Am 17. September um 2 Uhr morgens kündigte die Federal Reserve eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte an.
Dies ist die erste Zinserhöhung seit Juli 2023. Walsch gab durchgehend einen hawkischen Ton an, das Punktdiagramm zeigt, dass es in diesem Jahr noch eine weitere geben wird, und der Median der Zinssätze für nächstes und übernächstes Jahr ist auf 4,1 % festgelegt.
Der Markt explodierte. Gold fiel um 100 Dollar, der US-Dollar-Index durchbrach die 100, und die US-Aktienmärkte drehten komplett ins Minus.
Aber was ist mit Bitcoin?
Eine Stunde nach der Bekanntgabe der Entscheidung fiel BTC auf 75.355 Dollar. Dann kletterte es wieder hoch – auf 75.813 Dollar.
Der 24-Stunden-Verlust betrug weniger als 1 %.
In der Powell-Ära fiel BTC an Zinserhöhungstagen oft um 5 %. In der Walsch-Ära fiel BTC an Zinserhöhungstagen nur um 0,5 %.
Der Markt hat sich verändert. Oder besser gesagt, der Markt kümmert sich schon lange nicht mehr darum.
Warum? Weil die schlechten Nachrichten schon vor anderthalb Wochen vollständig eingepreist wurden.
Am 15. September stimmte der Senat über das "Clarity Act" in einem Verfahrensvotum mit 49:50 ab, es wurde nicht angenommen. Dieses Gesetz sollte den bundesweiten Regulierungsrahmen für den Kryptomarkt schaffen, scheiterte jedoch an der 60-Stimmen-Hürde, es fehlten 11 Stimmen.
Nach Bekanntwerden der Nachricht fiel BTC von 78.000 auf 74.900 Dollar, ein Tagesverlust von 4,6 %. Der Kryptomarkt verzeichnete Liquidationen in Höhe von 771 Millionen Dollar, Coinbase fiel um 8 %, Strategy um 5 %.
Was fallen sollte, war damals schon gefallen.
Deshalb fiel BTC bei der tatsächlichen Zinserhöhung nur um weniger als 1 %.
Das ist "die schlechte Nachricht ist eingepreist" – keine gute Nachricht, aber auch keine noch schlechtere.
Die eigentliche Bombe liegt weiter unten.
Die Liquidationskarte von CoinGlass zeigt: Im Bereich von 75.982 bis 83.575 Dollar beträgt der kumulierte Liquidationsdruck der Short-Positionen 4,79 Milliarden Dollar.
Und wie groß ist die Liquidation der Long-Positionen darunter? 2,05 Milliarden.
Die Short-Positionen über dem Kurs sind 2,5-mal so groß wie die Long-Positionen darunter.
Was bedeutet das?
Solange der Preis wieder über 76.000 steigt und in die Zone mit hoher Short-Dichte eintritt, wird das Schließen der Short-Positionen ausgelöst. Short-Schließen = erzwungener Kauf = Preis steigt weiter = Auslösung von Liquidationen auf noch höheren Short-Positionen. Kettenreaktion, eine Stufe nach der anderen.
In den letzten 24 Stunden hat der Markt viele neue Short-Positionen aufgebaut. BTC-Short-Liquidationen betrugen 53,63 Millionen Dollar, Long-Liquidationen nur 32,16 Millionen. Die Shorts erhöhen ihre Positionen und wetten darauf, dass BTC weiter fällt.
Aber sie wetten auf die falsche Richtung.
Was sagte Jiang Zhuoer?
Gründer des Leibite-Mining-Pools, einer der einflussreichsten Bullen in der chinesischsprachigen Community.
Er äußerte sich am 16. September klar: Er erwartet, dass der Markt nach der Fed-Entscheidung "zuerst fällt und dann steigt" und dass BTC nach einem Fall unter 75.000 Dollar auf 83.000 bis 84.000 Dollar zurückprallen könnte.
Die Kursentwicklung nach der Entscheidung entsprach fast genau seiner Prognose – zuerst fiel er auf 75.355, dann stieg er wieder an.
75.000 war der Tiefpunkt dieses Rückgangs. Das nächste Ziel liegt zwischen 80.000 und 84.000.
Aber das Risiko bleibt.
Kurzfristige Inhaber geben immer schneller auf. On-Chain-Daten zeigen, dass die Menge an BTC, die an Börsen transferiert wird, von 19.400 auf 33.100 gestiegen ist, davon befinden sich 23.200 im Verlust – das ist der größte Stop-Loss-Verkauf in fast einem Monat.
Kraken verzeichnete Zuflüsse von über 6.000 BTC, Binance über 10.000 BTC. Die kürzlich gekauften Anleger schneiden Verluste ein.
Aber Achtung: Das sind kurzfristige Inhaber, keine langfristigen.
Langfristige Inhaber haben sich nicht bewegt. ETFs kaufen. Diese Woche gab es einen Nettozufluss von etwa 550 Millionen Dollar in Spot-BTC-ETFs.
Auf der einen Seite verkaufen panische Kleinanleger mit Verlust, auf der anderen Seite kaufen Institutionen günstig ein.
Die Sekunde, in der die Zinserhöhung als schlechte Nachricht eintritt, ist der Beginn des Countdowns für das Eindecken der Short-Positionen.
75.000 ist nicht das Ende, sondern der Startpunkt für die nächste Squeeze-Runde.
Die 4,79 Milliarden Dollar an Short-Positionen warten auf einen Auslöser.
$BTC$ETH$XAU#美联储三年来首次加息25个基点
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