Voglio scrivere questo come una guida puramente disciplinare al trading—non un tutorial di trading shouting o analisi tecnica, ma alcuni principi fondamentali che ho sviluppato negli anni di esperienza nel forum B.
Il primo e più facile da trascurare è guardare sempre separatamente agli indicatori di sentiment e ai dati reali on-chain. Nel grafico precedente, il sentiment sociale mostrava un rialzismo, ma le commissioni di gas di Ethereum erano solo di 0,08 Gwei, e c'era quasi nessuna attività on-chain. Questa combinazione di domanda reale che guida il sentiment è molto comune nel cerchio B. Il mio approccio è trattare qualsiasi chiara divergenza tra sentiment e attività on-chain come un segnale di rischio piuttosto che come un segnale di ingresso, perché il sentiment può essere creato da leva finanziaria e call di trading; l'attività on-chain non può essere falsificata.
Il secondo punto è che i dati sull'open interest nei contratti perpetui devono essere monitorati attentamente. Più alta è la leva finanziaria del mercato, maggiore sarà la vulnerabilità del mercato. Non è che un'alta leva significhi fare il contrario; piuttosto, devi essere chiaro che stai operando in un ambiente in cui sei facilmente intrappolato da vendite rialziste o short, quindi sia la dimensione della posizione che lo stop-loss dovrebbero essere ristretti di conseguenza. La mia abitudine è che quando c'è un picco anomalo dell'open interest nei contratti perpetui, riduco immediatamente la mia posizione sotto la metà, anche se il mercato sembra buono in quel momento.
Il terzo punto riguarda la logica dietro il dominio di mercato di Bitcoin. Quando la quota di mercato è alta, andare tutto nelle altcoin in modo sconsiderato equivale essenzialmente a scommettere su una rotazione che non è ancora avvenuta. Quando l'indice stagionale delle altcoin sarà sotto 70, praticamente non manterrò posizioni pesanti nelle altcoin, perché i dati storici mi dicono che inseguire le altcoin prima dell'inizio della rotazione è molto probabilmente comprare sul prossimo rally di Bitcoin.
La quarta e più disumana regola è di non giudicare mai la direzione in base alla volatilità implicita delle opzioni. La volatilità può solo indicarti quanto grande il mercato si aspetta di essere spostato; non può dirti se salirà o scenderà. La volatilità delle opzioni Ethereum è significativamente superiore a quella di Bitcoin, il che indica solo che il mercato crede che la gamma di prezzo di Ethereum si allargerà, non necessariamente rialzista o ribassista. Confondere questi due fattori è la causa diretta di molte liquidazioni per principianti.
L'ultimo punto, che è anche il fulcro di tutti questi principi, è che nessun indicatore singolo può essere utilizzato come base indipendente per il trading. Indicatori di sentiment, dati on-chain, detenzioni di derivati e liquidità macro devono essere verificati incrociatamente. Solo quando puntano nella stessa direzione il segnale può essere altamente affidabile. Il mercato del cerchio B è estremamente rumoroso di informazioni. Ciò che determina davvero il tasso di sopravvivenza a lungo termine non è mai l'aumento che si percepisce, ma se si ha un insieme di discipline da fare meno o anche meno quando i segnali sono vaghi $BTC
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