Publikovat

975美元的$MU ，你要追吗？ 先看表面：暴力反弹30%，但前高如山。 6月财报炸裂，营收414亿同比暴增3倍，毛利率逼近85%，HBM产能售罄到2027年。股价从1255高点暴跌41%至738，然后又暴力拉回975。但New Street上调评级后，市场反而犹豫了——985-1012这个位置，已经撞了三次墙。 第一件事：机构在唱多，但大空头也在盯着。 New Street Research上调评级至"买入"，目标价1250美元，理由是AI让内存需求"去周期性"。分析师普遍看多，部分目标价已喊到1500-2000。 但另一边，Michael Burry——那个在2008年做空次贷一战成名的男人——手里还捏着空头仓位。 第二件事：财报炸裂到离谱，但市场已经"审美疲劳"了。 Q3营收414.6亿美元，同比暴增超3倍。指引Q4营收约500亿美元。公司锁定多年长约，扩产美国产能，HBM3E/HBM4全部售罄，订单能见度到2027-2028年。 但股价从1255跌到738，市场说："哦，知道了。"为什么？因为AI半导体已经被定价了无数次。现在不是"有没有需求"的问题，而是"估值还能不能更高"的问题。 同样的消息，半年前涨20%，现在涨2%。这叫利好钝化。 第三件事：技术面出现了一个必须重视的信号。 从738反弹到975，涨幅超30%，站上50日均线（约934-960），RSI 56-60中性偏强，MACD接近金叉，成交量健康。 但85-1012是4周高点，这个位置已经三次冲不过去了。 每次冲到1000附近就被砸回来，形成密集供应区$MU $BTC #OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 #财报观察员：AI基建财报接力登场