ETH de 2500 dólares, ¿en qué lado apuestas esta noche?
El ETF ha tenido salidas durante 10 días consecutivos, la compra de BitMine se detuvo, ETH/BTC cayó por debajo de 0.03, 2400 fue tocado dos veces—esta noche con el CPI, una sola aguja puede decidir si ganas o pierdes.
Primero, veamos la superficie: después de las dos agujas en 2400, se mantiene cerca de 2500, la tasa de financiamiento se ha equilibrado, pero el momentum sigue siendo bajista, la compra institucional se detuvo. 2500 solo es adecuado para reducir posiciones o esperar, no para abrir nuevas.
El spot y los perpetuos están apretados entre 2490–2530. Tu 2500 es casi el punto medio de hoy. Hace una semana estaba en 2720, hace dos semanas dos pinchazos bajaron a poco más de 2400. No hubo soporte por encima de 2700, hubo compras en 2400 pero sin fondos de tendencia que las sostuvieran. Esto es una oscilación débil tras limpiar el apalancamiento, no una subida principal.
Primera cosa: el ETF está saliendo, BitMine terminó de comprar—la compra más clara de tesorería está saliendo.
El ETF spot de ETH en EE.UU. ha tenido salidas continuas hasta el 12/10 por unos 10 días de trading, desde finales de septiembre se han salido unos 700–800 millones de dólares. El 13/10 hubo una pequeña entrada neta de unos 24.8 millones, impulsada por el mini fideicomiso de staking de Grayscale, solo para detener la hemorragia, no un giro. En los últimos 30 días el ETF de ETH sigue con salida neta, mientras que el ETF de BTC tuvo entrada neta de unos 2 mil millones en el mismo periodo.
BitMine (Tom Lee) posee unos 6.03 millones de ETH, alrededor del 4.9% del circulante, de los cuales unos 5.07 millones están en staking. Él mismo dijo que paró de comprar al 5%, la empresa también dice que básicamente terminó de comprar. Esta ronda de compra más clara de tesorería está saliendo.
En lenguaje claro:
Las instituciones no compran, el ETF está perdiendo fondos, ¿a quién esperas para que tome la posición?
Segunda cosa: ETH/BTC cayó por debajo de 0.03, si haces long en ETH, en esencia estás haciendo un beta más débil que el mercado.
ETH/BTC cayó por debajo de 0.03 el 12/10, la primera vez desde el 19 de agosto. Con tu ETH a 2500 y BTC alrededor de 83,000, la proporción está justo en 0.03. En el tercer trimestre ETH superó a BTC, pero en octubre el dinero se está moviendo hacia BTC, que tiene mejor liquidez.
Hacer long en ETH no es hacer long en Ethereum, es hacer long en un beta más débil que el mercado.
Cuando la compra de tesorería se detiene y el ETF sigue perdiendo fondos, ETH no tiene condiciones para un movimiento independiente.
Antes de que ETH/BTC vuelva a superar y sostenga 0.03, prioriza el presupuesto de riesgo en BTC, ETH solo como posición satélite.
Tercera cosa: esta noche el CPI es la operación en sí.
La tasa de fondos federales está en 3.75%–4.00%. El 16 de septiembre hubo un aumento unánime de 25 puntos base, la primera vez en 2023. El 7 de octubre el acta mostró que la mayoría de los funcionarios considera adecuado otro aumento este año, con riesgos inflacionarios al alza. La probabilidad de recorte está en 0.
El consenso para las 20:30 de esta noche:
CPI general interanual 3.6% (anterior 3.4%), mensual alrededor de 0.6%
CPI núcleo interanual 2.4%–2.5%, mensual alrededor de 0.2%
El salto general ya está descontado, la operación se centra en el núcleo. Si el núcleo sube a 2.5% interanual o mensual ≥0.3%, la probabilidad de aumento en octubre se reajustará al alza, los rendimientos y el dólar se moverán primero, ETH caerá. Si el núcleo mensual es ≤0.2% y el interanual se mantiene en 2.4%, habrá cobertura de cortos.
La batalla entre alcistas y bajistas, juzga tú mismo
Por un lado:
Dos pinchazos en 2400, el 8/10 y 13/10 las sombras inferiores fueron compradas
La tasa de financiamiento cerca de 0, no hay operaciones de sobrecompra
El staking es alrededor del 34%, el circulante se reduce
Interactive Brokers abrió el staking de ETH, los canales se expanden
En 90 días ha subido entre 30% y 50%, retroceso en la recuperación
Por otro lado:
ETF con salidas continuas por 10 días, unos 700–800 millones de dólares
La compra de BitMine se detuvo, la compra más clara de tesorería salió
ETH/BTC cayó por debajo de 0.03, más débil que el mercado
En 2026 habrá una emisión neta de 778,000 ETH, la quema solo cubre 2%, inflación neta
El rendimiento del staking es 3%–5%, el bono a 10 años de EE.UU. está en 5.1%–5.2%, sin competitividad
Esta noche el CPI, si el núcleo supera expectativas, caerá
Estrategia de operación
Si tienes posiciones largas, reduce a la mitad entre 2540–2580 para asegurar ganancias de la aguja del 13/10. Antes del CPI, mueve el stop loss al costo o por debajo de 2470, no dejes que un dato convierta ganancias flotantes en pérdidas.
Después de los datos, solo opera con confirmación de cierre, no persigas la primera aguja.
Para hacer long, se deben cumplir:
Cierre de 4 horas sobre 2550, retroceso a 2520 sin romper para añadir.
Stop loss por debajo de 2470.
Primer objetivo 2620, segundo objetivo 2700–2740. Si el cierre diario no recupera 2580, considera que es un rebote y que a 2620 termina, sin cambio de tendencia.
Para hacer short, se deben cumplir:
Cierre de 4 horas por debajo de 2480, rebote a 2500 fallido para entrar.
Stop loss por encima de 2530.
Primer objetivo 2410, segundo objetivo 2350. Solo si el cierre diario está por debajo de 2400, el objetivo se extiende a 2300/2250. Los shorts por encima de 2400 se reducen en 2410.
El bottom fishing solo para una forma:
Volver a tocar 2410–2430 y cerrar en 15 minutos por encima de 2450. Stop loss 2380. Es la tercera prueba, usa la mitad de la posición normal. Si no recupera, acepta la pérdida, no promedies en la punta de la aguja.
ETH ahora es como en 2025—
La tendencia semanal alcista no murió, la bajista diaria no terminó.
2500 es zona de observación, 2400 es frontera entre alcistas y bajistas, 2580 es frontera entre rebote verdadero y falso.
$BTC$ETH$ZEC
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