El 19 de octubre, el ETF de Bitcoin spot tuvo una entrada neta de 526,7 millones de dólares.
El 20 de octubre, 23,2 millones de dólares.
En un solo día, la caída fue del 95,6%.
BTC ahora está atrapado entre 81.000 y 82.000, sin poder alcanzar los 85.000 hacia arriba ni romper los 80.000 hacia abajo.
Esto no es un mercado. Es que todos están esperando una respuesta que aún no ha ocurrido.
Glassnode define claramente la situación actual de BTC: un rango entre 80.000 y 87.000 dólares.
El límite inferior del rango, 80.000 dólares, no es solo un número redondo. Es el rango que corresponde al costo promedio de las posiciones de los ETF y las empresas que cotizan en bolsa.
Traduciendo: por encima de 80.000, las instituciones aún están en ganancias en sus libros. Por debajo de 80.000, las instituciones empiezan a estar incómodas.
Los compradores están acumulando cerca de los 80.000, pero en una escala mucho menor que en el pico. ¿Y los vendedores? En 85.000 y 87.000 hay órdenes de venta y clusters de liquidación en el libro de órdenes.
El BTC actual es como un ratón atrapado en una jaula. 80.000 es el suelo, 85.000 es el techo. Quien rompa primero, definirá la dirección.
Tres variables deciden hacia dónde se abrirá la jaula.
Variable uno: el cierre diario en 80.000 dólares.
No es la mecha, es el cierre. Si la mecha toca 80.000 y luego vuelve, no cuenta. Si el cierre diario es por debajo de 80.000, el sentimiento saltará de “esperar” a “pánico”, todos los poseedores promedio de ETF y tesorería entrarán en zona de pérdidas, y la siguiente parada será el True Market Mean.
Variable dos: el precio del petróleo.
El Brent está ahora entre 108 y 110 dólares, con ataques a Arabia Saudí y riesgos entre EE.UU. e Irán persistentes, el precio del petróleo cerró en su nivel más alto desde mayo de este año. Funcionarios estadounidenses han insinuado que tras las elecciones de medio término, el plan de ataque militar contra Irán ya está sobre la mesa.
Cada día que el precio del petróleo se mantiene alto, la expectativa de subida de tipos presiona un día más la recuperación de BTC.
Variable tres: el FOMC del 28 de octubre.
Encuesta de Reuters: el 94% de los economistas espera que en octubre no haya cambios, pero el 100% espera subida en diciembre.
El mercado ya ha descontado este guion. Por eso el verdadero riesgo no es si subirán o no, sino si en el comunicado hay alguna sorpresa. Si Waller dice con ligereza “la inflación está mejorando”, el mercado se relajará solo; si dice “en diciembre hay que actuar”, esta jaula se vendrá abajo de golpe.
Primero, entre 80.000 y 85.000, no persigas subidas ni vendas en pánico.
Cerca de 80.000, observa si la demanda es fuerte. Si es fuerte, es la defensa del límite inferior del rango; si es débil, la siguiente parada será la zona de limpieza de liquidez de los largos en 79.000.
Cerca de 85.000, observa si la presión de venta es fuerte. Jiang Zhuoer está en corto a 84.650 dólares, con stop loss en 85.500 — esto no es para que lo copies, sino para darte un ancla de referencia sobre cuándo falla la lógica bajista. Si sube y rompe 85.500, significa que la presión de venta en el límite superior del rango ha sido absorbida y los bajistas deben admitir su error.
Segundo, antes del FOMC, no apuestes fuerte por una dirección.
Los fondos de ETF bajaron de 500 millones a 20 millones, y luego al tercer día volvieron a 528 millones. Esta oscilación no es tendencia, es un vaivén desordenado de posiciones antes del evento. Apostar siguiendo este vaivén no es un juicio, es suerte.
Tercero, guarda una bala.
Si realmente cae a la zona de 79.000 para limpiar liquidez, será después del FOMC. Llenar la posición ahora es entregar tus fichas a la suerte antes de que se revele la respuesta.
Antes del FOMC, el mercado está esperando una respuesta que no existe.
Los economistas ya han incorporado en el precio la pausa en octubre y la subida en diciembre. Todo lo que hagas ahora en operaciones a corto plazo es, en esencia, adivinar qué palabra usará Waller.
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