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Renaissance : je suis un haut fonctionnaire du Parti démocrate
J'ai acheté précisément le 4/11 un put 650 $QQQ pour le 5/11
J'ai misé toute ma fortune et l'ai multipliée par 600 directement
Ah ah ah ah ah 😭😭
😭😭😭 Quand pourrai-je rêver à nouveau ?
Ai-je vraiment participé au marché du début d'année ? 😭😭😭
On dirait un rêve
Le prochain rapport financier de Nvidia, répondre simplement que la demande en IA est toujours là, pourrait ne plus suffire ; le marché doit aussi savoir quand cette demande se traduira en profits.
$NVDA est prévu pour discuter des résultats trimestriels le 17/11. Après cette période de volatilité, les investisseurs examineront ensemble les revenus du trimestre, les prévisions futures, l'organisation de l'approvisionnement et la marge brute. Un seul chiffre dépassant les attentes du marché ne suffit pas forcément à expliquer toutes les questions liées à la construction et aux achats.
La demande est forte, elle doit être soutenue par des livraisons et des revenus ; l'amélioration de l'approvisionnement doit aussi être analysée en fonction du portefeuille de produits et des coûts. La variation de la part des nouveaux produits peut affecter la rentabilité, il ne faut pas supposer que la qualité des bénéfices augmente automatiquement avec la croissance des revenus. L'entreprise doit fournir suffisamment d'informations pour que le marché puisse juger si la croissance peut être durablement réalisée.
Il faut aussi distinguer les prévisions antérieures de l'entreprise, le consensus du marché et les attentes réelles des investisseurs. Dépasser la première ne signifie pas forcément dépasser les deux autres. Inversement, après une baisse du cours, les résultats attendus par le marché peuvent aussi changer, il ne faut pas juger directement les bonnes ou mauvaises nouvelles selon les attentes d'avant la chute.
Concernant les inquiétudes politiques, l'essentiel est de savoir si les clients ont ajusté leurs achats et déploiements, et si ces changements sont pris en compte dans les perspectives futures. Les descriptions des activités par la direction ont une valeur de référence, mais ne peuvent garantir les délais d'exécution pour tous les clients, projets et autorités d'approbation, il faut toujours vérifier avec les informations des clients.
Continuer à étudier maintenant ne signifie pas qu'il faut parier à l'avance sur le rapport financier. Mon choix reste de suspendre les nouveaux risques liés aux semi-conducteurs, en attendant que les données aident à réduire la zone d'incertitude. Si les résultats sont bons, je mettrai à jour ; s'ils sont faibles, je réévaluerai ; il n'est pas nécessaire de parier d'avance sur la direction du prochain rapport pour prouver une vision haussière à long terme.
Alpha
URGENT : Anthropic $ANT prévoit toujours une introduction en bourse en novembre, levant jusqu'à 100 milliards de dollars avec une valorisation pouvant atteindre 1,75 billion de dollars — FT
Son prix avant l'IPO a chuté de près de 25 % au cours du dernier mois.
Si l'achat de Bitcoin vise à couvrir les actions technologiques, il faut d'abord vérifier s'il joue réellement ce rôle en période de stress.
$BTC et les actifs technologiques peuvent tous deux être affectés à court terme par la liquidité, les taux d'intérêt et l'appétit pour le risque. Même si les raisons d'investissement à long terme diffèrent, ils peuvent chuter ensemble à court terme. Mettre ensemble deux actifs avec des histoires différentes ne garantit pas une diversification efficace du portefeuille.
La corrélation n'est pas non plus fixe. Parfois, Bitcoin est influencé par des variations indépendantes de l'offre, de la demande et des flux de capitaux, parfois les facteurs macroéconomiques dominent. On ne peut pas conclure qu'ils évolueront toujours dans le même sens parce qu'ils ont été synchrones un jour ; ni espérer qu'en cas de prochaine panique du marché, Bitcoin protégera automatiquement le portefeuille parce qu'il a été indépendant lors d'une période précédente.
