#30YYieldHits2007High

معلومات مهمة مزامنة لفترة وجيزة 1. من المتوقع أن يكون هناك تقدم كبير في مضيق هرمز هذا الأسبوع أي تقدم سيعود بالنفع فورا على أسواق الأسهم اليابانية والكورية يمكنك الاتصال $KORU $SOXL مباشرة هنا النفط الخام هو أيضا أكبر تهديد للتضخم في اليابان وكوريا الجنوبية التغيرات النسبية في المضيق سيكون لها تأثير عكسي نسبي على السوق 2. سأكون مع الجميع بالكامل في مزاد الخزانة الأمريكية لعشر سنوات في الساعة 1:00 صباحا يوم الأربعاء قد يكون هذا المزاد الذي يستمر عشر سنوات هو الأهم في الربع وهذا سيوجه ما إذا كان السوق يتجه نحو الركود 3. تشير بيانات التوظيف إلى مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر PPI التي أرسلت إلى عدم وجود زيادات في أسعار الفائدة (CPI)، لكن انخفاض بيانات المستهلكين الأسبوع الماضي أثار مخاوف السوق بشأن الركود، وانخفاض اليوم ليس استثناء 4. هذا الانخفاض غير مرتبط بالدفاع قبل التقرير عن NVDA؛ هذه المرة يكون التراجع مدفوعا أكثر بالدفاع عن الركود طريقة تحوط نموذجية 5. يبقى الذهب أصلا مهما على المدى الطويل 6. التركيز على استضافة قمة العملات الرقمية في البيت الأبيض يوم الأربعاء، بحضور هيئة الأوراق المالية والبورصات، ولجنة تداول السلع الآجلة، وقادة شركات العملات الرقمية مثل كوينبيس، روبنهود، ريبل، وجيميني. قال مات هوغان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise، إن الترميز قد يصبح محور رئيسي للقمة. #30年期美债收益率创2007年以来新高

