#AlibabaAIDilution

$TAO #Anthropic يخطط لتقديم وثائق الطرح العام العام للعامة بحلول نهاية أغسطس، قد يتطابق جمع التبرعات مع سبيس إكس حاليا يعزز مكانته كقائد في الذكاء الاصطناعي اللامركزي، وقد ارتفع مع ارتفاع البيتكوين مؤخرا، لكن ما إذا كانت الإيرادات الفعلية المستقبلية ستتمكن من تعويض إطلاق الرموز لا تزال قضية مهمة. سرد الذكاء الاصطناعي وإعادة تركيز رأس المال: مع تجديد الأسواق التقنية التقليدية ومجتمع العملات الرقمية اهتمامهم بقوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي #BTC77KFlowTest #Gold4600VsBonds #SamsungPayoutUpTo80B

يخبر مصرفو أنثروبيك المستثمرين المحتملين أنها قد تجمع أكثر من 100 مليار دولار في طرحها العام الأولي بقيمة 2 تريليون دولار، متجاوزة سبيس إكس وجعلها أكبر اكتتاب عام عام في التاريخ.

تقوم UBS الآن بناءات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بالوصول إلى ~4.1 مليار دولار من رأس المال الفائق المقياس من 2026 إلى 2028، وهو أكثر من ثلاثة أضعاف ما أنفق خلال السنوات الست السابقة مجتمعة: النفقات المالية التراكمية لمدة 3 سنوات: • $GOOGL ~938 مليار دولار • $META ~683 مليار دولار • $MSFT ~672 مليار دولار • $AMZN ~628 مليار دولار • $SPCX ~335 مليار دولار • $ORCL ~276 مليار دولار • $CRWV ~130 مليار دولار • $NBIS ~93 مليار دولار يظهر هذا الحجم كيف أن أكبر منصات السحابة تبذل جهدا كاملا لبناء اقتصاد الذكاء الاصطناعي الجديد، حيث من المتوقع أن تنفق أمازون وجوجل ومايكروسوفت ~102٪ من إيرادات السحابة على النفقات الرأسمالية في 2026، تليها ~99٪ في 2027 و~94٪ في 2028، مما يعيد استثمار تقريبا كل دولار من إيرادات السحابة في البنية التحتية لثلاث سنوات متتالية. وبينما يتباطأ معدل النمو بعد عام 2026، يستمر الإنفاق نفسه في الارتفاع إلى رقم قياسي ~1.6 مليار دولار بحلول عام 2028 مع إضافة سبيس إكس والسحابات الجديدة للطلب، وهذا ما يجعل هذا أكثر من مجرد دورة رأس مال أخرى، حيث أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تعيد ضبط قاعدة الإنفاق طويلة الأمد للصناعة عدة مرات.

تخطط $BABA علي بابا لبيع أسهم بقيمة 10.2 مليار دولار تقدم 710 ملايين سهم بخصم 3.6٪ لتمويل توسعة الذكاء الاصطناعي الشاملة! أبرز الأحداث: تقديم 710 مليون سهم بخصم لتسريع تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ودعما لتوسعها بإيرادات إجمالية قدرها 153.9 مليار دولار و14.6 مليار دولار في EBITDA وقد عادل الحجم التشغيلي الضخم هامش صافي متواضع بلغ 7٪ التقييم: مقاييس صافي هامش الربح المتواضعة تتوازن مع مقياس الذكاء الاصطناعي الضخم، مما يحافظ على درجة Seeking Alpha Quant ل $BABA عند الانتظار.

🚨 علي بابا ينخفض بنسبة 10٪ 📉 🇨🇳 انخفضت أسهم علي بابا بنسبة 10٪ في هونغ كونغ بعد إعلان الشركة عن طرح أسهم مخفضة بقيمة 10.2 مليار دولار. سيغذي رأس المال توسعه في الذكاء الاصطناعي، لكن الإنفاق العدواني على الذكاء الاصطناعي قد أرسل بالفعل أرباحا فصلية إلى انخفاض بنسبة 75٪ على أساس سنوي. #AlibabaAIDilution #DailyOrbit

Breakingviews - بيع أسهم علي بابا بقيمة 10 مليارات دولار يبدأ العد التنازلي للذكاء الاصطناعي

سهم علي بابا ينخفض بعد أن كشف إصدار الأسهم عن تكلفة الذكاء الاصطناعي الصيني

انهارت أسهم علي بابا مع تساؤل المستثمرين عما إذا كان الإنفاق المفرط على الذكاء الاصطناعي مبررا