L'examen réel doit couvrir différentes phases, en particulier il faut observer si la baisse des actions s'accompagne d'une réduction du repli global du portefeuille. Des performances différentes en conditions normales peuvent se traduire par une chute simultanée en période de stress, réduisant ainsi l'effet de diversification attendu. La proportion détenue et l'effet de levier modifient aussi les résultats, il ne faut pas se contenter de comparer deux courbes de prix.
Les actions des sociétés minières ajoutent des problématiques de gestion, de coûts et de financement. Détenir des actions minières n'est pas équivalent à détenir du Bitcoin ; détenir simultanément des actions technologiques, du BTC et des actions minières peut aussi cumuler une exposition similaire à l'appétit pour le risque. Sans données fiables, il ne faut pas renforcer les conclusions sur la base des montants liquidés ou des histoires de liquidation forcée.
Je préfère d'abord définir la mission de chaque actif. Si on veut une forte élasticité à la hausse, il faut accepter qu'il puisse fortement fluctuer ; si on veut réduire le risque actions, il faut vérifier son efficacité réelle. Ne pas considérer Bitcoin comme un actif à haute élasticité en hausse, puis exiger qu'il devienne immédiatement un outil de couverture en baisse.
Le rebond des actions, mais les options d'achat ne rapportent pas d'argent, ce n'est pas surprenant dans un marché après une forte chute.
Acheter un call, c'est non seulement avoir une exposition à la hausse, mais aussi du temps résiduel et une anticipation de volatilité. Lorsque $QQQ et $SOXX remontent, si la volatilité implicite baisse en même temps ou si la valeur temps continue de s'éroder, les gains liés à la hausse du cours peuvent être partiellement compensés, et certains contrats peuvent même baisser.
L'impact précis dépend de la date d'expiration, du prix d'exercice, de l'évolution du cours et de la volatilité implicite, on ne peut pas dire de manière générale que l'achat de calls lors d'un rebond est toujours perdant. Les contrats profondément dans la monnaie, à la monnaie ou hors de la monnaie ont des sensibilités différentes, et les contrats hors de la monnaie proches de l'expiration exigent particulièrement une vitesse et une amplitude de hausse élevées.
C'est aussi pourquoi il ne suffit pas de prévoir une hausse pour demain pour réussir une opération sur options. Il faut estimer combien la hausse sera importante, en combien de temps elle se produira, et à quel prix le marché a déjà payé la volatilité. Même si la direction est correcte, si cela arrive trop tard ou si l'amplitude est insuffisante, on peut quand même perdre la prime.
Aujourd'hui, sans chaîne d'options en temps réel fiable, il ne faut pas affirmer qu'un contrat est bon marché ou cher. Ce dont il faut surtout se méfier, c'est de traduire directement un rebond possible après une forte chute par l'achat d'options à court terme. Le rebond peut se répéter, mais la valeur temps ne cesse de s'éroder même si les investisseurs attendent encore des nouvelles politiques.
Si on n'a même pas de certitude sur la durée du rebond, il n'y a encore moins de raison de se forcer à choisir une date avec un call à court terme. Participer et savoir si on doit utiliser des options sont deux décisions distinctes. Il faut d'abord calculer la combinaison direction, temps et volatilité, puis décider de trader ou non, sans laisser une prime basse masquer le risque réel encouru.
connasse stupide
Arrête de te vanter, au moins le président Trump a donné de l'argent au peuple
Toi, hier, tu as directement fait disparaître les économies d'une vie entière du peuple
Regarde les commentaires, d'accord ? Tu ne trouves pas ça drôle toi-même 🥹 Regarde comment ton peuple te traite de tous les noms
Acheter quelques actions dans la communication optique, le stockage et les GPU revient peut-être toujours à parier de nouveau sur les dépenses en capital des centres de données.
Les technologies, produits et dynamiques concurrentielles de ces entreprises sont bien sûr différentes, mais les sources de risque peuvent se chevaucher. Si les clients ralentissent la construction, une variation du même budget peut affecter simultanément les achats d'équipements de calcul, de stockage et d'interconnexion. L'augmentation du nombre de codes boursiers ne compense pas automatiquement la volatilité induite par des clients communs et des cycles communs.
