Il 31 luglio, Trump ha detto due cose durante una riunione di gabinetto:
"Sto diventando sempre meno fiducioso verso l'Iran."
"Li colpiremo duramente."
Nello stesso giorno, i media statunitensi hanno riportato che Stati Uniti e Israele si stanno preparando a lanciare il "bombardamento più intenso di sempre" contro impianti energetici iraniani, prendendo di mira centrali elettriche e raffinerie. L'operazione potrebbe durare tutto il weekend.
Prima ancora che il mercato iniziasse, il mercato era già in ginocchio.
Il 30 luglio, il numero di navi che attraversavano lo Stretto di Hormuz è sceso drasticamente da 22 il giorno precedente a 5 navi, con una diminuzione del 77%. L'Iran ha annunciato direttamente che "lo stretto non è più percorribile normalmente."
Bisogna capire cosa significa: un quinto del commercio mondiale di petrolio passa attraverso questo corso d'acqua.
Cosa sta facendo Bitcoin?
Il 31 luglio, il BTC è sceso sotto i 63.000 dollari, in calo del 2,9% in tempo reale. Il prezzo delle azioni di Coinbase è crollato del 10%.
Sorprendentemente, nello stesso giorno, l'indice Kospi della Corea del Sud è salito del 17% e le azioni dei chips sono aumentate in modo drammatico.
Bitcoin non ha seguito il rally del mercato azionario né è salita in sicurezza—è rimasto bloccato nel mezzo, senza seguire nessuna delle due parti.
Perché?
Perché la logica dei prezzi del petrolio sta schiacciando tutto.
Analizziamo la catena di trasmissione:
Primo passo: i prezzi del petrolio sono aumentati.
A luglio, il greggio Brent è saltato da 71 dollari a oltre 87 dollari, con un guadagno cumulativo superiore al 20%. WTI è stato volatile nella fascia degli 80-86 dollari. L'utile netto del secondo trimestre di Chevron è aumentato di quasi il 400% su base annua.
Secondo link: L'inflazione sta tornando.
Per ogni aumento del 10% nei prezzi del petrolio, l'IPC statunitense spinge direttamente in aumento di 0,3-0,4 punti percentuali. La Banca Mondiale avverte che le tensioni geopolitiche hanno portato a una riduzione dell'1% dell'offerta, con i prezzi del petrolio in aumento dell'11,5%.
Terzo passo: niente tagli ai tassi d'interesse.
Alla riunione del FOMC di luglio, i tassi sono rimasti invariati 9-3 — tre funzionari della Fed hanno votato contro, sostenendo aumenti dei tassi. Il mercato ha già iniziato a prevedere la possibilità di un aumento dei tassi a settembre.
Cathay United Bank ha dichiarato direttamente: Se i prezzi del petrolio rimarranno sopra gli 80 dollari nei prossimi due mesi, la pressione per aumentare i tassi a settembre aumenterà significativamente.
Stai ancora aspettando una "mucca che taglia le tasse"?
Anche la stessa Federal Reserve non sa quando taglierà i tassi.
Ma le cose non sono così semplici. Questo è ciò che voglio dire di più—
Se il conflitto degenera e i prezzi del petrolio saliscono a 100 dollari, la Fed si trova di fronte a uno stallo:
Aumenti dei tassi → recessione → stagflazione
Se i tassi non vengono aumentati→ se l'inflazione sfugge al controllo→ la stagflazione si verificherà comunque
Negli anni '70, le azioni statunitensi non sono salite per dieci anni a causa della stagflazione.
La stagflazione è l'unico macro ambiente in cui la narrazione dell'"oro digitale" di Bitcoin può essere vera.
Bitcoin è nato dopo la crisi finanziaria del 2008, e dopo la massiccia iniezione di liquidità nel 2020, Bitcoin è cresciuto rapidamente—Bitcoin non è mai cresciuto nei "tempi buoni", ma quando "il vecchio sistema aveva problemi."
Quindi quello che vedete ora è un mercato frammentato:
Breve termine: prezzi del petrolio→ inflazione→ aspettative di aumento dei tassi→ riduzione della liquidità→ BTC sotto pressione (63.000 BTC ne sono la prova)
A medio termine: Se la stagflazione dovesse davvero arrivare → crollo del credito fiat→ la narrazione dell'"oro digitale" del BTC si risveglierà di nuovo
Notizie negative a breve termine, ma potenzialmente enormi notizie positive a medio termine.
Quando il guscio è puntato verso la raffineria, non correre a pescare altcoin sul fondo.
Inizia concentrandoti sul grafico a candele dei prezzi del petrolio.
Il massimo dei prezzi del petrolio è il minimo della liquidità BTC.
$BTC$XAU$CL #特朗普称对伊失去信心, preparandosi a un altro attacco
Disclaimer: i contenuti di OKX Orbit sono forniti solo a scopo informativo. Scopri di più