لدي الكثير من الأفكار حول مكان $BABA. لذا ستكون هذه قصة طويلة. 1) توزيع حصة $BABA تاريخي. للسياق، لم تقم الشركة بأي طرح أسهم في تاريخها. $BABA كانت بالفعل مربحة ومولدة تدفقات نقدية منذ اليوم الأول من إدراجها في ADR. وهو إنجاز لا يمكن لكثير من شركات التقنية (آنذاك وأكثر الآن) أن تدعي ذلك. $BABA جمع الأموال فقط في الطرح العام الأولي في الولايات المتحدة وهونغ كونغ فقط. لذا يمكنك أن تتخيل مدى عظمة هذا الأمر. 2) سيتم تحديد سقف لارتفاع الأسعار على المدى القريب. لم يشتر المستثمرون الحاليون في $BABA $BABA لدورة رأس مال. $BABA المستثمرون في الغالب يتبعون GARPy (مثل Burry). هم يحبون الشركة لأنها: 1) خندقها (كونها جزءا من حياة الشخص الصيني اليومية - تاوباو، أمب، دينغتوك، كوين، وغيرها)، 2) توليد تدفق نقدي (~7-10 مليارات دولار أمريكي سنويا)، 3) الرخص (منتصف المراهقات مضاعفة) و4) النمو (منتصف المراهقات). سيستغرق الأمر وقتا حتى يستوعب المستثمرون الحاليون ما يحدث، ويخرجون ويدخلوا مستثمرين جدد. حتى ذلك الحين، لا أتوقع أن تتفوق BABA. 3) قضية الثور (لكنها لا تزال بعيدة) - تي-هيد وكلاود. تي-هيد (平头哥، هو عمل الشرائح في BABA، حيث يصنع وحدات معالجة مركزية ومسرعات). ناقشت $BABA سابقا إدراج Cloud وكذلك T-Head لكنها واجهت بعض المشاكل (مثل ضوابط الشريحة الأمريكية، إلخ). مع ذلك، في هذا الربع دمجوا الاثنين في قسم تقارير واحد. قد يكون ذلك علامة لربط الاثنين معا لإنتاج فرع مستقبلي. ومع ذلك، من المحتمل أن يكون الأمر لا يزال في مرحلة طويلة، حيث أن شركة لديها العديد من المعاملات ذات الصلة التي تواجه رياحا معاكسة بسبب العقوبات الأمريكية على الشرائح من غير المرجح أن تحظى بتقييمات إيجابية في السوق العامة. ملاحظة جانبية حول إدارة المخاطر: $BABA مثال كلاسيكي على سبب حاجتك للتنويع وإدارة المخاطر في محفظتك. حتى شركة مثل BABA لديها أكثر من عقد من التاريخ في عدم جمع رأس مال إضافي فعلت ذلك وغيرت بشكل كبير استثمار الأسهم. هذا يمكن أن يحدث بسهولة لأي اسم آخر وليس تحت سيطرتك. $BABA لا يزال يمثل 5٪ بالنسبة لي. ملف توليد التدفق النقدي بالتأكيد متأثر لكنه لا يزال رخيصا جدا مقارنة بنموها وخندقه. ما يبقى أن نرى هو مدى ما يمكن أن تستمد إدارة ROIC من رأس المال الاستثماري للذكاء الاصطناعي. إذا كانت فترة الاسترداد المذكورة 2.5 سنة صحيحة، فهذا يعتبر تراكميا عاليا. يمكن أن تساهم الجمع البالغ 10 مليارات دولار أمريكي بسهولة في >3 مليارات دولار من EBITDA إذا كانت تلك الأرقام الموجهة صحيحة. ومع ذلك، من المرجح أن يكون السوق في وضع "الانتظار والمراقبة"، مع احتمال خروج العديد من مستثمري GARP الحاليين قبل ذلك. وبما أنه مركز بنسبة 5٪، فأنا مرتاح للجلوس فيه وربما تراكم المزيد كلما انخفض، وقد أفكر في بيع البيع بناء على هذا المنظور أيضا. كما قلت، معظم الصناديق والمستثمرين المؤسسيين لا يملكون رفاهية ذلك (الصبر)، لكن المستثمرين الأفراد مثلنا يستغلون ذلك بالكامل.

خطة علي بابا لبيع أسهم بقيمة 80 مليار دولار هونغ كونغ تشتري شيئا ذا قيمة استراتيجية: الوقت. إصدار 710 مليون سهم، أي حوالي 3.6٪ من رأس المال الموسع، يمكن أن يمول البنية التحتية الكاملة للذكاء الاصطناعي دون إضافة تكاليف ديون، لكنه أيضا ينقل مخاطر التنفيذ مباشرة إلى الحاصلين الحاليين. التوتر الرئيسي ليس ما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي موجودا. في الربع الماضي، ارتفعت إيرادات الحوسبة والسحابة من الذكاء الاصطناعي بنسبة 45٪، بينما ارتفعت رأس المال الرأسمالي بنسبة 75٪ وانخفض صافي الأرباح بحوالي 75٪. هذه الفجوة تجعل تحويل النقد هو المقياس المهم. إذا توسعت إيرادات الذكاء الاصطناعي بسرعة إلى أرباح ونقد، فقد يبدو التخفيف منضبطا؛ وإن لم يحدث ذلك، فيصبح ذلك جسرا مكلفا نحو مكافأة لا تزال بعيدة. ليست نصيحة، فقط تحليل. #AlibabaAIDilution