wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
1 t.Seuratut
4,4 t.seuraajat
Syöte
Suoratoisto
Syöte
$SNDK ensimmäinen tavoite 500 toinen tavoite 100 kolmas tavoite 20. $skynix ensimmäinen tavoite 650 toinen tavoite 350 kolmas tavoite 125
Tämän AI-markkinan kierroksen ymmärtämisen avain on erottaa, mikä todella romahtaa. Ei ole kyse voitosta, vaan rahoitusketjusta ja arvostuksesta — tämä on harmaa sarvikuono, ei musta joutsen.
Kolme tämän päivän konkreettista todistetta: Oracle aikoo laskea liikkeeseen velkakirjoja ja myydä osakkeita kerätäkseen 20 miljardia datakeskuksen aukon paikkaamiseen, PIMCO sanoo suoraan, että AI:n rahoitusmäärä voi mennä "liiallisuuksiin", ja ensimarkkinoilla Anthropicin arvostusta painetaan alas instituutioiden toimesta. Tarjontapuolella Samsung, Hynix ja Micron laajentavat tuotantoaan hintojen ollessa huipussaan — tämä on kapasiteettisyklin huipun tyypillinen liike, ja laskut tehdään 12–18 kuukauden kuluttua.
Voittoromahdus ei ole vielä tullut, mutta maksajat ovat jo alkaneet vilkuilla. $BTC:n kaltaiset likviditeettiin perustuvat varat ovat saman ketjun loppupäässä.
En ole kiireinen. Tällaiset laskelmat tehdään kuukausitasolla.
A-osakkeet ovat todella outoja.
Zhongji Xuchuang, globaali johtaja valomoduulien alalla, nousi vuodessa 64:stä 1415:een, 22-kertaiseksi. Sitten 1415 romahti takaisin 508:aan, ja tänään se laski vielä 7,6 %.
Entistäkin uskomattomampaa on A/H-hintojen suhde 0,90: sama yritys, mutta A-osake on Hongkongin osaketta kymmenen prosenttia halvempi. Maailman markkinat, jotka rakastavat sijoittaa unelmiin, ovat nyt vielä pessimistisempiä kuin Hongkong.
Entä indeksi? Suojarahastot pitävät Shanghai Composite -indeksin -0,88 %:ssa, mikä näyttää siistiltä. Sinun AI-osakkeesi vuotavat yksinään. Suojataan indeksiä, ei sinua.
Nousun aikana outoa, laskun aikana vielä oudompaa. $BTC #A股
Eilen illalla Philadelphia Semiconductor Index laski 3,3 % Yhdysvaltain markkinoilla, ja luulin Aasian saavan hetken hengähdystauon, mutta tänä aamuna Etelä-Korea otti suoraan vastuun: KOSPI avasi 3 % laskussa, SK Hynix ja Samsung Electronics molemmat laskivat yli 4 % – koko osakeindeksi vetäytyi puolijohteiden sektorin mukana.
Jotkut taustalla aikovat ostaa muistipiiriosakkeita perustellen "muistin niukkuudella vuoteen 2028 asti, perustekijöiden olevan maailman vahvimmat". Perustekijöitä en kiistä, mutta nyt ei lyödä perustekijöitä vastaan, vaan rahoitusputkea, joka pumppaa rahaa AI-ketjulle. Kun putki kiristyy, tarinasta riippumatta arvostus saa ensin osuman.
Halkeama on levinnyt Yhdysvalloista Aasiaan, eikä kyse ole enää yksittäisen markkinan tunnelmista, vaan erään kauppatyypin kollektiivisesta heikkenemisestä. Kannatukseni ei ole muuttunut: tässä tilanteessa on mukavampaa olla karhumarkkinoilla kuin härkämarkkinoilla. Ne, jotka ottavat vastaan iskun, ovat usein ensimmäiset, joiden tilit menevät sekaisin.
Tämä twiitti olisi nykyisessä Piilaaksossa harvinaisuus.
He ovat kääntäneet pelin jo päinvastoin: liiketoiminta voi puuttua, mutta VC:tä ei saa pysäyttää. Yhdeksän suurta teknologiayritystä on sitoutunut 3 biljoonan dollarin ulkopuolisiin lupauksiin, Anthropicin arvostus laski yhdessä yössä 500 miljardia, CoreWeave lainaa rahaa ostaakseen kortteja ja vuokraa ne sitten lainanottajille.
Sinun ei tarvitse kolarin kautta oppia lentämään, mutta he ovat tehneet kolarista liiketoimintamallin.
Kiinnitä turvavyösi. $BTC
Tämän viikon tapahtumat järjestyksessä: tiistaina Yhdysvaltain välivaalit, keskiviikkona valtiovarainministeriön uudelleenrahoitus, Applen tulosraportti kaupankäynnin jälkeen, ja Iranin iskuikkuna ei ole vielä täysin sulkeutunut. Neljä tapahtumaa puristuu muutaman kymmenen tunnin sisään.
Harrastelijat rakastavat tässä vaiheessa veikata yhtä tulosta ja panostaa koko pääoman odottaen tulosta. Ammattilaiset tekevät päinvastoin: he eivät arvaa tulosta, vaan pienentävät positioitaan niin, etteivät joudu pois pelistä, vaikka arvaus menisi pieleen.
Tapahtumavetoisessa kaupankäynnissä todellinen tappio ei tule väärästä suunnasta, vaan siitä, että ennen tulosta panostaa kaiken, ja piikki pyyhkäisee stop-lossin pois, jolloin kun markkinat liikkuvat odotetusti, olet jo sivussa. $BTC:n kaltaisissa volatiliteettisissa instrumenteissa tämä on erityisen totta. Elossa oleminen on tärkeämpää kuin oikeassa oleminen.
Tänään Yhdysvaltain osakemarkkinoiden sisäinen eriytyminen on paljon mielenkiintoisempaa kuin indeksit. Philadelphia-puolijohdeindeksi laski 3,3 %, Intel lähes 9 %, Marvell 12,7 % ja Oracle 8,8 %, eli joukko laskentatehopapereita on veressä; mutta Nasdaqin China Golden Dragon -indeksi nousi vastakkaiseen suuntaan 2,2 %, Alibaba nousi 3,5 % ja Bilibili 6,5 %.
Tämä ei tarkoita, että riskinottohalukkuus olisi kadonnut, vaan raha vaihtaa "AI"-suurkertomuksen sisällä paikkaa: tungoksesta ja yliarvostuksesta Yhdysvaltain laskentatehopapereista siirrytään vuoden painostuksen alla olleisiin, edullisempiin kiinalaisiin osakkeisiin.
Kierron merkitys on suurempi kuin suunnan. Kun kaikkein tungoksin kauppa alkaa vuotaa verta, älä kiirehdi ostamaan pohjilta pahimman kynttilän kohdalla, vaan katso ensin, minne pääoma liikkuu – se on rehellisempää kuin mikään analyytikko. $BTC jää tällaisina aikoina usein sivuun.
