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Fratelli, è lunedì, con l'apertura del mercato azionario USA la liquidità è tornata
$BTC ha raggiunto un massimo di 79387 per poi essere schiacciato verso il basso, toccando un minimo di 76916. Questa ondata è la liberazione emotiva dopo l'apertura del mercato azionario USA, l'ETF ha interrotto una serie di nove giorni consecutivi di entrate e venerdì ha perso 200 milioni di dollari, inoltre la bassa liquidità del weekend ha fatto emergere un'ondata di vendite accumulate. È normale perdere un po' dopo nove giorni consecutivi di guadagni, non fatevi prendere dal panico. Il supporto sotto il grande token è tra 76600-77000, la mia posizione long non è cambiata, ho un ordine pendente a 75555 in attesa di entrare, se arriva entro prendo posizione, altrimenti lascio perdere. L'obiettivo superiore rimane 79200-80000.
$ETH questa volta è sceso parecchio, massimo a 2534, minimo direttamente a 2386. L'ETF spot di Ethereum è ancora in entrata, per il decimo giorno consecutivo con un flusso netto di circa 100 milioni di dollari, ma non regge il ritracciamento generale del mercato, inoltre l'attacco a Cronos ha portato un sentimento negativo che ha trascinato giù l'intero ecosistema ETH. Tuttavia, la posizione ETH/BTC è arrivata a un punto di svolta chiave, una volta che il mercato si stabilizzerà, c'è ancora la possibilità di una tendenza indipendente. Continuo a mantenere la mia posizione long, rientro a 2400-2405, stop loss a 2375.
$SOL oggi è stato il più colpito, da 107.46 è sceso fino a 100.20, perdendo più di 4 punti. Anche il buon segnale della posizione di Goldman Sachs non ha fermato il ritracciamento del mercato, inoltre la narrativa competitiva portata da Robinhood Chain e Ethereum L2 ha fatto uscire i fondi a breve termine. Tuttavia, la logica deflazionistica dell'aggiornamento della governance di SOL è ancora valida, il sistema di trading V1 sarà lanciato il 9, è ancora in arrivo. Ho un ordine pendente a 98-99 in attesa di entrare Ritengo che la chiave per $SOL questa volta non risieda nell'umore a breve termine, ma nel cambiamento della logica dell'offerta. Dopo l'approvazione della proposta di doppia deflazione tramite voto di governance, la futura offerta di SOL diminuirà, equivalendo a una riduzione della pressione inflazionistica. Ancora più importante, questo avviene mentre l'ecosistema è ancora in fase di crescita: la domanda è presente e l'offerta inizia a restringersi, quindi il mercato potrebbe non valutare più SOL solo in base al ciclo tematico, ma rivalutare la sua scarsità. Non lo interpreto come un beneficio immediato, ma se l'interesse continuerà, SOL avrà l'opportunità di una nuova rivalutazione del valore. La mia valutazione è positiva, il punto cruciale è se l'aspettativa di riduzione potrà essere sostenuta nel trading e non solo per un giorno.#Annuncio intensivo dei dati sull'occupazione, la posizione politica di Wash messa alla prova
Il mio amico dell'intelligence a medio termine ti dice una verità schietta: questa settimana ci sono un sacco di dati sull'occupazione — ADP, JOLTS, richieste iniziali, non agricoli come gran finale, sembra movimentato, ma il metro è stato già cambiato da Wash.
Il fratello Jackson Hole ha parlato molto chiaramente: l'inflazione non è realmente scesa, l'obiettivo del 2% è fisso, non ci sono più indicazioni prospettiche, solo "disciplina" senza GPS. Prima il mercato giocava con il riflesso "occupazione debole → taglio dei tassi", questa volta non funziona. Per lui un'occupazione al 4,1% è considerata piena, basta non assumere né licenziare, a meno che i non agricoli non si avvicinino a zero o diventino negativi, o il tasso di disoccupazione superi il 4,2%, altrimenti non può fermare la sua posizione hawkish.
Finché l'occupazione non peggiora drasticamente, Wash ha il coraggio di continuare a parlare duro, la probabilità di un rialzo a settembre è quasi al 60% e può reggere; se i dati sono davvero pessimi, allora sarà un'opportunità per allentare il mercato.
A medio termine non farti influenzare dalle oscillazioni settimanali, tieni d'occhio la pendenza del core PCE + il prezzo del petrolio + il tasso di disoccupazione, sono più utili che indovinare i numeri dei non agricoli.
La mia conclusione: i dati sull'occupazione sono un termometro, Wash ha cambiato la scala del termometro, se continui a leggere secondo la vecchia linea rossa, ti becchi la sberla.
$BTC
$ETH La prossima settimana OPN, HYPE, SUI, ENA, EIGEN sbloccheranno quasi 100 milioni di dollari, ma a tarda notte BTC ha fatto un violento pump con short squeeze — è questo un segnale che il mercato toro continua, o è l'anticipo di una distribuzione da parte dei grandi investitori approfittando delle notizie positive?
Potrebbero essere due mosse della stessa partita. Il pump notturno con short squeeze ha portato BTC da 77.500 a 79.120, ETH da 2.460 a 2.520 — gli short a breve termine sono stati liquidati in massa, e il sentiment di mercato si è ribaltato all'istante. Ma il vero flusso nascosto è lo sblocco massiccio di token previsto per la prossima settimana. HYPE sbloccherà 70 milioni di dollari, anche se rappresenta solo lo 0,1%, l'importo assoluto non è trascurabile; quello a cui bisogna stare davvero attenti è OPN, che sbloccherà il 10% della sua circolazione, e i progetti con bassa liquidità sono facilmente soggetti a crolli.
Il pump notturno potrebbe essere stato fatto per creare un prezzo di uscita migliore per i token sbloccati — prima si fa pump per liquidare gli short e generare FOMO, poi si distribuiscono i token sbloccati a prezzi alti. Se questo è lo scenario, chi rincorre il rialzo sarà l'ultimo a rimanere con il cerino in mano. A breve termine si può seguire, ma bisogna entrare e uscire velocemente, senza attaccarsi alla posizione.
Tu hai seguito il pump notturno per comprare, o stai aspettando che lo sblocco faccia scendere i prezzi per entrare? $BTC dopo aver raggiunto gli 81.000 dollari non ha continuato a salire, ora si trova bloccato in una fase di alta volatilità tra 77.000 e 80.000.
Da agosto è passato da circa 63.000, con un aumento mensile vicino al 30%, superando oro, Nasdaq e S&P; ma la soglia degli 80.000 è stata raggiunta e persa più volte, il che indica che il mercato è passato da un'accelerazione da short squeeze a una fase di digestione dei profitti in attesa di conferme macroeconomiche.
Ciò che è davvero cambiato è con cosa si muove insieme. I dati di Grayscale mostrano che la correlazione a 90 giorni tra Bitcoin e oro è salita da quasi zero a oltre il 50% dall'inizio dell'anno, con una finestra a 30 giorni che ha raggiunto addirittura 0,81; nello stesso periodo la correlazione con il Nasdaq è scesa da oltre il 60% a circa il 33%, mentre quella con l'indice del dollaro è arrivata a circa -0,86.
Al momento non sembra un titolo tecnologico ad alto beta, ma piuttosto un bene fisico raro in negoziazione.
Dietro c'è la stessa logica macro: il debito pubblico USA ha superato i 40.000 miliardi di dollari, il Tesoro ha aumentato il riacquisto di titoli di stato a lungo termine, il dollaro si indebolisce e i portafogli di copertura contro la svalutazione delle valute fiat tornano a fluire. L'oro si muove per primo, Bitcoin lo segue; è una ripresa delle operazioni di protezione dalla svalutazione, non un fenomeno interno al mondo crypto.
Un aumento della correlazione non significa che salgano e scendano sempre insieme. L'oro ha una volatilità bassa ed è una copertura più stabile; Bitcoin è più elastico e più facilmente influenzabile da leva finanziaria e propensione al rischio.
