Mercy_okx

OKX品牌经理&大家的客服🥰 有事儿戳我

64Mengikuti

2,9 rbpengikut

Feed

Siaran langsung

Feed

Insiden keamanan terbaru yang melibatkan Bybit, Bitget, dan sekarang Binance harus menjadi peringatan bagi setiap pemimpin di industri kripto. Keamanan tidak boleh menjadi area kompetisi komersial. Ini adalah tanggung jawab bersama untuk melindungi pelanggan kita dan seluruh industri. Selama dekade terakhir, bursa kripto besar telah membuat kemajuan signifikan dalam melindungi kunci privat. Kami telah melihat relatif sedikit insiden yang melibatkan kompromi langsung kunci privat dalam beberapa tahun terakhir. Sejauh ini, kami belum melihat bukti konklusif bahwa kunci privat dompet panas Binance bocor. Kekhawatiran yang lebih besar mungkin terletak pada kerentanan dalam kontrol akses dan sistem manajemen dompet. Perusahaan yang belum pernah mengalami insiden keamanan besar tidak boleh menganggap mereka secara inheren lebih aman atau kebal terhadap serangan. Di OKX, kami telah membangun beberapa lapisan perlindungan keamanan yang canggih dan mempertahankan rekam jejak keamanan yang kuat selama dekade terakhir. Namun kami juga menyadari bahwa tidak ada sistem yang benar-benar aman. Kita harus tetap rendah hati, waspada, dan terus menantang asumsi keamanan kita sendiri. Pelanggaran keamanan besar di bursa mana pun merusak kepercayaan pada seluruh industri kripto, yang pada akhirnya merugikan setiap perusahaan dan setiap pelanggan. Saya percaya CEO di seluruh industri perlu bersatu, seperti yang kami lakukan selama krisis fork Bitcoin pada 2017, untuk menetapkan standar keamanan yang lebih kuat di seluruh industri dan mekanisme respons yang terkoordinasi. Misalnya, transfer dan penyelesaian antar bursa yang terverifikasi dapat diproses secara real time, sementara penarikan besar ke alamat yang tidak dikenal atau tidak terverifikasi, serta transaksi yang memberikan izin kontrak pintar, harus tunduk pada verifikasi tambahan dan penundaan keamanan yang sesuai. Yang sangat penting, perlindungan ini harus ditegakkan pada lapisan penandatanganan kriptografi, bukan hanya mengandalkan kontrol tingkat aplikasi. Bahkan jika penyerang berhasil mengompromikan sistem manajemen dompet bursa, mereka tidak boleh bisa melewati pembatasan keamanan fundamental ini. Kita juga harus membangun mekanisme di seluruh industri untuk pemberitahuan insiden keamanan secara real time, pemantauan terkoordinasi terhadap dana mencurigakan, dan respons cepat terhadap potensi serangan. Bursa, penerbit stablecoin, dan peserta industri besar lainnya harus bekerja sama untuk memungkinkan pembekuan sementara aset yang diduga dicuri secara cepat dan sah bila diperlukan. Kita juga harus bekerja sama untuk mempercepat transisi industri ke kriptografi tahan kuantum dan memperkuat pertahanan kita terhadap ancaman keamanan bertenaga AI yang muncul. Ini adalah tantangan jangka panjang yang tidak bisa diselesaikan oleh satu perusahaan saja, dan memerlukan penelitian terkoordinasi, standar bersama, dan tindakan kolektif di seluruh industri. Keamanan adalah tanggung jawab semua orang. Tidak ada perusahaan yang bisa melindungi masa depan kripto sendirian.

Tidak bisa dipungkiri Microsoft adalah bintang kinerja di antara penyedia layanan cloud kali ini, hampir semuanya melampaui batas atas kerangka pandangan saya sebelumnya. Berikut sorotan dari sudut pandang pribadi dalam laporan keuangan Microsoft hari ini: 1. Pendapatan Azure kuartal ini mencapai 33,165 miliar USD, meningkat 10,781 miliar USD dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Berdasarkan perhitungan yang disesuaikan, Azure menyumbang sekitar 74% dari peningkatan pendapatan Microsoft Group secara tahunan. Bisnis dengan pendapatan lebih dari 33 miliar USD per kuartal ini bahkan mampu mempercepat pertumbuhan dari 42% kuartal sebelumnya menjadi 48%, dampaknya terhadap keseluruhan perusahaan sudah sangat besar. Selain itu, optimasi rekayasa telah melepaskan kapasitas GPU yang lebih banyak, yang setara dengan kapasitas produksi yang sudah online akan menghasilkan kinerja lebih baik. Pesanan tertunda sebesar 677 miliar, dengan konfirmasi resmi sekitar 30% diperkirakan akan diakui sebagai pendapatan dalam 12 bulan ke depan, sehingga visibilitas pendapatan masih sangat tinggi. 2. Arus kas bebas mencapai 18,6 miliar USD, yang merupakan pencapaian luar biasa di antara penyedia layanan cloud. Perkiraan belanja modal untuk tahun kalender 2026 disesuaikan dari sekitar 175 miliar USD menjadi sekitar 170 miliar USD, sebagian pengiriman dialihkan ke paruh kedua tahun fiskal 2027, yaitu Januari hingga Juni 2027. Pihak resmi kembali menegaskan arus kas bebas positif untuk keseluruhan tahun fiskal 2027. 3. Bisnis dan pelanggan 1) Pendapatan Foundry mencapai lebih dari tiga kali lipat dibandingkan periode yang sama tahun lalu; Fabric memiliki 44.000 pelanggan berbayar, meningkat lebih dari 50% secara tahunan, dengan lebih dari 19.000 pelanggan menggunakan Foundry dan Fabric secara bersamaan. 2) Microsoft mengungkapkan jumlah pelanggan Copilot yang aktif menggunakan kredit bayar sesuai pemakaian meningkat lebih dari 75% dalam kuartal ini; fungsi Agent GitHub, konsumsi kreditnya telah lebih dari dua kali lipat sejak penerapan pembayaran sesuai pemakaian. Angka pertama menunjukkan jumlah pelanggan, angka kedua menunjukkan volume konsumsi, keduanya menandakan Microsoft mulai memasukkan lebih banyak beban kerja pengguna nyata ke dalam sistem penagihan. 4. Panduan pendapatan total Microsoft untuk kuartal berikutnya adalah antara 96 miliar hingga 97,1 miliar USD, meningkat 18% hingga 19% secara tahunan; pertumbuhan Azure dengan kurs tetap diperkirakan antara 49% hingga 50%. Kedua angka ini menunjukkan Azure terus mempercepat, bisnis cloud masih memiliki momentum pendapatan yang kuat. Secara keseluruhan, laporan keuangan Microsoft kuartal ini juga merupakan dukungan kuat bagi percepatan komersialisasi AI. Untuk analisis mendalam terkait laporan keuangan Microsoft kali ini, lihat artikel lengkap di OKX Planet

