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TraderS | 缺德道人
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前面两条政治因素跑的有点远了，也不能证伪，所以我们再往回拉拉从资本角度解析下
这次 $SPCX 财报最大亮点无非是盈利超预期，其中互联业务23.67亿美元，约占85%，SI业务4.31亿美元，航天业务亏损700万美元
那这个盈利是怎么来的呢？很大一部原因是算力租赁扭亏为盈，本质上还是左手倒右手那一套
75.6亿SI收入的大头来自Anthropic和谷歌，Anthropic的经营现金流覆盖不了算力账单，缺口由谷歌、亚马逊的融资轮填补
然后谷歌既是Anthropic的投资人、又是SpaceX的租客、还持有SpaceX约4.18%股份
等于说钱从谷歌出发经Anthropic回到SpaceX，再以股权收益回到谷歌形成了闭环。这是当下美股支撑高估值的典型手法，在英伟达循环中更是得到了充分的证明，只是这次链条更长，磨损可能也更大
在当下的市场里，无论是否盈利，敢于花钱被市场还能被认为是对盈利预期有信心的标志，所以某种意义上来说，Anthropic烧钱的力度反而支撑了它的IPO估值
TraderS | 缺德道人
Siguiendo esta línea de pensamiento se pueden encontrar muchas pruebas más. Si se mantiene el ritmo de 35 días entre los informes trimestrales del Q2, el informe del Q3 debería haberse publicado originalmente el 4 de noviembre, justo un día después de las elecciones de mitad de mandato, pero esta vez se adelantó dos semanas y solo se avisó con cuatro días de antelación.
Sumado a las acciones previas coordinadas:
Orden ejecutiva de Trump el 29 de septiembre → Cambio de nombre de SI el 4 de octubre
Cuenta de Trump el 7 de octubre → Acciones gratuitas el 19 de octubre
Lanzamiento del Roadster el 15 de octubre
Publicación del informe financiero y fusión el 20 de octubre
Estos preparativos previos, junto con uno de los mejores informes de la historia y la guía para el Q1 de 2027, representan seis grandes noticias positivas lanzadas de forma concentrada. En este contexto, un salto por encima de 160 no puede considerarse alto; en los próximos días, al menos debe superar el máximo reciente de 176 para demostrar una verdadera fortaleza.
Incluso si Trump pierde ambas cámaras tras las elecciones de mitad de mandato, Musk seguirá necesitando su apoyo en muchos aspectos, como:
Pedidos del Pentágono
Aprobación de seguridad nacional para la escisión de negocios en China durante la revisión de la fusión
Espectro satelital, exenciones ambientales, compra de capacidad computacional
Pero todo tiene dos caras; que Musk haya agotado sus municiones antes de las elecciones también significa que habrá un período considerable de vacío de noticias positivas después, con falta de iniciativas fuertes aparte de la Starship 15. En ese momento, si la liquidez del mercado es insuficiente y se enfrenta a presión de venta por desbloqueo de acciones, la presión sobre el precio de las acciones será grande.
Además, si el Partido Demócrata gana en las elecciones de mitad de mandato, podría tomar medidas contra Musk en áreas como acciones gratuitas, contratos y exenciones. Sin embargo, como líder tecnológico de EE.UU., Musk todavía tiene muchas cartas que jugar; mientras se adapte rápidamente y siga al próximo liderazgo, podrá continuar navegando con éxito. $SPCX
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