Questa settimana verranno pubblicati molti dati sull'occupazione, la posizione hawkish di Powell è ancora da verificare, e se cambiano le aspettative su tassi e dollaro, la correlazione si allenterà di nuovo. Se gli 80.000 non reggono, la fase di alta volatilità si prolungherà; se invece l'oro si rafforza ulteriormente e il dollaro continua a indebolirsi, questa fase di volatilità potrebbe diventare la base per la prossima rottura. Basecat 单日110万美金买盘 ，coinbase流入加速，Basecat会把风口带向base链吗？ 一起来看看数据吧！ 2026.8.31日 #Basecat 前40名持币地址数据变化 1：Uniswap ：流出 43.22% Mexc : 流出 6.83% Coinbase ： 流入 29.19% 2：前40个人地址：6人减仓，6人加仓，11人新进入 $Basecat 每日重点总结： 经过4天的沉淀，单杀再一次统计了basecat，现在看看整体数据吧，coinbase流入较之前已经加速，前40总共有6人减仓，有3人是把代币转出，还有3人是真实减仓，减仓数量中等，前40总共有6人加仓，有3人是别的地址转入，还有3个是链上加仓，但是加仓的数量很少，跟上次相比这一次前40总共有11个新人进入，总买入大约110万美金，其中知名meme玩家 Unipcs买入45万美金，有6个地址是新买入，2个地址是排名正常上升，还有3个地址是别的地址转入过来，对应跌出的11人有6个地址减仓跌出排名，还有5人是彻底清仓了，大概的数据就这些，简单的分析和拆解一下吧，本次上涨$BTC è attualmente in una fase di consolidamento di alto livello dopo un forte aumento
Nella sessione mattutina, ha appena fatto un pullback ma non è sceso sotto il minimo di venerdì scorso vicino a 76800
Entrato in una posizione long leggera per testare le acque, l'attenzione a breve termine è se riuscirà a superare circa 79500
News#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 一年前这个时候，市场还在以99.3%的概率押注9月降息25个基点。 现在呢？ CME显示今年加息两次概率超50%。 从降息共识到加息共识，只用了一个「沃什时代」。 9月15-16日FOMC会议之前，三股力量正在做最后的博弈。 🔥 第一股力量：加息派（CME + 法巴 + FOMC 3名委员） CME「美联储观察」最新数据：9月维持利率不变概率43.1%，累计加息25个基点概率56.9%。 美联储到10月维持利率不变概率29.3%，累计加息25个基点概率52.5%，累计加息50个基点概率18.3%。 9月加息概率从8月21日的39.9%飙升至57%。 7月FOMC已有3名委员支持加息25bp。内部裂痕在扩大。 法国巴黎银行预计12月起连续加息三次。 这不是猜测，这是市场在用真金白银下注。 ❄️ 第二股力量：按兵不动派（Polymarket 4个聪明钱） Polymarket上，美联储9月维持利率不变的概率为52%，加息25个基点的概率为48%，该合约交易额已超过6660万美元。 注意一个细节：4个地址投入$10.54万，押注"9月后利率上限不变"，平均买入概率58.9%，低于当前63.兄弟们，今天最靓的仔是谁？$UNI（Uniswap） 。 8月31日，UNI一度冲破5.4美元，创下2026年1月以来币价新高。过去24小时涨了13%以上，全天成交干到6亿美元，持仓量冲到2.5到4亿美金。 而今年6月，UNI才2.31美元。三个月，翻了一倍多。 UNI为什么突然这么猛？ 第一，估值逻辑彻底变了。 以前UNI最大的硬伤是什么？Uniswap一年赚几亿到十几亿美元手续费，UNI持有者一分钱拿不到——除了投票啥用没有。2025年12月，UNI代币经济学改革方案通过，核心就两件事：销毁1亿枚UNI + 开启协议费用开关。截至8月31日，累计销毁约1.1亿枚，总销毁价值6.3亿美元。单日销毁超15万枚创纪录。Uniswap每赚一笔手续费，就拿钱去市场买UNI然后烧掉。从“空气币”变“现金流币”。 第二，Robinhood Chain带来了传统金融的增量流量。 今年7月Robinhood Chain主网上线，Uniswap从第一天就是核心AMM。过去24小时收入429万美元，占据Robinhood Chain近一半费用收入。股票代币日成交额1.3亿美元，一个月涨了10倍。传统股票In tre giorni è sceso di 4000 punti, quanto vale una frase di Waller?
📝 Testo
Lunedì, BTC è sceso sotto 78000. Solo tre giorni fa era sopra 81000.
Da mercoledì a domenica, Bitcoin è sceso di quasi il 5%, cancellando gran parte dei guadagni della settimana scorsa. Il motivo è uno solo: Waller ha detto una frase a Jackson Hole: "Se l'inflazione potenziale non scende in modo chiaro e sufficientemente rapido, la Fed ha ancora del lavoro da fare."
Il mercato ha tradotto "ancora del lavoro da fare" in un aumento della probabilità di rialzo dei tassi a settembre dal 35% a oltre il 60%. Poi BTC è crollato da 81500 a 77000.
Qualcuno mi ha chiesto se questo sia un segnale negativo. Io penso di no, è un aggiustamento delle aspettative. L'aumento dei tassi non è una novità, il mercato teme l'incertezza. Waller ha dato un segnale relativamente chiaro: se l'inflazione non scende, agirò. La direzione è chiara, così i fondi sanno come posizionarsi.
Ora dico alcune situazioni che ho osservato:
Primo, qualcuno sta comprando. Anche se gli ETF hanno avuto un leggero deflusso giovedì e venerdì, nell'intera settimana c'è stato un afflusso netto di oltre 900 milioni, e gli ETF su Ethereum continuano ad attrarre capitali. Le istituzioni non sono scappate, stanno solo ribilanciando le posizioni.
Secondo, i derivati stanno riducendo la leva. Nelle ultime 24 ore ci sono stati liquidazioni per 150 milioni di dollari, per lo più da posizioni long. Prima la crescita era troppo rapida, ora la leva viene pulita, cosa positiva per il futuro, anche se il processo è doloroso.
Terzo, la posizione chiave è vicina. BTC è intorno a 77000; se questo livello non regge, il prossimo è 75000. Ma il calo del weekend con volumi ridotti e senza panico indica che i long non hanno ancora mollato. ETH e SOL seguono la discesa, ETH è al limite di 2400, SOL a 101, entrambi livelli di rottura del precedente ciclo.
Voglio dire: non è panico, è una correzione. Il discorso di Waller è importante, ma se a settembre ci sarà davvero un aumento dei tassi, il mercato lo sta già anticipando. Quando l'emotività si calmerà, ciò che deve tornare tornerà.
Ora la mia strategia è semplice: non aumento la posizione, non vendo in perdita, non cerco di indovinare il minimo. Aspetto che BTC torni sopra 78000 per decidere.
Fratelli, siete stati spazzati via da questa ondata? Parliamone nei commenti👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 I dati sull'occupazione verranno pubblicati intensamente questa settimana, e la posizione aggressiva di Waller a Jackson Hole venerdì scorso sarà sottoposta a una dura prova.
Waller ha descritto il lato occupazionale in modo molto ottimistico: tasso di disoccupazione al 4,1%, media delle richieste iniziali di sussidio di disoccupazione su quattro settimane vicino ai minimi di decenni, mercato del lavoro "in linea con la piena occupazione"; il vero problema è l'inflazione — PCE su base annua al 3,7%, tasso annualizzato vicino al 4,1% negli ultimi sei mesi, con l'inflazione che supera il 2% da 65 mesi consecutivi.
La sua conclusione è netta: le condizioni finanziarie non sono restrittive, l'inflazione è la priorità attuale; se l'inflazione di base non scende "in modo chiaro e sufficientemente rapido", la Fed "ha ancora del lavoro da fare". Il mercato ha subito aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre a quasi il 60%.
I dati ufficiali che usa per sostenere la "sicurezza dell'occupazione" stanno però iniziando a indebolirsi. A luglio l'occupazione non agricola è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, con una revisione al ribasso di 103.000 unità per maggio e giugno; la revisione annuale pubblicata venerdì scorso ha ulteriormente ridotto l'occupazione fino a marzo di 79.000 unità. Il "mercato congelato" con basse assunzioni e basse dimissioni, unito a un tasso di partecipazione al lavoro sceso ai minimi degli ultimi cinque anni, sembra più un segnale di debolezza sia della domanda che dell'offerta, piuttosto che di surriscaldamento.
Questa settimana sarà la finestra per il confronto: martedì i dati JOLTS sulle posizioni vacanti, mercoledì ADP, giovedì le richieste iniziali di sussidio, venerdì i dati sull'occupazione non agricola di agosto. Se i dati continueranno a essere deboli e i salari non aumenteranno, la narrazione di Waller "occupazione raggiunta, concentriamoci solo sull'inflazione" inizierà a mostrare crepe — non lo costringerà immediatamente a diventare più accomodante, ma indebolirà la legittimità di un intervento a settembre. Se invece ci sarà un rimbalzo accompagnato da un aumento dei salari, confermerà perfettamente il suo quadro: l'occupazione non è un vincolo, c'è ancora spazio per aumentare i tassi. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Anthropic ha ottenuto 8 miliardi da Amazon e 2 miliardi da Google, e mentre gli applausi non si sono ancora spenti, la bolletta del calcolo potrebbe schiacciarla.
Non è per gettare acqua fredda.
Pensa un attimo: che esperienza è avere il padrone di casa che è anche il tuo creditore?
💡 Un fatto strutturale trascurato
Amazon ha promesso un investimento cumulativo di circa 8 miliardi di dollari in Anthropic, Google 2 miliardi. Entrambe sono anche i suoi fornitori di calcolo più importanti.
Anthropic ha firmato contratti pluriennali con AWS e Google Cloud per l'acquisto di capacità di calcolo per decine di miliardi di dollari.
Non è una coincidenza, è lo standard del settore. I principali laboratori di AI sono praticamente sulle ginocchia dei fornitori cloud: i soldi vengono dal cloud, le macchine sono del cloud. 🏠 Come un inquilino che deve anche dei soldi al padrone di casa, l'affitto e gli aumenti dipendono dal suo umore.