Pratinjau Google Q3: Jika bisnis cloud tumbuh dua kali lipat, tetapi arus kas bebas kemungkinan besar masih negatif, bagaimana pasar bereaksi? Ekspektasi pasar terhadap laporan keuangan ini sudah sangat tinggi. Konsensus total pendapatan sekitar 127,9 miliar USD (+25%), ekspektasi terbaru pendapatan cloud sekitar 29,16 miliar USD (+92%), pencarian sekitar +15%, iklan YouTube sekitar +11%. Mari kita bahas beberapa poin paling diperhatikan dalam laporan keuangan Google Q3: 1. Bisnis cloud hampir dua kali lipat, tapi perhatikan kualitas pendapatan Pertumbuhan kemungkinan besar berada di kisaran 95%-100%. Namun, mulai kuartal kedua, penjualan sistem TPU ke luar (pengiriman ke pusat data milik pelanggan) akan menaikkan angka, fokus sebenarnya adalah pertumbuhan layanan cloud asli setelah dikurangi penjualan sistem, apakah konsumsi perusahaan tradisional meningkat, serta margin keuntungan (diperkirakan 33%-35%, sedikit tertekan oleh integrasi komputasi pihak ketiga dan Wiz). 2. Penyebaran proporsi pesanan perusahaan sangat penting (ini sejalan dengan pratinjau laporan Microsoft kemarin) Kasus kerja sama lima tahun dengan Ryanair, BNP Paribas, dan lainnya menunjukkan pelanggan non-lab model mulai menggunakan anggaran operasional untuk membeli AI. Hampir 80% pelanggan cloud sudah menggunakan produk AI, hampir 90% dari Fortune 100 menggunakan Gemini Enterprise, tapi selanjutnya perlu dilihat kedalaman penggunaan dan kelanjutan pembayaran. 3. Belanja modal dan arus kas bebas adalah fokus utama Panduan Capex 2026 sebesar 195-205 miliar USD, sudah menghabiskan sekitar 80,6 miliar USD di paruh pertama, tekanan besar di paruh kedua. Perkiraan bank investasi untuk 2027 umumnya di atas 300 miliar USD. FCF kemungkinan besar negatif (termasuk pembayaran denda kasus Android sekitar 5,2 miliar USD), perlu memisahkan proyek satu kali untuk menilai kemampuan penciptaan kas berkelanjutan. Pengeluaran yang baik adalah pengiriman awal + tingkat pemanfaatan tinggi + pembayaran di muka dari pelanggan; Yang buruk adalah kenaikan biaya atau penundaan pembayaran terus-menerus. EPS dan margin keuntungan harus menembus faktor satu kali, tahun lalu ada pendapatan investasi dan gangguan denda UE, tahun ini jika ada pendapatan investasi ekuitas atau perbaikan margin laporan, harus dilihat kontribusi bisnis utama terlebih dahulu. Total pendapatan melebihi ekspektasi (128,5-130,5 miliar USD), cloud 95%-100%, pencarian 15%-17%, tren bisnis cenderung optimis. Namun pasar sudah memasukkan pertumbuhan cloud yang kuat, yang benar-benar menentukan harga saham adalah kualitas pertumbuhan (setelah dikurangi penjualan sistem, konsumsi layanan), niat pembayaran berkelanjutan perusahaan, serta apakah Capex 2027 akan tidak terkendali dan prospek arus kas dapat membaik. Secara keseluruhan: 1) Jika belanja modal tahun depan tidak jauh melebihi asumsi pasar dan prospek arus kas juga membaik, dukungan laporan keuangan ini cukup kuat. 2) Sebaliknya, jika pertumbuhan terutama bergantung pada pengiriman terpusat, margin keuntungan cloud dan pembayaran lemah dari ekspektasi, manajemen terus meningkatkan pengeluaran secara signifikan, saya akan menurunkan ekspektasi pengembalian modal. Lihat detail lengkap di OKX Planet