Post

科技股和中概股这次集体走低，到底是在挤泡泡，还是主升浪里的正常洗盘？ 从盘面上看，三大指数和芯片龙头全线承压，纳指甚至一度下穿关口。但与其盯着日内的波动发慌，不如看看资金背后的分歧和轮动节奏 首先是AI硬科技与软件端的分化，虽然像英特尔、高通短期出现了回调，但硬件基础设施的逻辑其实根本没变。近期真正的获利盘抛压，主要集中在估值偏高的应用端软件股上，市场正加速把资金从缺乏确定性的软件赛道，抽调回真正有订单支撑的芯片和算力链 其次是宏观环境的压制，国际原油价格近期飙升突破100美元大关，直接推高了通胀预期，导致美债收益率再度冲高。美联储降息的靴子迟迟不落地，资金在重磅经济数据公布前选择避险离场，这也是盘面普遍承压的主要诱因 至于接下来的走向，预计大盘短期还会维持高位震荡洗盘的格局。但这种由原油和通胀预期引发的短期砸盘，往往是优质科技股的试金石。随着高估值挤水分结束，资金大概率会重新抱团基本面硬核的半导体巨头 至于中概股，近期呈现典型的跟跌不跟涨，关键还是看国内后续宏观刺激政策的落地力度了 $INTC $QCOM $AMD $BILI $NIO DYOR