📊 La prima tenda che l'S-1 solleverà
Il mercato ora guarda ai multipli di valutazione: 1 trilione, 2 trilioni, 3 trilioni. Questi numeri parlano del futuro.
Ma il prospetto deve svelare quanto il costo del calcolo incide sui ricavi. Questo determina direttamente se il margine lordo può emergere.
La cosiddetta unit economics — quanto si guadagna netto per ogni dollaro di servizio modello venduto.
Amazon e Google sono sia azionisti che fornitori, il potere di negoziazione è naturalmente limitato. Le clausole di prezzo sono scritte nell'S-1, non si possono nascondere.
🔗 Non è solo un problema di Anthropic
Tutti i principali laboratori AI sono nella stessa struttura: i fornitori cloud sono anche azionisti e fornitori.
OpenAI si appoggia a Microsoft Azure, Anthropic a AWS e Google Cloud. Il cloud è sia il finanziatore che l'unico venditore in grado di fornire capacità di calcolo su larga scala.
Questo significa che ogni margine lordo guadagnato dalle aziende AI, una parte torna nelle tasche del cloud come "costo del calcolo".
📖 Quali tre pagine guardare nel mercato secondario
Quando l'S-1 sarà pubblicato il 7 settembre, non affrettarti a guardare i multipli di valutazione.
Vai direttamente a queste tre pagine:
• Margine lordo sui ricavi — la percentuale del costo del calcolo sui ricavi
• Tasso di consumo di cassa — la velocità di bruciare denaro e se può sostenere il pareggio
• Concentrazione dei primi cinque clienti — se i ricavi sono vincolati a pochi grandi clienti o distribuiti
Questi numeri sono più onesti di qualsiasi storia sul TAM.
🎯 Per quanto grandi siano le valutazioni delle aziende AI, l'unit economics del calcolo nell'S-1 è la vera pietra di paragone.
$ANTHROPIC il 7 settembre pubblicherà l'S-1, non affrettarti a guardare i multipli di valutazione, vai direttamente alla pagina dei costi del calcolo.
#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 $BTC$BTC 目前依然掌控大方向，但市场资金的关注点正在悄悄转向 $ETH。 最新数据显示，8月28日美国现货 BTC ETF 出现约 2.19亿美元净流出，结束连续9个交易日的资金流入；与此同时，ETH ETF 当日却录得约 1.02亿美元净流入，并将连续流入纪录延长至 10天。 这可能意味着一个值得关注的资金轮动信号： 🟠 BTC → 继续充当市场流动性与趋势锚点 🔵 ETH → ETF需求增强，资金关注度持续提升 🔄 BTC稳定 + ETH相对走强 → 山寨市场活跃度可能进一步回升 我现在重点观察 BTC/ETH 相对强弱。 如果 BTC 能守住 $77K附近，而 ETH 重新突破 $2.5K，下一轮资金轮动可能会比市场预期来得更快。👀 不要只看价格涨跌，真正值得追踪的是资金正在流向哪里。 #BTC #ETH #Crypto #ETF #Bitcoin #Ethereum #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelationQuesto grande rimbalzo partito da 62.000 deve molto al miglioramento delle aspettative di liquidità estera. Il rendimento dei titoli di Stato USA è sceso, il dollaro si è indebolito, portando a un rafforzamento simultaneo di Bitcoin e oro, con continui grandi flussi netti in entrata negli ETF spot, spingendo il prezzo oltre gli 80.000.
Tuttavia, il mercato non può avanzare sempre in modo unilaterale. Recentemente si è osservata una certa oscillazione nei rendimenti dei titoli di Stato USA e le divergenze sulle prospettive dei dati futuri stanno aumentando. Se i dati economici superano le aspettative in modo robusto, le aspettative di taglio dei tassi verranno posticipate, le aspettative di liquidità si raffredderanno rapidamente e Bitcoin subirà pressioni di correzione.
Anche i fondi istituzionali non comprano incessantemente. Dopo giorni consecutivi di grandi afflussi, recentemente la scala degli afflussi si è notevolmente ridotta, con occasionali deflussi giornalieri, indicando che all’interno delle istituzioni sono emerse divergenze e non c’è più un consenso rialzista.
Dai dati on-chain si vede che molti detentori a breve termine stanno sbloccando le posizioni in alto, trasferendo le loro quote agli exchange per realizzare profitti. Chi ha acquisito quote a prezzi bassi le incassa durante il rimbalzo, mentre i retail entranti raccolgono le quote; questo scambio di quote avviene a livelli elevati, aumentando la probabilità di oscillazioni e correzioni.
Molti ora hanno due idee: una pensa che la liquidità allentata sia arrivata e investe pesantemente senza esitazioni; l’altra, vedendo una piccola correzione, giudica subito finito il rimbalzo. Entrambe le strategie sono rischiose.
Detentori spot: non aumentate ulteriormente le posizioni alte, potete prendere profitto a scaglioni mantenendo una posizione base per osservare i supporti chiave. Se il supporto regge, continuate a detenere; se viene rotto in modo significativo, riducete la posizione.
Amici senza posizioni: non affrettatevi a comprare al minimo, aspettate che i dati si concretizzino e che il mercato mostri segnali di stabilizzazione prima di agire.
Trader di futures: i cicli macroeconomici sono molto volatili, usate leva bassa o evitate di usarla, se non capite restate fuori e osservate.
$BTC La maxi causa per la privacy di Meta è stata risolta, eliminando i rischi regolatori residui; il miglioramento dell'appetito per il rischio di mercato ha spinto la rivalutazione di $META, ma il confronto tra l'elevato CapEx per la potenza di calcolo AI e la pressione sul flusso di cassa libero rimane il nodo centrale attuale.
Dopo la risoluzione della causa, il prezzo delle azioni non è calato ma è aumentato, indicando che i fondi istituzionali hanno contabilizzato il risarcimento come una liquidazione finanziaria una tantum; eliminato il rischio legale, la configurazione delle posizioni ha iniziato a orientarsi nuovamente verso i fondamentali del core business.
Il primo fattore che guida la ricostruzione della valutazione è il miglioramento sistemico dell'appetito per il rischio derivante dalla riduzione dell'incertezza regolatoria; il secondo è il flusso di cassa supportato dall'aumento del tasso di conversione degli algoritmi pubblicitari grazie all'ecosistema open source Llama; il terzo è la riduzione delle perdite hardware nel metaverso.
Lo scenario rialzista si attiva se la propensione al rischio macroeconomico continua e il flusso di cassa del business pubblicitario copre costantemente gli investimenti in potenza di calcolo. Se l'efficienza degli investimenti in infrastrutture AI supera le aspettative, la forte capacità di monetizzazione pubblicitaria spingerà le posizioni da titoli tecnologici difensivi verso i leader tecnologici ad alto beta.
Il segnale di fallimento di questo scenario rialzista è un secondo inasprimento della politica antitrust o un ostacolo regolatorio sostanziale alla commercializzazione dei modelli open source.
Lo scenario ribassista si attiva se le spese in CapEx sopprimono il flusso di cassa libero a medio termine. Se gli investimenti nelle infrastrutture AI non generano a breve un incremento corrispondente nella conversione pubblicitaria, gli istituzionali ridurranno le posizioni con premio di valutazione elevato.
Il mercato ha già completamente assorbito l'effetto diluitivo degli investimenti in potenza di calcolo sul flusso di cassa a medio termine?
Nei prossimi 7 giorni, l'attenzione sarà focalizzata sulla direzione del riequilibrio delle posizioni istituzionali nelle transazioni block trade e sui cambiamenti nelle indicazioni di budget CapEx per le infrastrutture AI.
#Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验Se BTC potrà offrire un'opportunità di rientro dopo il ritracciamento dipende interamente dal fatto che gli americani trovino o meno lavoro la prossima settimana.
Si teme che un mercato del lavoro troppo forte dia alla Fed motivo reale per aumentare i tassi, con le istituzioni che ne approfittano per vendere; si teme anche che un mercato del lavoro troppo debole faccia temere un collasso economico, con il denaro contante che diventa sovrano.
La situazione ideale sarebbe che le nuove assunzioni non agricole siano tra 40.000 e 80.000, e che il tasso di disoccupazione rimanga onestamente intorno al previsto 4,1%. Né surriscaldamento né crollo, con i capitali che hanno motivo di continuare a comprare.
Questa settimana è come un esame ad alta intensità: martedì si guarda alle posizioni vacanti, mercoledì ai dati delle piccole non agricole, venerdì ai dati non agricoli.
Non affrettatevi a entrare nel mercato, aspettate che nei prossimi giorni si assorba completamente il segnale sui tassi d'interesse e decidete se agire solo dopo aver visto chiaramente la reazione ai livelli chiave.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC $ETH Vigilia dei dati non agricoli: 4 numeri decidono il tuo destino di venerdì
BTC ha appena superato i 79.000 dollari a mezzanotte, per poi scendere a 77.000 dollari al mattino
I dati non agricoli di venerdì potrebbero essere l'ultimo pezzo del puzzle per decidere se aumentare i tassi a settembre. In questo momento, sopravvivere è più importante che guadagnare.