$NVDA ne peut pas non plus être parfaitement synchronisé chaque jour avec les entreprises de stockage et de communication optique. Le degré de tension de l'offre, la qualité des bénéfices et les différences de valorisation feront diverger les performances des actions. Mais cette divergence ne signifie pas que le risque commun disparaît, ni qu'on puisse penser qu'elles se protègent mutuellement dans un marché sous pression simplement parce que leurs cours ont évolué différemment ces derniers jours.
Lors de l'examen du portefeuille, on peut d'abord lister les clients, projets et sources de dépenses en capital dont les revenus dépendent le plus, puis observer la corrélation en phases normales et en phases de stress. La corrélation varie, il ne faut pas se limiter aux données des derniers jours ; il faut aussi identifier combien d'actions similaires sont déjà incluses dans les fonds indiciels.
Si ces expositions sont affectées par un même ajustement budgétaire, il faut alors évaluer la capacité de résistance globalement. On ne peut pas considérer chaque action isolément comme peu risquée alors qu'ensemble elles rendent le compte très sensible à une seule information. Surtout avec effet de levier, une baisse commune consomme simultanément la marge disponible.
Être optimiste sur l'IA n'est pas un problème, mais la diversification doit se traduire par la répartition des sources de revenus et la capacité à absorber les risques. Réduire véritablement la concentration signifie parfois détenir moins certaines valeurs les plus familières et les plus prometteuses, et peut aussi vouloir dire accepter d'être un peu à la traîne lors des rebonds. Ce coût doit être accepté à l'avance, on ne peut pas exiger la diversification à la baisse et vouloir suivre tous les mouvements à la hausse.
La hausse des prix de stockage peut soutenir les bénéfices, mais elle ne suffit pas à elle seule à justifier un renforcement de position maintenant.
Les bénéfices de $MU et $SNDK dépendent des prix, des volumes, des coûts et de la structure client de leurs produits respectifs. DRAM, HBM et NAND ne peuvent pas être regroupés sous un même indicateur de prix, et le spot n'est pas totalement synchronisé avec les contrats à long terme. Lorsqu'une annonce de hausse de prix est faite, il faut d'abord clarifier à quel type de produit, quelle période, et combien l'entreprise peut réellement en bénéficier.
Même si les prix s'améliorent effectivement, l'action continuera de refléter l'offre et la demande futures. Si la hausse des prix stimule l'expansion de l'offre, ou si les clients ajustent leur rythme d'achat pour contrôler les coûts, la croissance actuelle des bénéfices ne pourra pas forcément être extrapolée indéfiniment. Inversement, une offre continuellement limitée et une demande client stable peuvent rendre les bénéfices plus résilients que prévu par le marché.
Il y a maintenant aussi une incertitude liée au temps de construction. Les clients conservent leur budget mais reportent leurs achats d'équipement, ce qui peut affecter les livraisons trimestrielles des fournisseurs. Il faut considérer à la fois le prix et la quantité, ne pas se focaliser uniquement sur la hausse du prix unitaire en ignorant le moment de la livraison et les variations de stock.
Par conséquent, pour juger si les actions de stockage ont été injustement sanctionnées, il faut mettre à jour à la fois les prévisions de bénéfices et les valorisations. Une amélioration des bénéfices attendus alors que les prix ont déjà baissé peut accroître l'attractivité ; si le cours baisse en même temps que les prévisions de bénéfices, le niveau de décote doit être recalculé.
Je reste optimiste sur la demande de stockage à long terme portée par l'IA, mais je ne transforme pas encore cet optimisme en renforcement mécanique. Je préfère attendre que les prix des produits, les achats des clients et les indications des entreprises se confirment mutuellement. Les annonces de hausse des prix peuvent mettre à jour la recherche, mais ne doivent pas décider des prochaines étapes d'investissement ; surtout en période de changements politiques et d'attentes sur les taux d'intérêt, il est plus important de garder une marge de jugement.