أضاف إعلان واحد من وزارة الخزانة الأمريكية 1.2 تريليون دولار إلى المعادن الثمينة والعملات الرقمية خلال 3 ساعات. تحركت عوائد السندات، والدولار، والذهب، والفضة، والعملات الرقمية جميعها بعنف في نفس اللحظة اليوم. كل واحدة من هذه الخطوات تعود إلى بيان صحفي واحد. ضاعفت وزارة الخزانة عمليات إعادة شراء السندات تدير الحكومة الأمريكية برنامجا تشتري فيه سنداتها القديمة من الوكلاء. بدأ الأمر في مايو 2024 لإصلاح مشكلة محددة. عندما تصدر الحكومة سندا جديدا لمدة 30 سنة، يتم تداول هذا السند بنشاط. لكن السندات التي صدرت قبلها، والتي ألغيت التشغيل، بالكاد تتداول على الإطلاق. تشكل حوالي 98٪ من جميع سندات الخزانة المستحقة. الوكلاء يحتفظون بها، ويواجهون صعوبة في بيعها، ويطالبون بعائد أعلى لشراء سيارات جديدة. قالت وزارة الخزانة اليوم إنها ستضاعف على الأقل عمليات إعادة الشراء خلال فترة 10 إلى 30 سنة من السوق، من 2 مليار دولار لكل عملية إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار، وذلك من 9 سبتمبر إلى 4 نوفمبر. أسعار السندات والعوائد تتحرك في اتجاهين متعاكسين. المشتري بهذا الحجم يرفع الأسعار، لذا تنخفض العوائد. بلغ عائد العائد لمدة 30 عاما 5.337٪ أمس، وهو الأعلى منذ عام 2007. خلال ساعة من الإعلان انخفضت إلى 5.18٪. وصفت وزارة الخزانة ذلك بأنه دعم روتيني لسيولة السوق. لكن ذلك لأنهم يخشون من ألم عوائد 5٪ أو أكثر على المدى الطويل، وأنه مع بقاء ثلاثة أشهر على انتخابات منتصف المدة اضطروا للاعتماد على هذه الأدوات. لماذا لا تستطيع الولايات المتحدة تحمل هذه العوائد؟ أنفقت الولايات المتحدة 1.4 تريليون دولار على الفوائد فقط خلال الاثني عشر شهرا الماضية. لقد تضاعفت تكاليف الاقتراض أكثر من الضعف منذ عام 2020. على المسار الحالي، يصل هذا القانون إلى 1.7 تريليون دولار سنويا بحلول نوفمبر 2028، وعندها يصبح الفائدة أكبر بند في الميزانية الفيدرالية، أكبر من الضمان الاجتماعي. لكي تتوقف هذه التكاليف عن الارتفاع ببساطة، يجب أن ينخفض عائد الأرباح الأمريكية لخمس سنوات إلى 3.25٪. هذا انخفاض بمقدار 110 نقطة أساس، وسيجمد الفائدة عند 1.4 تريليون دولار فقط. لن يخفض ذلك دولارا واحدا. السبب هو إعادة التمويل. تتوقع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن تقترض الحكومات رقما قياسيا قدره 18 تريليون دولار في عام 2026، و78٪ من ذلك ليس إنفاق جديد. بل هو استبدال الديون الموجودة بالفعل. تحمل تلك السندات القديمة أسعار فائدة من عصر أرخص، أقل بحوالي نقطتين مئويتين من عوائد اليوم. كل تحويل يعيد ضبط التكلفة إلى الأعلى. هذه هي الحلقة. كلما بقيت العوائد هنا، زاد ارتفاع أسهم الديون، وزادت أسعار الفائدة بشكل أسرع. وهذا يحدث لكل حكومة في آن واحد ارتفع عائد مؤشر بلومبرغ العالمي للسندات الطويلة إلى حوالي 4.2٪، وهو أعلى معدل له منذ يوليو 2008. عادت تكاليف الاقتراض الحكومي طويلة الأمد إلى مستويات الأزمات المالية بينما تحمل الحكومات ديون أكثر بكثير مما كانت عليه آنذاك. وصلت عوائد ألمانيا طويلة الأجل إلى أعلى مستوى لها خلال 15 عاما. وصلت فرنسا إلى أعلى مستوى لها خلال 18 عاما. المملكة المتحدة في أعلى مستوياتها منذ عام 1998. حققت كوريا الجنوبية رقما قياسيا على الإطلاق. كندا في أعلى مستوياتها منذ عام 2010. اليابان هي الجزء الذي لا يقيمه أحد ارتفع عائد اليابان لعشر سنوات نحو 3٪، وهو مستوى لم يشهد منذ عام 1996. مدة السنتين هي أعلى مستوى لها خلال 31 سنة، وخمس سنوات سجلت رقما قياسيا. على مدى ثلاثة عقود، كانت العوائد اليابانية قريبة من الصفر، لذا أرسلت صناديق التقاعد اليابانية وشركات التأمين والبنوك مبالغ هائلة من الأموال إلى الخارج بحثا عن العوائد. ذلك المال جلب ديون حكوميين أمريكيين وأوروبيين. اليابان الآن أكبر حامل أجنبي لسندات الخزانة الأمريكية بحوالي 1.2 تريليون دولار، متقدما على المملكة المتحدة بقيمة 897 مليار دولار والصين بقيمة 693 مليار دولار. الآن يمكن للمستثمرين اليابانيين تحقيق 3٪ في الداخل دون أي مخاطر بالعملة. يختفي الحافز للاحتفاظ بالسندات الأجنبية. إذا بدأ هذا المال في العودة، فإن أكبر مشتري أجنبي منفرد للديون الأمريكية سيبتعد في اللحظة التي تحتاج فيها الولايات المتحدة لإعادة تمويل المزيد منها أكثر من أي وقت مضى. لهذا السبب فإن الخطوة القادمة لبنك اليابان تهم العوائد في واشنطن وبرلين، وليس فقط طوكيو. ماذا حدث في اللحظة التي تراجعت فيها العائدات؟ الذهب والفضة والعملات الرقمية لا تدفع أي فائدة. عندما يدفع السند الحكومي 5.34٪، فإن الاحتفاظ به يكلفك هذا العائد بدلا من ذلك. عندما انخفضت العوائد، انهارت تلك التكلفة، وعادت الأموال مباشرة إلى الداخل. بدأت الحركة خلال دقائق من الإعلان. - ارتفع الذهب بنسبة 3.10٪ ليصل إلى 4,500 دولار، مضيفا 934 مليار دولار. - ارتفعت الفضة بنسبة 4.14٪، مضيفة 136 مليار دولار. - ارتفع البيتكوين بنسبة 7.80٪، محققا 4,400 دولار في 50 دقيقة فقط وأضاف 103 مليار دولار. - ارتفع إيثيريوم بنسبة 10٪ ليصل إلى أعلى مستوى له شهران، مضيفا 22 مليار دولار. انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.71٪ إلى أقل من 98.77، وهو أول مرة له منذ مايو. ونظرا لأن جميع هذه الأصول مسعرة بالدولار، فإن ضعف الدولار يدفعها للأعلى مرة أخرى. لن تبدأ عمليات إعادة الشراء إلا بعد ثلاثة أسابيع، لكن العلامات بدأت بالفعل بتسعير عوائد أقل.