Tre scenari possibili👇
Scenario A: dati non agricoli > 80.000
La probabilità di aumento dei tassi schizza oltre il 70%. BTC potrebbe ritracciare a 75.000 o addirittura 72.000.
Scenario B: dati non agricoli tra 30.000 e 60.000
In linea con le aspettative o leggermente più deboli. Mercato volatile, direzione incerta. Questo è il più snervante.
Scenario C: dati non agricoli < 30.000
La probabilità di aumento dei tassi crolla. BTC potrebbe rimbalzare violentemente oltre 82.000. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 ZEC oggi continua a sovraperformare il mercato, ma al momento non inseguo.
La logica principale del mercato è semplice: ZCSH è già sbarcato su NYSE Arca, l'accesso istituzionale è aperto, il settore della privacy è stato rivalutato, quindi ZEC può ancora salire.
Questa logica la condivido solo a metà.
Il mio giudizio è: il rischio maggiore per ZEC ora non è se l'ETF verrà approvato, ma se la leva finanziaria sta correndo più veloce degli acquisti reali.
Attualmente BTC è intorno a 78.000 dollari, ETH circa 2450 dollari, SOL circa 105 dollari, con un leggero aumento complessivo; ZEC invece si mantiene intorno a 830-840 dollari, con un aumento di circa il 5% nelle ultime 24 ore, mostrando una forza relativa evidente.
Inoltre ZCSH è già ufficialmente online, il beneficio dell'ETF è passato da "aspettativa" a "fatto". Continuare a comprare ZEC ora significa scommettere su quanta nuova domanda l'ETF potrà ancora generare in futuro.
Io mi concentro di più sulla struttura della leva finanziaria.
Sotto, guardo intorno a 790 dollari. Se scende rapidamente lì, alcuni long con leva elevata potrebbero essere costretti a uscire.
Sopra, guardo tra 870 e 880 dollari. Se riesce a superare con volumi e senza un surriscaldamento simultaneo del tasso di finanziamento, allora sono più propenso a credere che inizi una seconda fase di trend.
Quindi il mio piano è semplice:
Non inseguo intorno a 840.
Se rimbalza tra 800 e 810 con supporto, rivaluto.
Se supera 870-880 e si mantiene sopra, accetto di comprare a un prezzo più alto per conferma.
Se scende sotto 790 e non riesce a risalire, riterrò che la struttura di forza inizi a rompersi.
Al momento non sono ribassista su ZEC, anzi rimango ancora più propenso al rialzo.$UNI 突然启动了 这次背后的逻辑比以前更强 UNI今天一度上涨超过 16%，价格重新来到5美元附近，我觉得这一轮不能只当成普通的山寨补涨。 现在Uniswap最大的变化，是协议收入终于开始真正和UNI挂钩。 从去年底开启协议费机制以后，部分交易手续费会进入链上机制并最终销毁UNI；最近v4和更多链也开始加入。过去90天已经有大约 464万枚UNI被永久销毁。 同时最近代币化股票交易量快速增长，Uniswap一周增加了约 3.25亿美元相关交易量，Robinhood Chain上线不到两个月，通过Uniswap产生的累计交易量已经超过200亿美元。 所以现在的UNI和以前已经有点不一样了。 交易量越大，协议费越高，$UNI 销毁就越多。 如果接下来真的进入DeFi和山寨行情，我觉得UNI这种有基本面、有流动性，又开始出现通缩逻辑的老牌币，反而很容易重新被资金盯上。 📌 Titolo
In tre giorni è sceso di 4000 punti, quanto vale una frase di Waller?
📝 Testo
Lunedì, BTC è sceso sotto 78000. Solo tre giorni fa era sopra 81000.
Da mercoledì a domenica, Bitcoin è sceso di quasi il 5%, cancellando gran parte dei guadagni della settimana scorsa. Il motivo è uno solo: Waller ha detto una frase a Jackson Hole: "Se l'inflazione potenziale non scende in modo chiaro e abbastanza rapido, la Fed ha ancora del lavoro da fare."
Il mercato ha tradotto "ancora del lavoro da fare" in un aumento della probabilità di un rialzo dei tassi a settembre dal 35% a oltre il 60%. Poi BTC è crollato da 81500 a 77000.
Qualcuno mi ha chiesto se questo sia un segnale negativo. Io penso di no, è un reset delle aspettative. L'aumento dei tassi non è una novità, ciò che il mercato teme è l'incertezza. Waller ha dato un segnale relativamente chiaro: se l'inflazione non scende, agirò. La direzione è chiara, così i fondi sanno come posizionarsi.
Ora dico alcune cose che ho notato:
Primo, qualcuno sta comprando. Anche se gli ETF hanno avuto un leggero deflusso giovedì e venerdì, nell'intera settimana c'è stato un afflusso netto di oltre 900 milioni, e gli ETF su Ethereum continuano ad attrarre capitali. Le istituzioni non sono scappate, stanno solo ribilanciando le posizioni.
Secondo, i derivati stanno riducendo la leva. Nelle ultime 24 ore ci sono stati liquidazioni per 150 milioni di dollari, per lo più da posizioni long. Prima la crescita era troppo rapida, ora la leva viene pulita, cosa positiva per il futuro, anche se il processo è doloroso.
Terzo, la posizione chiave è vicina. BTC è intorno a 77000; se questo livello non regge, il prossimo supporto è a 75000. Ma il calo del weekend con volumi ridotti e senza panico indica che i long non hanno ancora mollato. ETH e SOL seguono la discesa, ETH è al limite di 2400, SOL a 101, entrambi livelli di rottura del precedente ciclo.
Voglio dire: non è panico, è una correzione. Il discorso di Waller è importante, ma se davvero ci sarà un rialzo a settembre, il mercato lo sta già anticipando. Quando l'emotività si calmerà, ciò che deve tornare tornerà.
Ora la mia strategia è semplice: non aumento la posizione, non vendo in perdita, non cerco di indovinare il minimo. Aspetto che BTC torni sopra 78000 per decidere.
Fratelli, siete stati spazzati via da questa ondata? Parliamone nei commenti👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK $BTC $ETH $SOL 🚨 IL PUMP DI $BTC DI QUESTA SERA NON RIGUARDA LA GUERRA — IL MERCATO CI STA DICENDO QUALCOSA DI PIÙ GRANDE.
Ho ricontrollato le informazioni dietro la mossa di stasera. A prima vista, sembra una rotazione risk-off, con Bitcoin che sale mentre il mercato lo tratta come "oro digitale".💎
Ma c'è un problema con questa narrazione:
L'oro non ha visto lo stesso tipo di flusso di capitale.💵
Quindi non sono convinto che questo pump sia semplicemente a causa del cosiddetto🥏$SNDK (linea media forte, breve termine surriscaldato):
Ciclo super di archiviazione AI + logica di supporto a lungo termine di 93,9 miliardi, ma si è già allontanato dalla media mobile a 5 giorni, si consiglia di ritracciare a 1400–1450 per poi acquistare a lotti.
$SPCX (tendenza ribassista, evitare di acquistare a prezzo alto):
Dopo il ritracciamento e consolidamento intorno ai massimi precedenti di 149–150, con due ondate di sblocco azionario l'8/6 e il 20/8 che hanno esercitato pressione, volume in calo e MACD indebolito, a breve termine si prevede un supporto a 140.
$SKHY (colpito ingiustamente da fattori macro):
Il leader HBM non ha fondamentali deteriorati, il calo odierno è dovuto esclusivamente all'inasprimento della Fed (probabilità di aumento dei tassi a settembre salita dal 35% al 60%), si consiglia di attendere che le aspettative di aumento si raffreddino e di ritracciare a 150–155 (ADR) per una posizione più sicura.Fratelli, vi siete svegliati stamattina vedendo questo mercato, siete confusi?
La festa appena iniziata dopo aver superato gli 80.000 dollari non si è ancora riscaldata, e il grande Bitcoin è crollato di colpo, perdendo direttamente i 78.000, toccando un minimo di 76.989. Ora si aggira intorno ai 77.700. Molti si chiedono: è solo un ritracciamento del toro, o il toro è finito?
Non preoccupatevi, da veterano che è stato tagliato nel mondo delle criptovalute infinite volte, oggi vi spiego le tre logiche dietro questa discesa.
Primo livello: la miccia più diretta — la Federal Reserve che cambia improvvisamente atteggiamento
Apparentemente, questa mattina l'esercito americano ha bombardato l'isola iraniana di Larak, facendo schizzare il prezzo del petrolio a 90 dollari. Ma questo è solo un catalizzatore. Il vero fulcro è il discorso hawkish del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh al simposio di Jackson Hole.
Warsh ha chiaramente detto che l'inflazione "è ancora troppo alta" e che se non scenderà abbastanza velocemente, non si esclude un ulteriore aumento dei tassi. Il mercato è esploso all'istante — la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è passata dal 35% al 56,9%, avvicinandosi al 60% per un momento. Il rendimento dei titoli di stato a due anni è schizzato al 4,32%.
