La Reserva Federal se mantuvo en silencio esta semana.
Pero los petroleros en el Estrecho de Ormuz están votando por la Reserva Federal.
Trump acaba de firmar una "tregua de precios del petróleo" de 60 días.
Suspendió la ejecución de sanciones clave y aranceles contra Rusia bajo la Ley Graham, permitiendo que el Secretario de Estado Rubio evalúe el impacto económico durante 60 días. La lógica es clara: queda menos de un mes para las elecciones de medio término, el precio del diésel sigue alto, los votantes están molestos en las estaciones de servicio, necesita que el precio del petróleo baje.
Así que liberó el petróleo ruso y pausó las sanciones.
Quiere ser el árbitro del precio del petróleo.
Pero en el mismo estrecho, alguien no está de acuerdo.
La Guardia Revolucionaria de Irán anunció que un "petrolero no autorizado" explotó y se incendió en la sala de máquinas en el sur del Estrecho de Ormuz. El día anterior, otro superpetrolero con más de 2 millones de barriles de crudo también fue atacado. La Guardia Revolucionaria fue clara: este paso sigue cerrado para barcos no autorizados.
No solo en Ormuz. Las hostilidades entre Arabia Saudita y los hutíes continúan, los hutíes atacaron el centro de exportación petrolera de Yanbu en Arabia Saudita. Ucrania lanzó más de 1000 drones contra objetivos en Rusia, y las terminales y depósitos petroleros en San Petersburgo fueron incendiados. Trump quiere enfriar el mercado petrolero, pero la geopolítica está avivando el fuego.
Este es el verdadero hedge que vale la pena seguir esta semana: la Casa Blanca presiona para bajar el precio del petróleo, las minas en el estrecho lo están empujando hacia arriba.
Como resultado, hoy en la apertura, el Brent retrocedió ligeramente desde cerca de 110 dólares la semana pasada a alrededor de 108 dólares. En apariencia, la exención de Trump "funcionó". Pero esto es solo el primer round. El tráfico en Ormuz es aproximadamente 3 millones de barriles/día menos que a principios de octubre, las exportaciones iraníes están por debajo de 500,000 barriles/día, y el inventario flotante se está reduciendo rápidamente. Los petroleros no son solo números, son suministro.
La cadena de transmisión es más lenta que el reporte de Nvidia, pero más contundente:
Problemas en el estrecho → precios del petróleo altos y estancados → expectativas de inflación no bajan → suben las tasas de interés otra vez → dólar se fortalece → BTC sufre.
Esta semana la Reserva Federal entró en periodo de silencio, y el "silencio" de Waller en Bangkok ha reducido la probabilidad de alza en octubre a alrededor del 15%. El mercado respiró aliviado, Bitcoin superó los 82,000 dólares hoy, parece que todo está tranquilo.
Pero que Waller no hable no significa que nadie esté fijando precios.
Cada aumento de 10 dólares en el precio del petróleo es un voto implícito para que la Reserva Federal suba las tasas. La ventana de 60 días de Trump puede contener el petróleo ruso, pero no las minas en Ormuz. Lo que realmente decidirá las expectativas de inflación esta semana no son los reportes de Meta ni las entregas de Tesla, sino si un cuarto barco se incendia en ese estrecho.
La Reserva Federal está de vacaciones, los petroleros están trabajando horas extras.
$BTC$BZ$TSLA#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
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