يستمر حجم الدين الأمريكي في التزايد، مما يزيد الضغط على إصدار السندات طويلة الأجل. لا يزال التضخم فوق هدف 2٪، حيث يدفع كل من العرض والطلب العوائد طويلة الأجل للارتفاع. في يونيو، قلصت المملكة المتحدة واليابان والصين حصصها من الخزانة الأمريكية؛ المشترون الأجانب يتراجعون، ولا يمكن استيعاب إصدار السندات الجديدة إلا من قبل الأموال المحلية، مما سيزيد التكاليف$BTC $xSNDK $ETH #XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals

تكاليف الاقتراض طويلة الأجل في الولايات المتحدة تجاوزت للتو سقف 19 عاما. ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عاما فوق 5.3٪، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. أما مزاد الأسبوع الماضي الذي بلغ 25 مليار دولار فقد أخفض سعره بنسبة 5.216٪، وهو أعلى عائد لمزاد لمدة 30 عاما منذ عام 2001. هذا أكبر من قرار الاحتياطي الفيدرالي القادم. المنحنى يحمل انحدارا كبيرا، مع عوائد قصيرة الأجل أكثر استقرارا نسبيا بينما تباع النهاية الطويلة. وهذا يشير إلى إعادة تسعير التضخم طويل الأجل، وعرض سندات الخزانة، وأسعار الفائدة الحقيقية، والعائد الإضافي الذي يطالب به المستثمرون لحجز الأموال لثلاثة عقود. حتى 17 أغسطس، بلغ العائد الحقيقي لثلاثين عاما 3.06٪، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2008. وهذا يرفع العقبة أمام الأصول غير ذات العائد ويشد الظروف المالية طويلة الأجل حتى لو ترك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة دون تغيير. ينتشر التأثير عبر الأسواق: · السندات: العوائد الأعلى تعني أسعارا أقل ومخاطر المدة الأكبر · الاقتصاد: يمكن أن تبقى معدلات الرهن العقاري وتكاليف التمويل المؤسسي طويلة الأجل مرتفعة دون زيادة أخرى من الاحتياطي الفيدرالي · الذهب: أظهر $XAU و$XAUT صمودا رغم عقبة العائد الحقيقي الأعلى · العملات الرقمية: قد يواجه البيتكوين خلفية سيولة أكثر صعوبة، بينما تظل الديون والتوقعات المالية طويلة الأجل جزءا من السرد الأوسع للبيتكوين في السوق السائق مهم. الارتفاع الذي يقوده نمو أقوى وعوائد حقيقية يمكن أن يضغط على الذهب والأصول ذات التصنيف العالي البيتا. الارتفاع الذي يقوده التضخم أو العرض أو المخاطر المالية يمكن أن يؤدي إلى رد فعل مختلف، حيث تتفاعل السندات والذهب والبيتكوين بشكل مختلف. هل يمثل 5.3٪ تحولا دائما في تكاليف الاقتراض طويلة الأجل، أم إعادة تسعير مؤقتة للتضخم والمخاطر المالية؟ #30YYieldHits2007High

مخاطر ارتداد السوق المرتفعة مقابل موسم التقلب ما إذا كان سوق الأسهم، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 سنة، والذهب يمكن أن تبقى عند مستويات مرتفعة في 18 أغسطس حتى نهاية العام قد يكون سؤالا رئيسيا لعام 2026. تحيزي هو أن نأخذ في النهاية البيتكوين، الرائد منذ 2009، ودروس القيمة النسبية. إذا ظل عائد سندات T فوق علامة 2003 بالقرب من 5.07٪، فسيكون عام 2026 أعلى مستوى في نهاية العام منذ عام 2001. التقرير الكامل عن بلومبرغ هنا: {BI COMD} #gold #Bitcoin #bonds #stockmarket @Bloomberg

