Am 29. Juli hielt die Federal Reserve die Zinsen zum fünften Mal in Folge unverändert bei 3,50 % bis 3,75 %.
Doch unter den 12 Mitgliedern stimmten 3 dagegen – Logan, Hamak und Kashkari – und forderten alle eine sofortige Zinserhöhung um 25 Basispunkte.
Dies ist das erste Mal seit 2016, dass die Fed bei derselben Sitzung drei einstimmige Gegenstimmen hat.
Nachdem die Nachricht bekannt wurde, fiel der S&P 500 um 1,5 %, der Nasdaq um 1,7 % und der Dow Jones um 2,19 %.
Bitcoin fiel in einem Augenblick um etwa 1 % und erreichte einen Tiefpunkt von 63.890 US-Dollar.
Momente überschwemmen die sozialen Medien – "Die Falken sind da", "Im September wird es definitiv eine Zinserhöhung geben", "Beeil dich und lauf."
Aber ich habe meine Position verbessert.
Warum? Weil 99 % der Menschen nur drei Gegenstimmen gesehen und die drei Details von Washs Pressekonferenz verpasst haben.
Detail Eins: Wash sandte auf der Pressekonferenz ein klares, duutartiges Signal.
Er spielte den durch KI ausübenden Inflationsdruck herunter und sagte, dass die Preiserhöhungen von KI-bezogenen Produkten lokalisiert seien und kein umfassender Anstieg der Inflation.
Er führte den jüngsten Anstieg der Marktzinsen auf eine starke Wirtschaft zurück.
Der wichtigste Punkt – die Erhöhung der Marktzinsen ersetzt selbst Zinserhöhungen. Die Finanzmärkte haben bereits einen Teil der Straffungsmaßnahmen der Fed abgeschlossen.
Was bedeutet das? Wash und sagte: "Der Anleihemarkt hat mir bereits geholfen, die Zinsen zu erhöhen, also muss ich den Leitsatz nicht unbedingt ändern." ”
Wenn das keine Tauben sind, was dann?
Detail 2: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September steigt nicht, sondern fällt.
Vor dem Treffen hat der Markt eine 80%ige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September eingepreist.
Nach der Pressekonferenz fiel der Preis direkt auf fast 60 %.
Bis zum 4. August zeigten CME-Daten eine Wahrscheinlichkeit von etwa 67 % für eine Zinserhöhung im September, aber die Richtung der marginalen Veränderung ging ab.
Die erste Reaktion des Marktes ist immer die Stimmung. Die zweite Reaktion ist die Richtung. Die Regie ist taubenartig.
Bist du bei deiner ersten Reaktion in Panik geraten und hast deine Verluste gesenkt, oder hast du in deiner zweiten Reaktion eine Chance gesehen?
Detail 3: Der US-Dollar-Index stürzte ab.
Vom 28. bis 30. Juli fiel der US-Dollar-Index drei Tage in Folge, fiel insgesamt um über 1,5 % und fiel unter die 100-Punkte-Marke.
Wenn der US-Dollar fällt, wird der Druck auf die Risikoanlagen gelöst.
Bitcoins Fähigkeit, über 63.000 $ zu halten, zeigt, dass die zugrunde liegende Nachfrage weiterhin stabil bleibt.
Drei Gegenstimmen schreckten Privatanleger ab. Der Einbruch des Dollars zeigt kluges Geld: Der Druck wird abgebaut.
Meine Operation ist ganz einfach:
Strebe nicht nach hohen Höhen. Bestelle in Chargen während jedes Panikabbruchs, der durch Makrodaten ausgelöst wird.
Unter 63.000 Dollar ein Eintrag für jeden 1.000-Dollar-Drop.
Wenn andere in Panik geraten, schaue ich mir die Details an.
Was sollten wir als Nächstes schauen?
27. bis 29. August: Jahrestagung Jackson Hole. Wash wird am 28. August eine Grundsatzrede halten.
Morgan Stanley brachte es unverblümt auf den Punkt: Wenn der CPI im Juli und August beide die Erwartungen übertrifft, könnte Wash im September zu aggressiveren Zinserhöhungen greifen – dies ist derzeit das größte Zinsrisiko.
Stop-Losses müssen richtig eingestellt werden. Die überschüssigen Erträge von Makrotradern kommen aus den Details, wenn andere in Panik geraten.
$BTC$ETH$SOL #从降息到加息 sind die Meinungsverschiedenheiten der Fed völlig öffentlich
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