Quando la parola "aumento dei tassi" torna sul tavolo, tutti gli asset rischiosi devono inchinarsi per primi. Bitcoin? È solo quello che si è inginocchiato più velocemente. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Wang Duanniao ha puntato su $OKB in questa fase, sarà davvero un guadagno enorme? 👀
Ad agosto 2025, OKEx distruggerà in un'unica soluzione circa 65,26 milioni di OKB e bloccherà permanentemente l'offerta totale a 21 milioni, allineandosi direttamente al limite massimo di 21 milioni di Bitcoin.
Ma ciò che merita davvero attenzione non è solo la "maggiore scarsità".
Ora la posizione di OKB sta passando da semplice token di piattaforma a risorsa core on-chain di X Layer. Che si tratti di trasferimenti on-chain, DeFi, RWA, staking o interazioni con progetti dell'ecosistema, potrebbe generare una reale domanda di utilizzo di OKB.
Prima si guardava a quanto l'exchange riacquistava dopo aver guadagnato, ora è più importante capire: X Layer ha davvero utenti reali e flussi di capitale?
Da qui in avanti, attenzione a tre variabili chiave:
1️⃣ X Layer ha progetti che stanno realmente decollando?
2️⃣ Ci sono flussi continui di capitale reale?
3️⃣ L'ambiente regolamentare si irrigidirà improvvisamente?
Se l'ecosistema si attiva davvero, la scarsità di 21 milioni amplificherà ulteriormente la logica della domanda.
Ma se è solo un concetto speculativo e nessuno lo usa on-chain, anche la scarsità rimane solo "scarsità sulla carta".
In definitiva, un solo consiglio: non guardare solo alla distruzione, guarda all'uso reale. 🔥"Diario della strategia di trading di Jiang Feng" numero trentasei Venerdì scorso, 28 agosto, il presidente della Federal Reserve, Wash, ha chiaramente sottolineato: l'inflazione è ancora troppo alta, l'obiettivo del 2% di inflazione non cambierà. I dati che ha fornito sono anche piuttosto cruciali: il PCE degli Stati Uniti su base annua è circa il 3,7%, l'inflazione core è anch'essa chiaramente superiore all'obiettivo del 2%, e Wash ritiene che l'attuale ambiente finanziario non abbia ancora raggiunto un livello restrittivo evidente! Le aspettative del mercato per un aumento dei tassi a settembre sono già chiaramente aumentate, l'ultimo dato del CME FedWatch mostra una probabilità di circa il 63%, ed è anche uno dei motivi per cui BTC è rapidamente sceso da circa 81.000 a 77.000. Venerdì scorso, l'ETF Bitcoin ha iniziato a terminare un flusso netto in entrata di 9 giorni, passando a un deflusso netto di 201,9 milioni di dollari, il che ha anche contribuito a spingere al ribasso; questa settimana sarà importante monitorare l'andamento dei fondi ETF! Jiang Feng ha avuto la fortuna di prendere due volte il treno in corsa: la prima volta con posizioni short intorno a BTC 80.800 e 81.400 nel numero 34, e la seconda con posizioni short intorno a 79.300 nel diario di trading numero 35, tutte raggiungendo il primo obiettivo intorno a 77.000; per ETH, nel numero 34 posizioni short da 2.515 a 2.600 e nel diario di trading numero 35 posizioni short da 2.485 a 2.535, tutte hanno raggiunto il primo obiettivo! Tuttavia, ciò non significa che entrambe le posizioni short siano state perfettamente gestite, né che il mercato continuerà a scendere senza interruzioni, poiché esistono molte incertezze: i fondi ETF continueranno a defluire? La Federal Reserve èEric Trump：现在推动Bitcoin上涨的主角，已经不是散户了 $BTC 的市场结构，可能真的变了。 Eric Trump 最新谈到BTC时说了一句很直接的话：“The tides have turned.” 他的意思是，过去Bitcoin很大程度由散户推动，但现在真正影响价格的力量，正在越来越多地转向机构。 一、从“散户牛市”，慢慢变成“机构牛市” Eric Trump认为，很多过去还在质疑Crypto的机构，这一年多已经明显改变态度。 ETF、企业持仓、专业资金和更清晰的监管环境，都让机构参与越来越深。 他自己也透露，之前大约在 5万多到6万美元出头的区间建立了Bitcoin仓位。 二、机构进场，对Bitcoin到底是好事还是坏事 好处很容易理解。 机构资金更大，持有周期通常也更长，Bitcoin的合法性和主流接受度都会提高。 但另一面也很有意思： Bitcoin最初强调的是脱离传统金融体系，现在最大的增量资金却越来越来自华尔街。 所以机构化越成功，Bitcoin也可能越来越像传统金融资产。 三、以后的Bitcoin牛市，可能和以前不一样 Eric Trump同时还是BiElon Musk ha detto che i ricavi di SpaceX potrebbero raggiungere in anticipo di sette anni le previsioni di Morgan Stanley, il mercato non è ancora completamente entusiasta, il che è piuttosto interessante
In passato, quando Musk parlava, molte persone scontavano automaticamente la visione. Ma ora che SpaceX ha raggiunto questa dimensione, la storia è sempre più difficile da sostenere solo con l'immaginazione. Starlink, i lanci, i contratti governativi, i data center AI, ognuno di questi può raccontare una grande storia, ma alla fine tutti devono tradursi in flussi di cassa
Penso che il mercato secondario sia diventato più realistico: si può attribuire a SpaceX una valutazione elevata, ma non si pagherà all'infinito per un "futuro certo". Soprattutto quando l'AI viene inserita in ogni modello di crescita, gli investitori inizieranno a fare una domanda un po' deludente: chi paga questi ricavi, e a chi restano i profitti
La visione è ancora affascinante, ma i conti non si lasciano convincere dalla passione
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 $BTC non va semplicemente definito come una fase di consolidamento in alto dopo un forte rialzo; attualmente è una finestra di differenziazione in cui la logica tra rialzisti e ribassisti si confronta intensamente.
Il prezzo ha testato al ribasso in apertura, mantenendo il minimo di venerdì scorso a 76800, con una leggera posizione long verso la rottura di 79500; questa strategia sembra ragionevole, ma mantenere il minimo precedente non significa necessariamente un contrattacco dei rialzisti, poiché all'interno dell'intervallo laterale ci sono molti falsi supporti e un piccolo rimbalzo può facilmente ingannare i compratori.
Rianalizziamo la logica di gioco su tre livelli:
🔴 Livello macro: le dichiarazioni hawkish di Jackson Hole aumentano le aspettative di rialzo dei tassi a settembre, con il rafforzamento dei titoli di stato USA e del dollaro; questo fattore negativo non è un impatto unico e a breve termine, i dati futuri continueranno a influenzare il mercato, limitando lo spazio di crescita.
🟡 I fondi istituzionali non vanno valutati solo dai dati mensili positivi. La fine dei flussi continui negli ETF e la prima grande uscita netta sono segnali da tenere d'occhio; i grandi afflussi mensili rappresentano solo il passato, i fondi hanno iniziato a incassare e uscire, quindi non si può prevedere il mercato futuro basandosi solo sui dividendi passati.
🟢 Esiste un supporto geopolitico di rifugio, ma è molto instabile. Se la situazione tra USA e Iran si allenta, gli acquisti di rifugio si ritireranno rapidamente e questo supporto per Bitcoin potrebbe sparire in qualsiasi momento; inoltre, la correlazione tra oro e BTC non è permanente.
In sintesi: mantenere il minimo indica solo una temporanea pausa nel calo a breve termine, non l'inizio di un rimbalzo. In un mercato laterale in alto, i supporti possono essere rotti in qualsiasi momento; chi prova a comprare deve sempre usare uno stop loss rigoroso e non affidarsi ciecamente ai livelli di supporto o ai dati passati dei fondi.
Domanda: questo mantenimento del minimo è un'opportunità di rimbalzo a breve termine o un falso segnale seguito da una seconda discesa?
⚠️ Solo condivisione di opinioni, non costituisce consiglio d'investimento
#BTC alta tensione tra rialzisti e ribassisti, aumento della correlazione con l'oro $BTCPiù guardo Broadcom, più penso che sia l'azienda più sottovalutata in questa ondata di AI
Quando si parla di AI, la prima cosa che viene in mente a tutti è Nvidia $NVDA, OpenAI $OPENAI, ma ora le grandi aziende non spendono più solo per comprare GPU. Più il modello è grande e più alto è il volume di inferenza, maggiore è la pressione sul trasferimento dati all'interno dei data center, e la domanda di chip AI personalizzati sta crescendo, due aree in cui Broadcom è forte.
Un aspetto positivo di Broadcom $AVGO è che non deve competere direttamente con Nvidia per gli affari. Grandi clienti come Google e Meta vogliono realizzare i propri ASIC, e Broadcom può aiutarli. Con i cluster AI che diventano sempre più grandi, servono chip di commutazione ad alta velocità e connessioni di rete, e Broadcom può ancora guadagnare. In altre parole, se le grandi aziende continuano ad aumentare il CapEx, Broadcom probabilmente avrà sempre un ruolo.