مكاسب البيتكوين بنسبة 1٪ بينما تبقى ETH شبه مستقرة هو إشارة إلى شهية انتقائية للمخاطر، وليس ارتدادا واسع النطاق للعملات الرقمية. مع ارتفاع عائد الفائدة على مدى 30 عاما إلى أعلى مستوى له منذ 2007 وتحول التوقعات بعيدا عن زيادة في سبتمبر، تحدد الأسواق مزيجا معقدا من القسط المؤقت المستمر ومسار السياسة الأكثر ليونة. رأيي أن BTC يمكنه الاحتفاظ بقوة نسبية في هذا النظام، لكن غياب التأكيد من ETH يرفض اعتبار خطوة اليوم فرصة دائمة للمخاطر. تشير مواضع خيارات الذهب الصاعدة إلى نفس التفضيل للأصول النادرة والسائلة على البيتا العشوائية. ليست نصيحة، فقط تحليل.

لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في يوليو، لكن سوق السندات طويل الأجل فعل ذلك لهم. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما إلى حوالي 5.31٪، محققا أعلى مستوى جديد منذ عام 2007؛ كما وصل عائد العشر سنوات إلى حوالي 4.72٪. عند رؤية ذلك، لم يكن رد فعلي الأول "العوائد العالية رائعة"، بل هو: كم يجب أن يصبح التمويل مكلفا قبل أن يكون المقرضون مستعدين للاستمرار في الإقراض للولايات المتحدة#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals

أنا سيجي. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما إلى نطاق 5.29٪ إلى 5.32٪، محققا أعلى مستوى جديد منذ عام 2007. كما وصل عائد العشر سنوات إلى 4.72٪. أسعار الفائدة طويلة الأجل تخترق سقف العقد الماضي الذي تجاوز العقد. يستمر حجم الدين الأمريكي في التزايد، مما يزيد الضغط على إصدار السندات طويلة الأجل. لا يزال التضخم فوق هدف 2٪، حيث يدفع كل من العرض والطلب العوائد طويلة الأجل للارتفاع. في يونيو، قلصت المملكة المتحدة واليابان والصين حصصها من الخزانة الأمريكية؛ في الخارج

تكاليف الاقتراض طويلة الأمد في الولايات المتحدة ترتفع بشكل كبير. تجاوز عائد سندات الخزانة لأجل 30 سنة فوق 5.3٪، وهو أعلى مستوى له منذ 2007، بينما وصل عائد الثلاثين سنة الحقيقي إلى 3.06٪—وهو الأعلى منذ 2008. المنحنى يتصاعد نحو الدببة، مما يشير إلى تزايد المخاوف حول التضخم، وعرض سندات الخزانة، وأسعار الفائدة الحقيقية، والمخاطر المالية. العوائد الأعلى طويلة الأجل قد تحافظ على ارتفاع تكاليف الرهون العقارية وتمويل الشركات، وتضغط على البيتكوين وأصول المخاطر الأخرى، وترفع العقبة أمام الذهب. #30YYieldHits2007High #XiaomiEarningsWatch #BitMine5.8 ميث

يتداول البيتكوين بالقرب من 64,200 دولار بينما وصل عائد سندات الخزانة لأجل 30 عاما إلى 5.31٪، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. الأصل الآمن المفضل في العالم يتم بيعه بشكل كبير — اقتراض حكومي ثقيل، تضخم لزج، والآن اليابان والمملكة المتحدة والصين جميعهم تقلصون حصصهم من سندات الخزانة في يونيو. تظهر بيانات جولدمان ساكس أن إصدار السندات العالمي انخفض بنسبة 16٪ أسبوعا لآخر، وهو مؤشر على أن رأس المال يتوقف عن التوقف بدلا من الالتزام بأي شيء جديد. هذا التوقف هو الدليل: عندما يتوقف الملاذ الآمن التقليدي عن الظهور بمظهر آمن، يزداد البحث عن مخزن بديل للقيمة — ودائما ما صمم عرض البيتكوين الثابت لهذا النوع من اللحظات. لم ينفجر شيء حتى الآن. لم يتعافى البيتكوين من هذا الضغط المتعلق بالسندات، وقد لا يتعافى فورا. لكن كلما اتسعت عملية الانقسام الائتماني، زادت حجة "الذهب الرقمي" لبيتكوين لتتراكم. $BTC $ETH #XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals