المنشور

في عطلة نهاية الأسبوع، انخفض BTC إلى ما دون 80,000. وصل إلى أدنى مستوى عند 79,146 دولارًا، بانخفاض 2.7% خلال 24 ساعة. تم تصفية 820 مليون دولار عبر الشبكة، حيث استحوذت المراكز الطويلة على 93.1%، وتم إجبار أكثر من 213,000 شخص على إغلاق مراكزهم. في غضون ساعة واحدة فقط، تبخر 200 مليون دولار من الرافعة المالية. إذا كنت لا تزال تعتبر 80,000 "دعمًا رئيسيًا"، فأنت بالفعل متأخر. هذا ليس اختبارًا للدعم. هذا اختراق للدعم. والأكثر إيلامًا: ما تسبب في الانهيار ليس حدثًا غير متوقع، بل ثلاثة أمور حدثت في نفس الوقت. أولاً، صناديق ETF تخرج الأموال. في 22 أكتوبر، شهدت صناديق ETF الفورية للبيتكوين تدفقات خارجة بقيمة 635.6 مليون دولار، وهو أكبر تدفق يومي منذ يونيو؛ وفي 23 أكتوبر، خرجت 137.9 مليون دولار أخرى، بمجموع 774 مليون دولار خلال يومين. فقط BlackRock IBIT خرجت بمبلغ 254 مليون دولار. ثانيًا، مؤشر ناسداك ينخفض. في 22 أكتوبر، انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.6%، وتم بيع أسهم التكنولوجيا بشكل مكثف. تفضيل المخاطر في العملات المشفرة وأسهم التكنولوجيا مرتبطان الآن. ثالثًا، أسعار النفط ترتفع. وصل خام برنت إلى 112 دولارًا. الوضع في الشرق الأوسط رفع توقعات التضخم، مما ضيق من مجال خفض الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. انسحاب المؤسسات، انخفاض سوق الأسهم، وضغط التضخم — تردد ثلاثي جعل المراكز الطويلة بالرافعة المالية أول من يتعرض للضغوط. الآن، لننظر إلى مستوى السيولة التالي، هذا هو المكان الحقيقي للخطر. تُظهر بيانات Coinglass: إذا استمر السعر في الانخفاض دون 79,000، فإن إجمالي تصفية المراكز الطويلة في البورصات المركزية الرئيسية سيكون حوالي 855 مليون دولار؛ وإذا ارتد وتجاوز 82,000، فإن تصفية المراكز القصيرة ستكون حوالي 519 مليون دولار. ذخيرة المراكز الطويلة تحت السعر، ووقود المراكز القصيرة فوق السعر. لكن السعر يقترب من نقطة الانفجار السفلى بأقل من 1000 دولار. المقاومة في الاتجاه الهبوطي أقل بكثير من المقاومة في الاتجاه الصعودي. ثم هناك اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر. تُظهر بيانات CME احتمال ثبات السياسة بنسبة 90.6%. السوق تقريبًا قد ضمن "عدم رفع الفائدة" في السعر. لكن "عدم رفع الفائدة" لا يعني أخبارًا جيدة. لأن ما يهدد السوق حقًا ليس ما إذا كان سيرفع الفائدة هذه المرة أم لا، بل ما إذا كان سيخفضها خلال العام. إذا كانت احتمالية "عدم خفض الفائدة خلال العام" مرتفعة جدًا في السوق، فإن ثبات الاحتياطي الفيدرالي يعني فقط تأكيد خبر سيء تم تسعيره بالفعل. لا يوجد شراء جديد، فقط تنافس على الموجود. الأكثر تعقيدًا، احتمال رفع الفائدة في ديسمبر ارتفع إلى 67.5%، وجميع 100 اقتصادي في استطلاع رويترز يتوقعون رفعًا آخر في ديسمبر. 28 أكتوبر ليس النهاية. هو هدوء قبل "الضربة الثانية". كسر 80,000 يعني أن جولة القتل الأولى للمراكز الطويلة قد اكتملت. لكن الجولة الأولى من التصفية لا تعني القاع، بل تعني فقط أن جزءًا من الرافعة المالية تم تصفيته. الآن، نراقب ثلاثة أمور: هل سيتم تفجير 855 مليون دولار من المراكز الطويلة تحت 79,000؟ هل ستتوقف تدفقات صناديق ETF؟ وهل سيصف وولش في 28 أكتوبر "التوقف" بأنه "توقف متشدد"؟ الناجون ليسوا من خمن الاتجاه الصحيح، بل من لم يُجبر على الخروج عندما كان الاتجاه خاطئًا. $BTC $ETH $IRYS