Inoltre, quello che mi piace di Broadcom non è solo la storia dell'AI. Ha un forte flusso di cassa nel settore dei semiconduttori, e VMware ha integrato la parte software, quindi non è come alcune azioni solo concettuali di AI che devono basarsi su immaginazione futura per sostenere la valutazione; almeno ora ha profitti reali, flussi di cassa e ordini AI in corso.
La concentrazione dei grandi clienti di Broadcom e le aspettative sull'AI sono rischi, ma se gli investimenti in infrastrutture AI continueranno per qualche anno, una società come Broadcom che beneficia sia dei chip personalizzati sia delle reti AI, e che genera flussi di cassa autonomamente, io sono disposto a tenerla a lungo.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Non sono molto interessato ai pettegolezzi, ma guardando la questione tra Sun Ge e Jing Tian, la tendenza è davvero cambiata, e al momento questa vicenda è un argomento di punta sui principali media nazionali, continuando a diffondersi.
Chi è Sun Ge? Un grande nome nel mondo delle criptovalute, un boss dell'industria grigia sotto controllo di confine. In passato, questa cosa non avrebbe mai potuto diffondersi sui principali media nazionali, perché il pubblico interessato a questi pettegolezzi è principalmente tra i dieci e i quaranta anni. La maggior parte delle persone, vedendo questa notizia, pensa subito: chi è Sun Yuchen, cosa fa per guadagnare miliardi di dollari? Quando questo gruppo scopre che Sun Yuchen si è arricchito rapidamente grazie al mondo delle criptovalute, inevitabilmente una parte di loro sarà indotta a conoscere o entrare nel settore crypto, il che è chiaramente in contrasto con le precedenti politiche di repressione.
Non solo, recentemente ho notato che su Douyin prima non si potevano pubblicare contenuti relativi alle criptovalute, o se per caso venivano pubblicati, avevano pochissime visualizzazioni e like, mentre ora l'esposizione di contenuti crypto è aumentata in modo esponenziale, con video che spesso raggiungono migliaia o decine di migliaia di like.
Un cambiamento del genere deve significare che sta succedendo qualcosa che non conosciamo.
O forse il 10.11 ha davvero prosciugato la maggior parte dei fondi esistenti nel settore, e ora serve nuovo sangue?$BTC sembra sempre più strano?
Ora BTC si aggira intorno a 77500, nelle ultime 24 ore è sceso silenziosamente dell'1,6%, si era detto che il prezzo anticipasse il rischio di una politica restrittiva, allora perché si trova in una fase laterale senza salire né scendere?
Davvero deve seguire una di queste tre strade?
I dati sull'occupazione scendono sotto i 100.000, il mercato scommette direttamente che Wash non oserà aumentare i tassi duramente, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA calano, e BTC corre direttamente verso 82000-83000?
I dati si mantengono tra 100.000 e 150.000 senza grandi variazioni, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è esattamente al 50%, e BTC resta bloccato tra 78000 e 80000, consumando la forza sia dei rialzisti che dei ribassisti?
I dati sull'occupazione improvvisamente sorprendono con una forte crescita, nuovi posti di lavoro oltre 180.000 e aumento dei salari, la probabilità di un aumento dei tassi schizza oltre il 70%, e BTC scende verso 76000-77000, deve forse scendere ancora di più?
Ora nel mercato si dà per scontato che quasi il 60% creda in un aumento dei tassi a settembre, se questa volta i dati dovessero indebolirsi, la posizione "anti-inflazione" che Wash ha sempre sostenuto reggerà davvero?
Prima dell'uscita dei dati non agricoli, BTC ha oscillato in alto, è forse tutta una fase di pulizia, e la vera grande volatilità arriverà solo dopo i dati?
Cosa pensate per i dati non agricoli di questa settimana, BTC salirà sopra gli 80.000 o tornerà a 75.000?
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $ETH #MetaIl prezzo delle azioni sale dopo un enorme accordo, rivalutazione del rischio
Meta ha raggiunto un enorme accordo per le cause legali a lungo irrisolte su privacy e dati; dopo l'annuncio, il prezzo delle azioni è salito anziché scendere.
Il mercato ha dimostrato con soldi veri: la fine dell'incertezza è molto più importante che pagare un costo finanziario una tantum.
Questo accordo ha scatenato una ristrutturazione della valutazione di Meta nei mercati finanziari:
La rimozione dell'ombra legale libera il premio per il rischio: le cause regolamentari prolungate sono sempre state un pesante freno alla valutazione dei giganti tecnologici; l'accordo permette agli investitori di valutare il titolo basandosi solo sui fondamentali aziendali.
Il fossato competitivo basato sulla pubblicità e sugli algoritmi AI si rafforza: l'ecosistema open source Llama potenzia l'algoritmo di raccomandazione pubblicitaria, migliorando notevolmente il tasso di conversione degli inserzionisti; il forte flusso di cassa libero copre facilmente l'ingente somma dell'accordo.
La riduzione delle perdite nel metaverso e il focus sulla potenza di calcolo: la direzione, controllando le perdite hardware, punta con decisione sull'infrastruttura AI; il percorso di monetizzazione commerciale è più chiaro che mai.
Dopo la rimozione del rischio legale significativo, pensi che Meta possa tornare a essere il leader tra le azioni tecnologiche grazie al dividendo pubblicitario AI?
$META
#Meta #AzioniUSA #Tecnologia #IntelligenzaArtificiale #OsservazioneCommercialeRapporto di analisi fondamentale $VIRTUAL / Virtuals Protocol (AI/Computing Power) $3.20
Analisi essenziale: Virtuals Protocol ($VIRTUAL) punteggio complessivo 55/100, valutazione Narrazione più importante dell'implementazione. Analizzando in tre livelli, il team aziendale ha riserve di liquidità, la rete del protocollo mostra tracce di utilizzo a pagamento, la cattura del valore del token è già implementata.
Analisi fondamentale dettagliata: Virtuals Protocol (token $VIRTUAL), settore AI/Computing Power. Focus su AI influencer virtuali/Agent Creator. Confronto con FET, TAO. I fornitori tradizionali di potenza di calcolo sono giganti come AWS, CoreWeave, che fatturano a ore GPU, con un affitto mensile A100 da 12.000 a 25.000 USD, costoso e con alta barriera d'ingresso. Le soluzioni on-chain frammentano la potenza di calcolo per un'asta competitiva, i fornitori non necessitano di revisione centralizzata, le GPU inattive diventano offerta disponibile. Prezzo per cliente 50-500 USD/mese, con pagamento in USDC o valuta fiat. Settore guidato dalla narrazione, in bear market l'uso cala del 60-80%. Posizionamento come piattaforma verticale end-to-end. Implementazione prodotto: il livello protocollo è operativo, il dashboard on-chain mostra commissioni accumulate, tracce di utilizzo a pagamento già presenti. Ultima versione non trovata, 60 commit validi negli ultimi 90 giorni.
A livello utenti, indirizzi MAU e DAU non divulgati, volume transazioni 24h $80.00M, TVL non trovato. Gli indirizzi wallet non equivalgono a utenti attivi reali, grandi indirizzi concentrati sovrastimano gli utenti reali. Entrate utenti non divulgate, entrate fornitori circa 80-90% delle entrate utenti (a LP e nodi), entrate tesoreria protocollo $2.00M, nessun meccanismo di buyback o burn annuale per i detentori di token. Il volume transazioni 24h è fatturato operativo, non entrate. Profitto aziendale non significa profitto protocollo, profitto protocollo non significa profitto detentori token. Codice: 60 commit validi in 90 giorni, 25 contributori attivi, ultima versione non trovata. GitHub è prova di livello A verificabile direttamente. Background investimenti: equity financing da PitchBook/Crunchbase (livello A), private e public sale token da whitepaper, curve di rilascio e smart contract on-chain (livello A), market maker e supporto ecosistema livello B non indicano VC tecnico a lungo termine, integrazione tecnica da API/SDK (livello B), partnership strategiche e logo wall livello D. Uso GPU NVIDIA non implica investimento NVIDIA, listing exchange non implica investimento strategico exchange.
