比特币子棋
比特币子棋
关注我 多互动 能发财！ 输出独立观点 擅长趋势交易 捕捉热点动态，2026一起发财！
27Sledování
2,9 tis.sledující
Informační kanál
Informační kanál
Proč záporná sazba financování neznamená, že dlouhé pozice vždy vydělají „úroky“?
Když jsem začínal s futures, měl jsem rád hledání mincí se zápornou sazbou.
Krátké pozice platí dlouhým, můžete čekat na odraz a zároveň inkasovat financování, vypadá to jako příležitost, kterou trh dává zadarmo.
Později jsem pochopil, že sazba financování není výhoda, ale ukazatel přeplněnosti trhu.
Dříve jsem držel dlouhou pozici v malé minci, která neustále klesala, sazba už byla hluboce záporná, ve skupině se říkalo, že krátké pozice jsou příliš přeplněné a brzy dojde k short squeeze.
Nakonec jsem získal několik kol financování, vydělal pár desítek dolarů, ale cena mince klesla o dalších 30 %. Ten příjem ze sazby nestačil ani na pokrytí běžné volatility.
Ještě ironicky, během poklesu ceny stále někdo nakupoval na dně, dlouhé i krátké pozice rostly současně, záporná sazba trvala dlouho a žádný short squeeze se nekonal.
Záporná sazba jen ukazuje, že cena perpetual kontraktu je slabší než spot, nebo že poptávka po krátkých pozicích je silnější, neznamená, že prodejní tlak skončil. Může to být extrémní emoce před obratem nebo náklady na držení pozice, které jsou krátké pozice ochotné zaplatit.
Rozhodnutí, zda se vyplatí jít dlouho, závisí na tom, zda spot trh drží, jestli cena přestala klesat, jestli došlo k vyčištění otevřených pozic a jestli krátké pozice mohou dál tlačit cenu dolů po objevení záporné sazby.
Pamatujte: sazba financování vám říká, která strana je přeplněná, ale neříká, která strana hned prohraje; snažit se vydělat na financování a zároveň snášet velké výkyvy často znamená vydělávat úroky a ztrácet kapitál.
Od dna se odrazilo o více než 50 %, v jakém cyklu se teď trh nachází? Někteří volají po býčím trhu, jiní po medvědím odrazu, převládá spíše bezhlavost, chybí rozumná a jasná odpověď!
Řeknu svůj názor, abych vám poskytl nějaké reference pro budoucí ověření!
Můj závěr: silná obnova po medvědím trhu ještě není nový býčí trh!
$BTC klesl z 126 000 USD na 58 000 USD, poté se odrazil na 87 000 USD, v roce 2026 se stále musí počítat s medvědím rámcem, 58 000 USD je pravděpodobně důležité dno, ale cyklické dno ještě není zcela potvrzeno.
Největší pokles v tomto kole byl asi 54 %, doba korekce byla kratší než u předchozích kompletních medvědích trhů, ETF posílilo podporu, což mohlo způsobit mělký pokles medvědího trhu, ale změnilo to hloubku poklesu, nikoli zrušení cyklu.
Finanční podpora existuje, ale nestačí na bezhlavé optimistické držení.
Za první čtyři obchodní dny v říjnu bylo do BTC spot ETF netto přilito asi 322 milionů USD, instituce neodcházely; ale ve srovnání s více než 2 miliardami USD v jednom týdnu koncem září je ochota přikupovat výrazně nižší.
První odpor je v rozmezí 85 000–88 000 USD, 90 000–96 700 USD rozhodne, zda se tento trh posune z obnovy na obrat.
Hlavní cesta na příštích šest měsíců podle mě bude:
V říjnu nejprve atakovat 88 000–92 000 USD, v nejsilnějších emocích možná otestovat 96 700 USD, ale první průlom pravděpodobně nebude udržitelný.
Proč čím více se projekt snaží "vyvrátit fámy", tím nemusí cena nutně přestat klesat?
Když jsem začínal v kryptosvětě, jakmile se objevila negativní zpráva o projektu, nejvíc jsem čekal na oficiální reakci.
Jakmile tým vydal prohlášení, že adresa není jejich, převody jsou jen pro tržní tvorbu a tokeny nebyly předčasně odemčeny, myslel jsem si, že nedorozumění je vyřešeno a cena by měla hned vzrůst.
Později, když jsem narazil na problémy, jsem pochopil, že prohlášení jsou jen vysvětlením, ale tlak na prodej určuje množství tokenů na blockchainu.
