Třetím krokem v ekonomickém radaru obyčejných lidí je začít chápat jednu věc: Ceny aktiv se samy od sebe nehýbou; v zákulisí se obvykle hýbe "cena peněz". Mnoho lidí sleduje trh pouze podle růstu a poklesu akcií, zlata, hongkongských akcií a Nasdaqu. Skutečným zdrojem jsou však často úrokové sazby. Když se výnosy amerických státních dluhopisů pohybují, globální aktiva jsou přeceněna. Protože výnosy státních dluhopisů jsou v podstatě referenčním bodem pro globální kapitál; určují náklady na peníze a kolik jsou investoři ochotni zaplatit za budoucí peněžní toky. Když úrokové sazby rostou, ocenění jsou potlačena. Když úrokové sazby klesnou, riziková aktiva jsou snáze podporovatelná. Když inflace roste, centrální banky mají tendenci zpřísňovat aktivity, což způsobuje větší volatilitu aktiv. Když se úvěry rozšiřují, trh je ochotnější riskovat. Když uzavírají úvěrové smlouvy, fondy nejprve hledají pocit bezpečí. Proto stejné zprávy vyvolávají reakce na Nasdaqu, zlatě, hongkongských akciích, A-akciích a dluhopisech. Nejde o to, že by najednou vytvořili tajemná spojení, ale o to, že se finance přepočítávají. Například rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů vyvíjejí větší tlak na technologické růstové akcie, protože velká část jejich ocenění pochází z budoucích zisků. Zlato bude také čelit krátkodobému tlaku, protože rostoucí reálné úrokové sazby zvyšují náklady příležitosti na držení zlata. Akcie a rozvíjející se trhy v Hongkongu budou také ovlivněny, protože když dolar posílí a likvidita se zúží, zahraniční investoři mají nižší ochotu riskovat. Takže to, co by se běžní lidé v této fázi měli naučit, není "který fond je populárnější", ale nejprve pochopit: Proč úrokové sazby ovlivňují ocenění? Proč inflace ovlivňuje politiku? Proč kredit ovlivňuje chuť riskovat? Proč směnný kurz ovlivňuje tok finančních prostředků? Proč dluhopisy často reagují dříve než akcie? Jakmile tuto logiku pochopíte, přejděte k čtvrtému kroku: fondy, ETF a alokace aktiv. Nejdůležitější změnou v této fázi je, že problémy se budou stupňovat. Dřív jsem se ptal: Mohu si tento fond koupit? Později jsem se zeptal: Jakou roli tento fond hraje v mém portfoliu? Cash je zodpovědný za obranu a náhodu. Dluhopisy jsou zodpovědné za zajištění stability a volatility. Široké základy jsou zodpovědné za dlouhodobý růst. Zlato slouží jako bezpečný přístav a zajištění měnových kreditů. Za tematickou flexibilitu jsou odpovědné průmyslové fondy. Zahraniční aktiva jsou zodpovědná za diverzifikaci rizika jednotného trhu. Co obyčejní lidé opravdu chtějí vybudovat, není portfolio "aktiv, která se nejlépe vyvíjejí." Je to kombinace, která může přežít v různých prostředích. Při pohledu na aktiva nejde jen o růst nebo pokles; Podívejte se na komba, nejen na jednotlivé předměty; Podívejte se na postavu, nejen na výdělek. Jádro této fáze lze shrnout do jedné věty: Od "co koupit" po "jak sladit".

