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Presión macroeconómica + tasa libre de riesgo del 5% VS resultados financieros del mercado de valores estadounidense, ¿quién tendrá la ventaja esta semana? Esta semana se considera un período de vacío macroeconómico, con el enfoque principal en cómo el precio del Brent afecta la valoración del mercado: Por encima de 110 dólares, el choque energético empeora la inflación, es negativo para los activos de riesgo y los bonos del Tesoro de EE.UU. Entre 105-110 dólares, se amplía la exposición a alto riesgo, el mercado de riesgo está bajo presión. Entre 100-105 dólares, la presión sobre el riesgo disminuye, el mercado de riesgo se relaja temporalmente. Entre 95-100 dólares, la presión sobre el riesgo disminuye y se relaja, lo que es positivo para los activos de riesgo. Entre 90-95 dólares, el impacto inflacionario revierte la tendencia de aumento de tasas de la Fed. Si el Brent no cae a una zona segura, las expectativas de aumento de tasas se acelerarán, y el rendimiento de los bonos a largo plazo presionará para absorber la liquidez del mercado, reprimiendo el mercado de valores estadounidense. #SpaceX publicará su primer informe trimestral completo tras su salida a bolsa. El foco principal del mercado estadounidense esta semana es el informe financiero de META, que también es una prueba clave para la confianza del mercado en la inteligencia artificial. En la etapa actual, la lógica de los informes financieros ha pasado de la validación narrativa de la industria de IA a la segunda fase, es decir, gasto de capital en IA → ¿de dónde viene el dinero? → ¿cuál es el ROI? → ¿cómo es el flujo de caja libre? → ¿el crecimiento de las ganancias puede cubrir los costos? Por lo tanto, en la temporada de informes del tercer trimestre, no solo se observa que el gasto de capital en IA crece, sino que también se evalúa si la lógica comercial de IA de las empresas tecnológicas forma un ciclo cerrado que genere un retorno efectivo de inversión (ROI). Reflejado en los informes financieros, se analizan cuatro factores principales: crecimiento de ingresos + gasto de capital en IA + flujo de caja libre + guía para 2027, y no solo se juzga por las ganancias por acción (EPS). Y continúa