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Attualmente, ci sono ancora molte incertezze macroeconomiche nei prossimi due mesi, ma l'elevata volatilità causata dall'incertezza potrebbe non essere necessariamente un male per noi. Anche il tanto atteso fosso dell'oro è probabile che si manifesti in questo periodo. 1. L'incertezza nella situazione USA-Iran porta prezzi elevati del petrolio e alte aspettative di inflazione, e l'inflazione globale amplifica i rischi economici, che è incertezza economica. 2. I rischi inflazionistici causati dall'emissione aumentano la probabilità di un aumento dei tassi negli Stati Uniti a settembre. Inoltre, i paesi europei e il Giappone hanno spesso segnalato aumenti e possibili aumenti dei tassi. L'ambiente con tassi di interesse elevati è sfavorevole per gli asset rischiosi e limita in parte la liquidità. 3. I rapporti di deficit governativo globale continuano a raggiungere nuovi massimi, che non rappresentano il rischio principale. Tuttavia, combinati con i Treasury statunitensi e i rendimenti dei titoli giapponesi in aumento, i rischi di fiducia governativa si stanno accumulando, mettendo il mercato obbligazionario a un rischio considerevole. 4. È molto probabile che lo yen aumenti i tassi d'interesse il 18 settembre, ma un aumento non è il rischio maggiore. Il mercato teme che dopo l'aumento dei tassi la Banca del Giappone possa continuare ad alzare i tassi, riducendo il divario tra USA e Giappone portando a chiusure di arbitraggio, liquidità che ritorna in Giappone, il che potrebbe portare a un continuo inasprimento della liquidità finanziaria sotto tassi di interesse elevati, sfavorevoli per gli asset a rischio. La posizione politica del #就业数据密集公布. Walsh è in fase di testa. 5. Le elezioni di metà mandato statunitensi, basate su riferimenti storici, non scendono necessariamente prima delle elezioni, ma i rendimenti si indeboliranno gradualmente dalla prima metà al terzo trimestre, con significativi cali e volatilità. Sebbene le azioni statunitensi siano supportate da narrazioni di IA, l'industria dell'IA è entrata in una fase di verifica più rigorosa e il sentiment dei capitali si è leggermente attenuato. Inoltre, settembre e ottobre sono un riferimento