Tokenomics: totale 1.300.000.000, circolante 950.000.000 (73,1%), FDV $4.20B, prossimo unlock 2026-Q4 (+3,50% circolante), nessun buyback o burn annuale chiaro. Per usare il prodotto serve comprare token? In parte sì, valore medio catturato (staking/sconto/governance). Confronto con pari settore (criteri uniformi, senza confronti fuori settore): Market cap circolante Virtuals Protocol $3.00B, FET non divulgato, TAO non divulgato. FDV Virtuals Protocol $4.20B, FET non divulgato, TAO non divulgato. Entrate annuali Virtuals Protocol $2.00M, FET non divulgato, TAO non divulgato. Utenti attivi mensili o indirizzi Virtuals Protocol non divulgati, FET non divulgato, TAO non divulgato. Dati basati su snapshot pubblici, alcune mancanze integrate da dati ufficiali o standard di settore. Valutazione: market cap circolante $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV/entrate 2100.0x. Scenario pessimistico $3.00B con sconto 5-7 volte, range neutro stabile, scenario ottimistico con raddoppio entrate, burn implementato, clienti enterprise, FDV allineato ai top. In sintesi: fondamentali solidi (punteggio 55/100). Valore token catturato (buyback/burn/gas). Market cap circolante relativamente caro rispetto ai fondamentali, aspettative sovrastimate, FDV moderato. Rischi principali: unlock massiccio a breve che può deprimere prezzo, entrate protocollo a lungo termine azzerate, domanda token basata solo su incentivi (se incentivi cessano uso crolla). Monitoraggio continuo: commissioni protocollo settimanali, quantità burn, retention indirizzi attivi, TVL/saldo prestiti, rilascio versioni GitHub. Queste sono analisi e giudizi da informazioni pubbliche, non costituiscono consiglio di acquisto o vendita. Indicatori finanziari chiave con deviazioni oltre il 30% richiedono rivalutazione conclusioni.
Logica fornita, decisione a te.
#RapportoFondamentale #Crypto #Ricerca #OKXOrbitBitcoin scende sotto 79.000, i chip di memoria si rafforzano controcorrente — quale cambiamento sta prezzando il mercato?
$BTC scende sotto i 79.000 dollari, con un calo giornaliero vicino al 4%, ETH segue lo stesso trend. L'ansia si diffonde nel mercato, gli ETF registrano deflussi netti per due giorni consecutivi, l'indice di avidità crolla rapidamente. Tuttavia, in un clima generale di "de-risking", il settore dei chip di memoria emerge con forza: Western Digital sale quasi del 2,5%, Micron e SK Hynix seguono, Nvidia chiude in positivo controcorrente con un +1,7%.
A livello macro, le aspettative di aumento dei tassi sono come una spada di Damocle, con una probabilità di rialzo a settembre che si avvicina al 60%, mentre i tassi elevati continuano a comprimere le valutazioni degli asset rischiosi. Sul fronte della liquidità, il flusso netto positivo degli ETF si è interrotto, con gli investitori istituzionali che preferiscono incassare in un contesto di incertezza, mettendo sotto pressione la liquidità a breve termine.
Ma la forza del settore della memoria rivela una logica sottostante disconnessa dal macro: la corsa all'infrastruttura AI sta spingendo la memoria da "bene ciclico" a "materiale strategico" in una nuova narrazione. L'impegno di Nvidia per gli acquisti di memoria nel Q2 è aumentato del 135% su base trimestrale, riflettendo una realtà industriale di domanda superiore all'offerta per HBM e prezzi NAND che hanno toccato il fondo per primi.
Il mercato sta rivedendo il prezzo di due aspetti: primo, il premio di liquidità in un contesto di stretta macro; secondo, la ristrutturazione della catena del valore derivante dalla rottura del "muro della memoria" nell'era AI. Quando la corsa agli armamenti del calcolo entra in acque profonde, la memoria non è più un semplice ruolo secondario, ma un collo di bottiglia strategico che determinerà il successo della prossima generazione tecnologica. Dolori a breve termine e certezza a lungo termine si scontrano intensamente nel presente. $BTC $ETH
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 如果只看K线，最近的ETH其实有点让人纠结。 ETH在8月冲上$2,500之后出现明显回落，最近重新回到$2,400附近，$2,500已经连续成为短线最重要的压力区域。最新技术数据里，ETH的14日RSI仍然处于相对高位，说明前面的上涨动能还没有完全消失，但短线已经进入降温阶段。 正常情况下，价格涨这么多以后遇到阻力并不奇怪。 真正让我觉得有意思的是另一边： 资金并没有明显撤出ETH。 8月17日至28日，美国现货ETH ETF连续9个交易日净流入，累计流入约14.2亿美元，8月28日单日流入达到约2.26亿美元，是近10个月最强的一天。 所以现在出现了一个很有意思的结构： 价格在压力位横盘，机构资金却还在买。 这和单纯的“散户追高”完全不是一回事。 这也是我为什么没有因为ETH暂时站不上$2,500，就直接判断行情结束。 反而我更想看它下一次冲击$2,500的时候，会不会出现放量。 如果ETH能够重新站稳**$2,500**，下一步我会看**$2,600–2,650**，再往上就是前面市场留下的更大压力区。 但如果再次冲击$2,500失败，然后跌破**$2,400**，短线就要小心继Siamo arrivati al giro finale, fratelli, il 15 settembre questa data deve essere scolpita nella mente.
Non venitemi a parlare di CPI, taglio dei tassi o quei pochi punti base, sono tutte fluttuazioni a livello tattico. Il vero grande evento strategico è se il Senato approverà o meno il CLARITY Act quel giorno. 60 voti, uno in più è sprecato, uno in meno è inutile.
Attenzione, questa non è la decisione finale, ma è la soglia che decide vita o morte. Se passa, il mercato crypto americano potrà finalmente chiarire "chi regola, come regola, con quale autorità" questa massa di problemi; altrimenti, continueremo a correre al buio nella foresta oscura.
Il significato di questa cosa va ben oltre una o due candele verdi sul grafico K, riguarda se l'intero settore può spostarsi dal "casino" al "mercato". Il taglio dei tassi influenza il livello dell'acqua, il CLARITY decide la direzione del corso del fiume.Le due principali linee di tendenza di questa settimana: #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #BTC高位震荡，与黄金联动增强
1️⃣ Conflitto geopolitico tra USA e Iran
La riduzione del traffico nello stretto e i raid aerei statunitensi turbano il mercato; l'escalation del conflitto stimolerà un aumento a breve termine di oro e BTC come rifugi sicuri.
⚠️ Avviso di rischio: un'ulteriore intensificazione delle tensioni potrebbe scatenare il panico globale, con vendite simultanee di azioni e criptovalute; l'aumento del prezzo del petrolio spingerà l'inflazione, limitando i tagli dei tassi da parte della Fed, rappresentando un rischio negativo a medio-lungo termine per gli asset rischiosi. Evitare di inseguire la volatilità geopolitica.
2️⃣ Attenzione particolare ai dati USA su non agricoli e PMI, insieme al vertice G20
🔹 Debolezza occupazionale → aumento delle aspettative di taglio dei tassi, favorevole a oro e criptovalute; tuttavia, l'inflazione da petrolio potrebbe attenuare i benefici, attenzione a possibili ritracciamenti dopo i rialzi
🔹 Occupazione superiore alle attese → ritardo nei tagli dei tassi, rafforzamento del dollaro, pressione su oro e criptovalute
Al G20, monitorare segnali di riconciliazione in Medio Oriente; il sentimento di avversione al rischio si ridurrà direttamente. $TRUMP È ricominciato, è ricominciato, questo tizio davvero cerca una via di fuga mentre appicca il fuoco.
Prima parlava della riapertura dello Stretto di Hormuz e dell'invio di diplomatici in Medio Oriente, poi l'esercito americano attacca l'isola di Larak; anche l'Iran non ci sta più, risponde colpendo basi americane, e vicino allo stretto altre petroliere vengono attaccate.
Con la bocca parla di tavoli negoziali, ma con le mani getta fiammiferi vicino ai barili di petrolio, chi può capirci qualcosa?
Ancora più assurdo è il mercato. $CL e $BZ salgono entrambi di circa il 2,7%, il Brent torna vicino ai 90 dollari;
in teoria, con l'aumento dell'avversione al rischio, oro e $BTC dovrebbero salire, invece l'oro scende verso 4425 e il BTC stamattina è crollato vicino a 76900.
La ragione è molto concreta: il mercato ora non scambia "guerra = aumento della domanda di rifugio", ma se l'aumento del prezzo del petrolio riaccenderà l'inflazione.
Quando il petrolio sale, le aspettative di inflazione aumentano, e Washington ha più motivi per mantenere una linea dura; se il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA salgono, l'oro senza rendimento viene colpito per primo, e il BTC, che si basa sulla liquidità, non può scappare.
D'ora in poi non guardate solo chi fa dichiarazioni aggressive, a decidere davvero il mercato sarà se le petroliere potranno passare normalmente, se i premi assicurativi esploderanno, e se le esportazioni effettive dell'Iran diminuiranno.
Se si sparano solo due colpi, il prezzo del petrolio potrebbe restituire il premio per il rischio; se invece lo stretto viene bloccato davvero, il petrolio sarà il protagonista principale, e BTC e oro dovranno continuare a subire la pressione dei tassi elevati.