Dříve jsem vlastnil jeden projekt, který po prudkém propadu oficiálně opakovaně uklidňoval komunitu a komunita tvrdila, že jde o zlomyslné fámy.
Po přečtení jsem neodešel, dokonce jsem při odrazu dokoupil, ale později jsem zjistil, že sporná adresa sice nepatřila oficiální peněžence, ale měla finanční vztahy s ranými institucemi a tvůrci trhu; tokeny nebyly prodány najednou, ale rozloženy do více adres a postupně prodávány, oficiální tým nelhal úplně, ale také neřekl celou pravdu.
V takových situacích se nechte unést emocemi, ale dívejte se na ověřitelné věci: odkud tokeny pocházejí, zda odpovídají pravidlům odemčení, zda nakonec neputovaly na burzy, zda se tlak na prodej na spotovém trhu snížil a zda je tým ochoten zveřejnit kompletní adresy a jejich účel.
Trh se opravdu zajímá ne o to, kdo vyhrál debatu v chatu, ale kdo stále prodává tokeny.
Pamatujte: vyvrácení fám může napravit náladu, ale nemůže zázračně odstranit tlak na prodej; když se vysvětlení neshodují s tokem financí, věřte nejdříve tokenům na blockchainu.
$BTC se opět přiblížil k 87 000 USD, tentokrát je to ale jiné než naposledy.
Poprvé po dosažení 87 400 rychle klesl, což naznačuje silný prodejní tlak od držitelů s dlouhodobými pozicemi.
Během korekce však BTC stále držel úroveň 83 000–84 000, denní minima se postupně zvyšovala, a nyní se opět blíží předchozímu maximu, což znamená, že prodejní tlak se postupně vstřebává, nikoli že by býci odešli z trhu.
Za první dva obchodní dny tohoto měsíce zaznamenaly spotové ETF čistý příliv 134,4 milionu USD; slabá data z trhu práce snížila pravděpodobnost říjnového zvýšení sazeb, makroekonomické prostředí je krátkodobě spíše příznivé, ale síla přílivu do ETF stále není velká, výnosy amerických dluhopisů jsou také na vysoké úrovni, proto nelze hodnotit jen podle průrazů během dne, je nutné sledovat denní závěry.
Následující je jasné:
Průraz s objemem nad 87 400 a udržení nad 88 000 na denním grafu vytvoří platný průlom, cílem je nejprve 90 000–93 000, dále 96 000.
Pokud se cena znovu vyšplhá nahoru a pak klesne pod 85 000, znamená to, že prodejní tlak nahoře stále není vstřebán a cena může znovu otestovat 83 000; pokud klesne pod 82 000, krátkodobá logika průlomu selže.
Můj odhad je, že pravděpodobnost úspěchu druhého pokusu o průlom 87 000 je vyšší než u prvního, ale dokud se nepodaří udržet nad 88 000, jde stále jen o test trhu, nikoli o hlavní růst. Skutečná síla není v tom, že cena vystřelí nahoru, ale že po vystřelení dokáže zůstat nahoře.
Dvakrát po sobě $BTC neuspěl při pokusu o průraz 88 000, je to teď akumulace síly, nebo už je tento odraz téměř u konce?
Můj názor: krátkodobě je stále prostor pro růst, ale v této fázi lze označit situaci pouze za silný medvědí odraz, nelze předčasně potvrdit obrat do býčího trhu.
Technicky se BTC konsoliduje v rozmezí 83 000 až 87 000, denní svíčky drží hlavní klouzavé průměry, RSI je kolem 63, bez výrazného přehřátí.
MACD však vykazuje slabší hybnost, objem obchodů klesá, což znamená, že býci stále kontrolují trh, ale chybí nové peníze k průlomu.
V rozmezí 83 000–86 000 je soustředěno přibližně 1,07 milionu BTC, kde nové peníze otevírají pozice a ztrátové pozice se zde uvolňují, cena kolísá, což v podstatě znamená pohlcování prodejního tlaku.
Za první dva obchodní dny ETF přišel čistý příliv 134,4 milionu USD, instituce stále nakupují, ale ve srovnání s přibližně 2,4 miliardami USD za jeden týden koncem září je to výrazný pokles.
Očekávání, že Fed v říjnu přestane zvyšovat sazby, sílí, Nasdaq také roste; problém je, že výnos 10letých amerických dluhopisů je stále kolem 5,28 %, likvidita tedy není skutečně uvolněná.
V první polovině října pravděpodobně pokračuje obchodování v rozmezí 83 000–88 000, než se vybere směr, 14. října CPI bude prvním katalyzátorem směru!