Kdybych měl v OKX 1 milion U, uspořádal bych to takto: Spot + průměrování nákladů + kontrakty + flexibilní hotovost. Nekomplikujme to příliš, protože po návratu BTC na 80 000 není největší strach z promarněných příležitostí, ale z toho, že ho pohánějí emoce a bezohledné obchodování. Můj úkol: Sklad rezervního místa: 350 000 U Nejprve si vybudujte základní pozici, ale neinvestujte vše najednou. Kolem 80 000 jüanů, nejprve kupte 150 000 U. Pokud stáhnete na 76 000–78 000 jüanů, přidejte dalších 100 000 U. Pokud stáhnete na 72 000–74 000 jüanů, přidejte dalších 100 000 U. Tato část není krátkodobá; jádrem je zajistit, abyste o něco nepřišli. Fixní investiční pozice: 300 000 U Během následujících 30 dnů jsem ho koupil otevřený, asi za 10 000 U denně. Pokud se BTC obchoduje bočně, je potřeba běžné průměrování nákladů na dolar. Pokud jednodenní pokles přesáhne 5 %, běžná investice se ten den zdvojnásobí. Pokud hodnota neustále překročí 88 000 jüanů, snižte denní běžnou investici a zpomalte tempo. Účelem průměrování podle nákladů na dolary není koupit dno, ale vyhnout se neustálému čekání na "nižší bod". Smluvní sklad: 100 000 U Tato část používá pouze nízké násobitele, nepřesahující násobitele 2x. Nehonte se za vzestupem ani vzestupem. Používá se pouze ve dvou situacích: Když je klíčová podpora přerušena, pro živý plot se použije lehká pozice; Po průlomu 86 000–88 000 se stáhněte zpět a stabilizujte, poté uvolněte pozice a následujte trend. Smlouvy nejsou hlavní držby, ale pozice nástrojů. Peněžní tok: 250 000 U Tato část je nejdůležitější. Pokud BTC klesne pod 72 000, ale nenaruší logiku velkého cyklu, pak postupně doplňuje spotové akcie. Pokud klesne pod 70 000 a nastane panika, část z ní se používá k zachycení extrémní volatility. Pokud to jen přímo vyrazí, nehonte honě, čekejte na návrat. Můj základní přístup: 35 % už má rezervní pozici, 30 % používá běžné investice k překonání volatility, 10 % používá smlouvy jako podporu, 25 % zůstává na trhu, aby udělal chyby. S BTC zpět na 80 000 je mnoho lidí dychtivých dokázat, že jim nic neuniklo. Ale raději si peníze rozdělím do rytmu. Pozice rostou s pozicemi, klesají s penězi a plány pro případ extrémních tržních podmínek. Tohle je nejpohodlnější způsob hraní pro obyčejné lidi. #OKX百万规划师

Pro běžné lidi, kteří chtějí pochopit ekonomiku, je prvním krokem nesledovat finanční zprávy každý den. Protože zprávy vám řeknou jen "co se stalo", ale ne "proč se to stalo." Co skutečně funguje, je nejprve si v mysli vytvořit makrofinanční mapu. Nejdůležitější věcí na této mapě nejsou složité pojmy, ale šest tlačítek: Úrokové sazby, inflace, úvěry, fiskální politika, směnné kurzy, zaměstnanost. 1️⃣ Úrokové sazby určují, zda jsou peníze drahé. 2️⃣ Inflace určuje, zda kupní síla byla erodována. 3️⃣ Úvěr určuje, jak snadné je si na trhu půjčit peníze. 4️⃣ Fiskální politika určuje, zda se vláda zmenšuje nebo rozšiřuje. 5️⃣ Směnné kurzy určují tok místní měny a zahraničních prostředků. 6️⃣ Zaměstnanost určuje příjem, spotřebu a důvěru obyvatel. Dokud obyčejní lidé pochopí těchto šest knoflíků, většina zpráv už nebude roztříštěná. 1️⃣ Například, proč americké akcie rostou? Nemusí to být tím, že by společnost náhle posílila, ale spíše tím, že očekávání ohledně úrokových sazeb klesla. 2️⃣ Proč stoupá zlato? Možná to není tím, že by lidé najednou milovali zlato, ale spíše tím, že se začíná zpochybňovat finanční úvěr. 3️⃣ Proč jsou A-akcie slabé? Nemusí to být tak, že všechny firmy krachují, ale že úvěr, nemovitosti a důvěra obyvatel se plně neobnovily. 4️⃣ Proč BTC náhle prudce vzrostl? Nemusí to být jen sentiment v kryptosvětě, ale také změny likvidity, dolarového cyklu a ochoty riskovat. Mnoho lidí přichází o peníze investováním ne proto, že by tvrdě nepracovali, ale protože každý den honí výsledky bez ohledu na proměnné. Nadšení při pohledu na zprávu, pochybnosti o medvědím svícenném stromu, touha změnit směr, když ostatní vydělávají peníze. Ale ekonomický provoz není řízen emocemi; za ním se skrývá přenosový řetězec: Inflace ovlivňuje úrokové sazby a úrokové sazby ovlivňují ocenění; Úvěr ovlivňuje expanzi podnikání, zatímco fiskální politika ovlivňuje poptávku; Zaměstnanost ovlivňuje spotřebu, směnné kurzy ovlivňují kapitálové toky; Nakonec se to odráží v cenách akcií, dluhopisů, zlata, komodit, nemovitostí a fondů. Takže obyčejní lidé, kteří budují "ekonomický radar", by neměli být zpočátku chamtiví. Strávte měsíc budováním mapy, abyste pochopili, jaká tlačítka má ekonomický systém. Věnujte další dva měsíce osvěžení základů ekonomie a pochopení, jak každá proměnná ovlivňuje aktiva. Nakonec ji postupně začleňujte do svého investičního systému. Můj pohled je jednoduchý: Sledování zpráv znamená přijímat informace. Pohled na proměnné znamená vytváření úsudků. Sledování převodového řetězce je to, co trénuje investiční dovednosti. Běžní lidé nemusí být ekonomy. Ale alespoň byste měli vědět: Odkud pocházejí peníze? Proč jsou peníze tak drahé? Kam peníze jdou? Jakmile pochopíte tyto tři otázky, vaše investice nebude vždy ovlivněna emocemi.