Publikovat
Anho1
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
K海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
一、獲利結構：靠一般型 DRAM 漲價，不只是 HBM
• Q2 DRAM 營收 58.3 兆韓元，其中 HBM 僅 9.4 兆，約佔 DRAM 的 16%，其餘約 49 兆為一般型 DRAM（此為我用兩數字相減推算）。
• Q2 營收未達標的主因在 DRAM，一般型 DRAM 營收低於共識 9.7%，HBM 出貨量也比預期少 7.4%。
• 也就是說，目前利潤主要由記憶體價格週期推動，HBM 是技術護城河與長約支撐，但還不是主要利潤來源。
二、Q3 預期：價格與 HBM4 雙重推升
• FnGuide 預估 Q3 營業利益 76.96 兆韓元，Q4 為 87.27 兆。相對 Q2 的 60.54 兆，Q3 約增 27%。
• 美林證券（Meritz）估計 Q3 DRAM 與 NAND 售價分別上漲 22% 與 15%。
• Nvidia 次世代平台 Vera Rubin 的 HBM4 銷售從 Q3 起
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
Odpovědi
Zatím žádné komentáře. Odpovězte jako první!
Aktuální informace z trhu
1#ISM PMI služeb v USA v říjnu klesl na nejpomalejší úroveň za tři měsíce
2#Trump říká, že je připraven vetovat zákonodárství Demokratů
3#Předpověď finančních výsledků Sony: Jak si vedou herní a hudební divize?