Pokud se podaří s objemem udržet nad 88 000, cílem je 90 000–93 000; pokud po průrazu cena klesne zpět na 85 000, bude se stále jednat o obchodování v rozmezí, při průrazu pod 82 000 je cílem 79 000–80 000; při ztrátě 76 000 je tato střednědobá korekce prakticky u konce.
比特币子棋
Včera večer Nasdaq dosáhl nového maxima, ale BTC selhal při pokusu o růst a opět klesl, jak to bude dál?
Americké akcie a BTC jsou sice oba riziková aktiva, ale peníze, které do nich přicházejí, jsou odlišné. Americké akcie mají podporu v objednávkách AI, firemních ziscích a zpětných odkupech, takže kapitál je ochoten sledovat jistotu.
BTC vzrostl z 57 800 USD na 87 000 USD, více díky návratu peněz z ETF, doplňování short pozic a obnově sentimentu. V rozmezí 85 000–88 000 USD se současně realizují ztrátové pozice a zisky z dna, takže růst se přirozeně stává obtížnějším.
Dvakrát během 4 hodin se pokusil prorazit 87 000 USD, ale byl odražen zpět, přesto cena zůstává nad 83 800–84 200 USD, MA120 a MA200 pokračují v růstu.
Takže teď nejde o vrchol, ale o výměnu na vysoké úrovni po neúspěšném průlomu.
ETF stále zaznamenávají příliv kapitálu, ale BTC se stále nemůže dostat přes 87 000 USD, což znamená, že instituce neodcházejí, ale prodejní tlak nahoře je větší, než se očekávalo.
Dále sledujeme tři úrovně:
86 000–87 400 USD je oblast odporu;
83 800–84 200 USD je první podpora;
81 500–82 000 USD je obranná linie trendu.
Aby došlo k obratu k síle, musí se s objemem udržet nad 87 400 USD; pokud americké akcie a ETF zůstanou silné, ale BTC klesne pod 82 000 USD, bude to skutečný signál slabosti.
Proč může být cena kryptoměny po zavedení kontraktů s lepší likviditou naopak křehčí?
Když jsem začínal v kryptosvětě, vždy jsem považoval zavedení kontraktů za čistě pozitivní zprávu: více obchodníků, větší objem obchodů, přilákání nových peněz, cena by měla snadněji růst.
Později jsem pochopil, že kontrakty nepřinášejí jen nákupní tlak, ale také poskytují trhu pohodlnější nástroje pro shortování a efektivnější mechanismy likvidace.
Dříve jsem sledoval malou minci, která právě spustila perpetual kontrakty.
Po spuštění se objem obchodů prudce zvýšil, cena rychle vzrostla, ve skupině se říkalo, že vstupují velké peníze, ale hloubka spotového trhu se výrazně nezlepšila, skutečně vzrostly pákové pozice.
Když se zvýšily poplatky za financování a otevřený zájem (OI) se nahromadil, hlavní hráči stačilo prorazit klíčovou úroveň, aby stop-lossy a nucené likvidace long pozic automaticky vytvořily sérii prodejních příkazů.
Po poklesu ceny pokračovali shortaři v nákupech, trh vypadal rušně, ale většina obchodů byla jen vzájemné vybírání pákových pozic. Jedna mince mohla mít denní obrat v řádu stovek milionů dolarů, ale nemuselo být mnoho skutečných spotových kupců ochotných držet pozice dlouhodobě.
Proto při hodnocení síly nebo slabosti po zavedení kontraktů nestačí sledovat jen objem obchodů, ale také zda spotový trh roste synchronně, zda není poplatek za financování přehřátý, zda růst OI nekoliduje s tržní kapitalizací a kde jsou soustředěny velké pozice v likvidačních pásmech.
Pamatujte: kontrakty zvyšují efektivitu obchodování, ne hodnotu aktiva; bez podpory spotového trhu vede prosperita jen k rychlejšímu růstu a snadnějšímu propadu, který se může změnit v automaticky spuštěnou paniku.
Včera večer Nasdaq dosáhl nového maxima, ale BTC selhal při pokusu o růst a opět klesl, jak to bude dál?
Americké akcie a BTC jsou sice oba riziková aktiva, ale peníze, které do nich přicházejí, jsou odlišné. Americké akcie mají podporu v objednávkách AI, firemních ziscích a zpětných odkupech, takže kapitál je ochoten sledovat jistotu.
BTC vzrostl z 57 800 USD na 87 000 USD, více díky návratu peněz z ETF, doplňování short pozic a obnově sentimentu. V rozmezí 85 000–88 000 USD se současně realizují ztrátové pozice a zisky z dna, takže růst se přirozeně stává obtížnějším.
