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虚境观潮
#台积电Q3净利润超预期,盈利创历史新高
利润爆表,股价却先跑为敬。台积电净利创纪录,三星单季利润破百万亿韩元,费半照样从高点回撤超12%。
市场不是不信AI有需求,是开始算另一笔账:云厂商自由现金流转负,算力租赁商靠高息债撑资本开支,利率一抬,融资链条先紧。
利润是后视镜,钱能不能持续便宜地流进来,才是这轮周期真正的软肋。
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1#L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie enregistre la plus forte baisse journalière depuis mars 2020
2#La productivité non agricole aux États-Unis augmente de 3,6 % ; les demandes initiales d'allocations chômage sont inférieures aux prévisions
3#Trump déclare être prêt à opposer son veto à la législation démocrate
