¿Te atreves a comprar SNDK a 1275 dólares?
SNDK a 1275, el contrato perpetuo del fin de semana ya alcanzó el objetivo del corto anterior, y la acción subyacente aún no ha abierto. El lunes, si abre a la baja, ¿vas a atrapar el cuchillo que cae o te vas a quedar enterrado?
El perpetuo ya llegó a la zona objetivo del corto anterior, el Nasdaq aún no ha abierto para confirmarlo. A corto plazo está en la mitad de una sobreventa, a mediano plazo sigue siendo una corrección profunda dentro de un gran mercado alcista. Antes del reporte financiero del 29 de octubre, el apalancamiento debe reducirse.
Primero: Changxin Memory produce DRAM, SanDisk produce NAND, están atacando el objetivo equivocado.
Del 9 al 12 de octubre, Changxin Memory anunció avances en DRAM de 4F², con planes de lanzar memoria para servidores a fin de año. El sector de almacenamiento fue golpeado en conjunto, SanDisk cayó un 6% el 12/10 y siguió bajando después.
La pendiente de aumento de precios del NAND se está desacelerando. Los ingresos del último trimestre fueron 8.97 mil millones, un aumento del 51% respecto al trimestre anterior, dos tercios de esto por el aumento de precios, con un margen bruto que alcanzó 84.6%. La guía para el próximo trimestre cambió a "volumen de envíos + aumentos moderados de precios", el aumento de precios ya no es el único motor.
Los compradores de gasto de capital en IA están empezando a quedarse sin dinero. Los rendimientos de los nuevos bonos de nube como CoreWeave alcanzan 15%-16%, el mercado se pregunta: ¿pueden seguir pidiendo prestado para comprar memoria flash?
El mercado nunca te golpea porque "estás equivocado", sino porque "no eres lo suficientemente bueno".
Segundo: 1270 es la zona de toma de ganancias de otros, no tu zona de compra.
El objetivo del corto anterior: primero 1400, luego 1270. El primer objetivo ya fue alcanzado, el segundo objetivo es justo donde estamos ahora.
Del 16 al 17 de octubre, la liquidación de largos superó ampliamente a la de cortos, el apalancamiento ya fue limpiado una vez. La tasa de financiamiento se estabilizó cerca de 0 — este no es un punto con "gran cantidad de combustible para cortos".
¿Abrir cortos nuevos? La relación riesgo-recompensa es muy mala. 1270 es donde otros toman ganancias, si persigues cortos aquí, solo estás ayudando a los cortos.
El RSI semanal está en 49, aún no se ha limpiado completamente. El reporte del 29 de octubre es una bomba; si el margen bruto cae de 85%, 1270 no se mantendrá, el siguiente soporte está en 1130, y más abajo en 1000.
Tercero: en el reporte del 29 de octubre, no se trata de "si ganaron dinero", sino de "si el margen bruto se está desviando".
La guía de la empresa: ingresos de 10.3-10.8 mil millones, margen bruto ajustado de 83%-85%, EPS de 44-46. El mercado espera ingresos de 10.6 mil millones y EPS de 46.2. El EPS real del último trimestre fue 39.25, superando expectativas en aproximadamente 12%.
Si el margen bruto es menor a 83%, o la gerencia admite que el precio del NAND se estabilizó o bajó respecto al trimestre anterior — 1270 no se mantendrá, el siguiente soporte es 1130, y más abajo 1000.
Si los ingresos y el margen bruto se mantienen en el límite superior de la guía y los aumentos de precio continúan — si se recupera 1410, el objetivo del corto anterior se convierte en el punto de inicio para una presión corta, con un objetivo al alza de 1500.
La batalla entre alcistas y bajistas, juzga tú mismo:
Por un lado:
1275 está cerca del retroceso del 50% en 1247, el objetivo del corto anterior ya se alcanzó.
RSI diario/4 horas por debajo de 30, tasa de financiamiento cerca de 0.
La acción subyacente ha subido aproximadamente un 790% en el último año, la lógica a mediano plazo sigue: colaboración con Kioxia, BiCS8, memoria flash de alta banda ancha para IA.
El rango objetivo de los analistas es aproximadamente 1400—3600, el límite inferior sigue siendo superior al precio actual.
Por otro lado:
Las medias móviles diarias están en tendencia bajista, el precio está por debajo de MA7 (~1410), MA25 (~1630) y MA99 (~1550).
El RSI semanal está en 49, aún no se ha limpiado, parece más una primera corrección significativa en la tendencia alcista principal.
La pendiente de aumento de precios del NAND se desacelera, el margen bruto está en un máximo histórico.
El reporte del 29 de octubre es una bomba, las altas tasas de interés presionan la valoración y la financiación de compradores de IA.
La capitalización de mercado es aproximadamente 188 mil millones, con un PE de 17-19 veces, pero el PE estático de acciones cíclicas no es un colchón de seguridad.
Un PE de 17 veces no es un colchón de seguridad. Las acciones cíclicas baratas son relativamente rentables, pero cuando la rentabilidad se revierte, incluso un PE de 17 puede caer más.
Estrategia de operación:
1. No abrir cortos nuevos al precio actual.
1270 es la zona de toma de ganancias de otros. Los cortos deben esperar un fallo en el rebote: un volumen alto con sombra superior entre 1360—1410, o un intento de subir a 1470—1500 para luego caer. El stop loss debe colocarse aproximadamente 2% por encima del máximo del rebote. El objetivo inicial es 1270, luego 1215; si el cierre diario cae por debajo de 1210, el siguiente soporte es 1130.
2. En rebotes, solo operar dos tipos de patrones, no basarse en "sensación de sobreventa".
Si hay una sombra inferior en el retroceso entre 1215—1245 y no se hacen nuevos mínimos, comprar con posición ligera. Stop loss si cierra o pierde consecutivamente 1208 en 4 horas. Reducir posición en 1305, segunda reducción en 1360, y mantener lo restante solo si supera 1410 para buscar 1470.
O esperar cierre de 4 horas por encima de 1310, y comprar si el retroceso no rompe ese nivel. Esto confirma la tendencia alcista, no es una compra en el fondo. Stop loss por debajo de 1270.
Comprar directamente ahora solo con una pequeña posición: el espacio hasta 1305 es similar al espacio hasta 1208, la relación riesgo-recompensa es promedio.
3. Reducir apalancamiento direccional antes del reporte.
Después del 27 de octubre, bajar a 1-2 veces o salir completamente. Después del cierre del 29 de octubre, si el margen bruto es menor a 83% o la gerencia admite que el precio del NAND se estabilizó o bajó, 1270 no se mantendrá, el siguiente soporte es 1130, y más abajo 1000. Si los ingresos y el margen bruto están en el límite superior de la guía y los aumentos de precio continúan, si se recupera 1410, el objetivo del corto anterior se convierte en el punto de inicio para una presión corta, con un objetivo al alza de 1500.
4. Líneas de invalidación claras.
Si el cierre diario cae por debajo de 1210, el retroceso del 50% falla, todos los largos en rebote se invalidan, solo queda el corto en rebote. Si el cierre diario supera y se mantiene por encima de 1410, la estructura bajista a corto plazo se rompe, no se abren cortos en rebotes.
El RSI semanal en 49 te dice: esto no es el fondo, es la mitad de la montaña.
1275 te dice: el objetivo del corto anterior se alcanzó, pero los alcistas aún no tienen confirmación.
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