المنشور

في بداية الأسبوع المقبل يوم الاثنين، ستواجه البيانات عقبة أولى. في مساء الاثنين، من المتوقع أن يكون مؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع التصنيع عند 54.7 بعد أن كان سابقًا 54.5، ولا تزال مكونات الأسعار عند مستويات مرتفعة مما يشير إلى استمرار ضغط التضخم. بالإضافة إلى ذلك، انخفض سعر BTC للتو تحت 77000، ومراكز الشراء مزدحمة، ومعدل التمويل لا يزال إيجابيًا، والرافعة المالية لم تُصفى بالكامل. أعتقد أن يوم الاثنين لن يكون سوقًا أحادي الاتجاه، بل أشبه باختبار ضغط أولي ثم انتظار البيانات لمعرفة ما إذا كانت ستوفر فرصة للارتداد. الأسعار تشير إلى: BTC يدعم عند حوالي 77000، وETH عند مستوى 2240 يعاني من ضعف في الارتداد، وSOL عند حوالي 94 مع مؤشر RSI مضغوط عند 27.6 مما يشير إلى تشبع بيعي لكنه لا يرتد، وZEC عند 1240 مستقر ويرتفع بنسبة 1.4% وهو الأكثر استقرارًا بين الأربعة. المراكز أكثر تعقيدًا مقارنة بعطلة نهاية الأسبوع، حيث تمثل حسابات الشراء لـ BTC حوالي 70% ومعدل التمويل لم يتحول إلى سلبي، رغم الانخفاض لا تزال تتحمل الضغط؛ وSOL تمثل مراكز الشراء 76% لكن معدل التمويل سلبي، مما يعني دفع رسوم أثناء تحمل المراكز؛ وETH الأموال الذكية تميل إلى البيع مع وجود مراكز عالقة فوق السعر؛ وZEC الحيتان البيعية انخفضت من 212 إلى 124، والأموال الذكية تمثل 78% من الشراء، والمستثمرون الأفراد 39%، والحيتان تجمع بينما الصغار يتجنبون. بالإضافة إلى ذلك، عدم اليقين الاقتصادي الأخير يجعل الأموال المؤسسية مترددة، وتدفقات ETF الصافية تباطأت، والضغط البيعي غير واضح لكنه يتضخم بالقرب من مستويات المقاومة مع زيادة الخوف من الارتفاع. بناءً على ذلك، أتوقع أن يفتح السوق يوم الاثنين تحت ضغط اختبار، وBTC سيختبر مستوى 76000 لترى ما إذا كان سيصمد، ولا تتوقع انتعاشًا قبل صدور البيانات. إذا كان مؤشر ISM أقوى من المتوقع مع ارتفاع مكون التضخم، فإن أصول المخاطرة ستتأثر سلبًا. هيكل ZEC هو الأكثر استقلالية لكنه لا يستطيع تغيير المشهد بمفرده. هذه العودة في بداية الأسبوع هي انتظار لتصفية الرافعة المالية وليست انعكاسًا للاتجاه، فلا تتسرع في إعلان القاع قبل صدور البيانات. إذا حدث هبوط حاد عند الافتتاح، لا تتسرع في الشراء، انتظر حتى يقل الحجم ويثبت السعر.