Dvakrát během 4 hodin se pokusil prorazit 87 000 USD, ale byl odražen zpět, přesto cena zůstává nad 83 800–84 200 USD, MA120 a MA200 pokračují v růstu.
Takže teď nejde o vrchol, ale o výměnu na vysoké úrovni po neúspěšném průlomu.
ETF stále zaznamenávají příliv kapitálu, ale BTC se stále nemůže dostat přes 87 000 USD, což znamená, že instituce neodcházejí, ale prodejní tlak nahoře je větší, než se očekávalo.
Dále sledujeme tři úrovně:
86 000–87 400 USD je oblast odporu;
83 800–84 200 USD je první podpora;
81 500–82 000 USD je obranná linie trendu.
Aby došlo k obratu k síle, musí se s objemem udržet nad 87 400 USD; pokud americké akcie a ETF zůstanou silné, ale BTC klesne pod 82 000 USD, bude to skutečný signál slabosti.
Zda v říjnu pokračovat ve zvyšování sazeb, nyní záleží jen na údajích o CPI za září, které budou zveřejněny 14. října.
Aktuálně přibylo pouze 29 000 nových pracovních míst mimo zemědělství, míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,2 % a mzdy meziročně klesly na 3,0 %; jádrový PCE je také nižší než očekávání.
Zaměstnanost, mzdy a poptávková inflace se současně ochlazují, pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu klesla na přibližně 14 %.
Očekávám, že meziroční CPI za září bude mezi 3,5 % a 3,6 %, jádrový CPI kolem 2,4 %.
Celková inflace může kvůli oživení cen ropy vzrůst, ale jádrová inflace zůstává relativně mírná; po výrazném oslabení zaměstnanosti bude pro Fed obtížné zvyšovat sazby opakovaně jen kvůli inflaci poháněné energií.
Pokud měsíční jádrový CPI nepřesáhne 0,3 %, pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu zůstane mezi 10 % a 20 %; pokud dosáhne 0,4 % a více, pravděpodobnost může vzrůst na 30 % až 45 %; pokud měsíční jádrový CPI nebude vyšší než 0,2 %, pravděpodobnost zvýšení sazeb může klesnout pod 5 %.
Můj základní odhad: pravděpodobnost přerušení zvyšování sazeb v říjnu je asi 85 %, pravděpodobnost zvýšení asi 15 %. Skutečným rizikem není náhlé zvýšení sazeb v říjnu, ale trvalý růst cen ropy, který by donutil Fed odložit zvýšení sazeb naznačené v bodovém grafu na prosinec.
比特币子棋
Nečekaně slabá data z trhu práce, BTC míří k 87 000 USD: skutečnou změnou jsou šance na zvýšení sazeb v říjnu!
V září přibylo jen 29 000 pracovních míst mimo zemědělství, což je výrazně méně než očekávaných 90 000; míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,2 % a průměrná hodinová mzda meziročně klesla na 3,0 %.
K tomu se přidávají revize údajů o zaměstnanosti za předchozí dva měsíce směrem dolů, což znamená, že ochlazení trhu práce v USA není jednorázový šum, ale pokračující trend.
Slábnoucí zaměstnanost zvyšuje riziko ekonomického poklesu při dalším zvyšování sazeb; zpomalení růstu mezd zároveň snižuje tlak na opětovný nárůst inflace ve službách.
Jádrová inflace však stále zůstává kolem 3 %, ceny ropy a geopolitická rizika nezmizela, takže je zatím příliš brzy na diskusi o snižování sazeb.
Slabá data však nejsou pouze pozitivní zprávou.
Pokud se ekonomická data budou nadále zhoršovat, trh už nebude obchodovat scénář bez zvyšování sazeb, ale recesi. Jakmile akcie v USA otevřou výše a poté klesnou, může BTC zaznamenat realizaci zisků.
Úroveň 87 400–88 000 USD představuje klíčový odpor; pokud se podaří s objemem tuto úroveň udržet, další cíl je 90 000–93 000 USD.
Úroveň 85 500 USD je krátkodobou hranicí síly a slabosti; její udržení znamená platný průlom.
Pokud cena klesne pod 83 000–84 000 USD, růstová dynamika slábne; prolomení 82 000 USD znamená, že pozitivní efekt z dat z trhu práce je prakticky vyčerpán.
Slabá zaměstnanost výrazně snižuje riziko dalšího zvyšování sazeb v říjnu, pravděpodobnost, že BTC tento měsíc otestuje 90 000 USD, roste, ale po zveřejnění dat není důležité, o kolik cena vzroste. Rozhodující bude, zda po otevření amerického trhu udrží úroveň 85 500 USD a promění 88 000 USD v podporu, což určí, zda jde o start trendu, nebo realizaci zisků.
Nečekaně slabá data z trhu práce, BTC míří k 87 000 USD: skutečnou změnou jsou šance na zvýšení sazeb v říjnu!
V září přibylo jen 29 000 pracovních míst mimo zemědělství, což je výrazně méně než očekávaných 90 000; míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,2 % a průměrná hodinová mzda meziročně klesla na 3,0 %.
K tomu se přidávají revize údajů o zaměstnanosti za předchozí dva měsíce směrem dolů, což znamená, že ochlazení trhu práce v USA není jednorázový šum, ale pokračující trend.
Slábnoucí zaměstnanost zvyšuje riziko ekonomického poklesu při dalším zvyšování sazeb; zpomalení růstu mezd zároveň snižuje tlak na opětovný nárůst inflace ve službách.
Jádrová inflace však stále zůstává kolem 3 %, ceny ropy a geopolitická rizika nezmizela, takže je zatím příliš brzy na diskusi o snižování sazeb.
Slabá data však nejsou pouze pozitivní zprávou.
Pokud se ekonomická data budou nadále zhoršovat, trh už nebude obchodovat scénář bez zvyšování sazeb, ale recesi. Jakmile akcie v USA otevřou výše a poté klesnou, může BTC zaznamenat realizaci zisků.
Úroveň 87 400–88 000 USD představuje klíčový odpor; pokud se podaří s objemem tuto úroveň udržet, další cíl je 90 000–93 000 USD.
Úroveň 85 500 USD je krátkodobou hranicí síly a slabosti; její udržení znamená platný průlom.
Pokud cena klesne pod 83 000–84 000 USD, růstová dynamika slábne; prolomení 82 000 USD znamená, že pozitivní efekt z dat z trhu práce je prakticky vyčerpán.
Slabá zaměstnanost výrazně snižuje riziko dalšího zvyšování sazeb v říjnu, pravděpodobnost, že BTC tento měsíc otestuje 90 000 USD, roste, ale po zveřejnění dat není důležité, o kolik cena vzroste. Rozhodující bude, zda po otevření amerického trhu udrží úroveň 85 500 USD a promění 88 000 USD v podporu, což určí, zda jde o start trendu, nebo realizaci zisků.
Proč prudký pokles ceny mince a prudký nárůst otevřených pozic neznamená, že „hlavní hráči právě nakupují na dně“?
Když jsem začínal s kontrakty, viděl jsem, jak cena nějaké mince klesá a zároveň OI prudce roste, a první myšlenka byla: tolik kapitálu vstupuje na trh, určitě někdo nakupuje na nízkých úrovních, brzy přijde odraz.
Později jsem pochopil, že OI jen ukazuje, že nové pozice přibývají, ale neříká, kdo je dlouhý a kdo krátký, a rozhodně nezaručuje, že vstupují chytří investoři.
Sám jsem už takto kupoval na dně.
Cena už klesala nepřetržitě, otevřené pozice ale stále dosahovaly nových maxim, ve skupině se říkalo „hlavní hráči budují pozice proti trendu“.
Šel jsem do longu, ale cena pokračovala v poklesu, poplatky za financování rychle klesly do záporných hodnot, a když jsem to později analyzoval, zjistil jsem, že mezi novými OI jsou jak krátké pozice trendových hráčů, tak i dlouhé pozice, které stále zkoušely dno; longy nakupovaly stále víc, ale stop-lossy a nucené likvidace naopak připravily palivo pro další pokles.
Posuzování OI musí být kombinováno s cenou, objemem obchodů, poplatky za financování a daty o likvidacích.
Růst ceny a OI může znamenat navyšování pozic v trendu; pokles ceny a růst OI může být aktivní útok shortů, nebo longy, které přijímají ztráty, teprve když cena přestane klesat, na spotovém trhu se objeví skutečný odkup, nebo se vyčistí vysoké pákové pozice, je signál důvěryhodnější.
Sledovat jen jeden ukazatel je jako slyšet jen, že v kasinu přibývají žetony, ale nevědět, na kterou stranu se sází.
Pamatujte: prudký nárůst OI znamená, že hra se vyostřuje, ne že dno už bylo dosaženo; dokud cena nepotvrdí obrat, takzvaný vstup hlavních hráčů může být jen více lidí čekajících, až se stanou další likviditou.