Da una parte si grida per i negoziati, dall'altra si continua a sparare; il mercato da una parte chiede rifugio, dall'altra vende oro per avere liquidità. Questo mercato è davvero ingannevole.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 加密市场最近最值得关注的，可能已经不只是价格，而是资金正在发生明显轮动。 8月27日，机构资金还在积极流入主流加密资产： 🟠 $BTC ETF 单日净流入约 2.42亿美元 🔵 $ETH ETF 净流入约 2.26亿美元 🟣 $SOL ETF 吸引约 6090万美元 但到了8月28日，情况突然发生变化。 $BTC ETF 出现约 2.02亿美元净流出，结束了此前连续多日的资金流入。 与此同时，资金并没有全面撤离加密市场👇 🔵 $ETH ETF 仍录得约 1.02亿美元净流入 🟣 $SOL ETF 继续吸引约 1730万美元 ⚫ $XRP ETF 也保持约 1800万美元净流入 这说明什么？🤔 也许资金并不是在逃离Crypto，而是在从BTC逐渐向ETH、SOL、XRP等其他大型资产进行轮动。 更值得注意的是，$BTC 此前一度冲上 $81,000附近，随后回落至 $77,000区域，获利了结压力明显增加。与此同时，市场数据显示，ETH ETF近期依然保持较强的机构资金需求。 📊 最新数据更值得关注： BTC ETF：资金开始降温 ETH ETF：机构需求仍然强劲 SOLTom Lee dice che se ETH arriva a 6000 dollari, il BTC deve arrivare a 150.000 dollari.
Questo numero in realtà non è difficile da calcolare.
È semplicemente il prezzo del BTC × il tasso di cambio ETH/BTC.
Ma il problema è proprio questo.
La sua premessa è che il rapporto ETH/BTC possa risalire dall'attuale 0,03 a 0,04.
Se questa premessa non si verifica, 6000 dollari sono solo un'illusione.
E se guardi attentamente.
Wall Street ora non osa più promuovere da sola la storia dell'ecosistema di Ethereum.
Tipo computer globale, DeFi, NFT, prosperità dell'ecosistema.
Queste storie ora non sono più così convincenti.
Quindi hanno cambiato strategia.
Non parlano più di quanto sia potente Ethereum.
Trasformano direttamente ETH in un "alto Beta del BTC".
Cosa significa?
Prima comprare ETH era una scommessa sull'ecosistema di Ethereum.
Ora comprare ETH è più come scommettere:
se il BTC raddoppia, ETH può crescere di 1,5 volte.
Questa è la storia che Wall Street preferisce raccontare ora.
E questo discorso è rivolto ai fondi tradizionali e regolamentati.
Guarda i canali regolamentati che Wall Street sta promuovendo ultimamente.
E guarda i flussi di fondi degli ETF ETH di BlackRock.
Si può notare una cosa interessante.
Le istituzioni non si preoccupano affatto se Ethereum avrà o meno la prossima killer app.
A loro interessa di più:
se questa cosa può essere inserita nel portafoglio di asset di fondi regolamentati.
Se può permettere a quei soldi che non possono comprare direttamente BTCRecenti movimenti nelle materie prime hanno scatenato un ritracciamento nel mercato delle criptovalute (incluso il mercato asiatico, con il Nikkei che ha perso circa 24,4 trilioni di yen). Gli analisti sottolineano che il prezzo spot del petrolio sembra stabile, ma la domanda e l'offerta sottostanti sono estremamente tese.
Situazione attuale:
Le scorte fisiche sono quasi esaurite (nessun buffer di inventario), le riserve strategiche di petrolio degli Stati Uniti (SPR) sono scese a circa 290 milioni di barili (il livello più basso dal 1982), la geopolitica e le catene di approvvigionamento sono fragili a causa dei conflitti, e la struttura dei futures lancia segnali di allarme: sia il WTI che il Brent mostrano un forte backwardation (prezzi più alti a breve termine rispetto a quelli a lungo termine), il che indica che il petrolio spot e i contratti a breve termine sono molto richiesti.
E qui arriva il punto cruciale: si può ipotizzare un percorso di trasmissione macroeconomica: $BTC "prima diventa più economico, poi fa deprezzare il dollaro".
Fase uno: dolore a breve termine (fase attuale)
I costi energetici spingono una seconda ondata inflazionistica -- ritardo nei tagli dei tassi / stretta della liquidità -- ritracciamento degli asset rischiosi -- BTC scende in termini di dollari.
Fase due: grande trend rialzista a lungo termine (tendenza di lungo periodo)
I tassi elevati fanno esplodere gli interessi sul debito pubblico / pressione sull'economia -- le banche centrali sono costrette a riavviare il QE / monetizzazione fiscale -- diluizione del dollaro -- BTC registra un'impennata selvaggia.
In sintesi, gli analisti ritengono che nel sistema di valutazione in dollari, $BTC a breve termine diventerà più economico;
ma quando i governi potranno risolvere i problemi solo stampando moneta e emettendo debito, il dollaro si deprezzerà drasticamente rispetto a BTC.🔥Gli ETF sono come abbonamenti annuali, lo staking è come chiudere a chiave un cassetto, ma il prezzo continua a fallire il passaggio alla porta
Il 31 agosto $ETH ha oscillato intorno a 2410—2440 dollari, con un leggero calo nelle 24 ore e un ritracciamento del 2,4% in 7 giorni; recentemente è rimbalzato da poco sopra i 1900 a 2500—2566, ora è come se "le istituzioni avessero fatto l'abbonamento, ma il prezzo sta ancora tirando fuori il portafoglio davanti al tornello".
La situazione dei fondi è in realtà piuttosto solida: l'ETF spot ETH negli USA ha registrato un afflusso netto di 824 milioni di dollari nella settimana dal 24 al 28 agosto, il più forte in quasi un anno; tra questi, BlackRock ETHA ha avuto un afflusso settimanale di 567 milioni, con un totale netto storico di circa 12,74 miliardi, Fidelity FETH ha avuto un afflusso settimanale di 96,5 milioni. Spostando l'attenzione al periodo dal 17 al 28 agosto, ci sono stati afflussi netti continui per 9-10 giorni, per un totale di circa 142-152 milioni, con ETHA che da solo ha assorbito circa 1,02 miliardi, oltre il 70%, e il 27 agosto un afflusso giornaliero di 225,8 milioni, il più grande in quasi 10 mesi. Tradotto: non sono i piccoli investitori a fare ordini, ma i conti di gestione patrimoniale che comprano a ritmo.
Anche l'offerta e la domanda aiutano: sono stati bloccati in staking tra 35 e 42 milioni di token, circa il 35% dell'offerta totale, il saldo sugli exchange è sceso da 7,69 milioni a giugno a circa 6,28 milioni, durante il rimbalzo di agosto sono usciti altri 275 mila, la circolazione è sempre meno "disposta a vendere". Ma il prezzo non riesce a superare con decisione i 2500 — la Federal Reserve a Jackson Hole è stata piuttosto hawkish, la riunione di settembre mette pressione sugli asset rischiosi, 2500—2550 è diventata una zona di resistenza tecnica, l'RSI varia da 44 a 66 a seconda della fonte, complessivamente è sceso da ipercomprato senza arrivare a ipervenduto.
$ETH 一、宏观与资金格局 1. 机构资金持续入场，波动率下降 BTC、ETH 现货 ETF 成为机构主要进场渠道，养老金、家族办公室逐步配置加密资产。市场不会再出现以前那种极端暴涨暴跌，BTC 越来越偏向大类配置资产。 值得注意：“数字黄金” 这套叙事，对美国普通新投资者吸引力已经垫底，大众更看重资产自主掌控、跨境流通的实际能力。 2. 全球监管走向清晰，合规变成生存门槛 美国、香港、中东陆续落地成文法规，稳定币、代币分类、托管有明确规则。 不合规、纯讲故事的项目生存空间持续收缩，未来大项目必须拿牌照才能活下去；没有合规路径的项目会加速出清。 3. 稳定币从币圈工具走向现实支付 稳定币不只是炒币中转工具，跨境结算、新兴市场支付场景会持续扩张，流通规模继续走高，也是监管重点盯的板块。 二、赛道分化，强者恒强，多数项目会被淘汰 1. BTC：加密市场的底层配置标的 减半叙事影响力弱化，美联储流动性、ETF 资金流入才是核心驱动。 不再是单纯投机币，对标黄金、美债做资产对冲；但是普通散户的炒作收益空间被机构摊薄。 2. ETH：现实资产代币化 RWA 的主要底层 质押收益、手续费销毁带来现金流；RL'intero mercato sta scendendo, alcuni vendono, altri comprano — Osservazione del mercato a mezzogiorno
$BTC BTC è sceso sotto 78.000, $ETH ETH ha perso il supporto a 2.400, $SOL SOL è sceso da 107 a sotto 101.
Questa mattina ho dato un'occhiata, i tre fratelli sono passati tutti dal rosso al verde. BTC è sceso sotto i 78.000 dollari, con un minimo intraday a 76.916. ETH è sceso di oltre il 2,5%, SOL ha perso quasi il 4,6%. Questa è la maggiore perdita giornaliera dal flash crash del 5 agosto.
La discesa sincronizzata delle tre criptovalute non è un problema isolato di qualche moneta, ma una pressione sull'intero mercato. Dopo che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre ha superato il 60%, i capitali si stanno chiaramente spostando verso la sicurezza.
Le conseguenze di Wash non si sono ancora dissipate.
Dopo il discorso di Jackson Hole di venerdì, il mercato ha impiegato tutto il weekend per digerire. Mercoledì scorso BTC era ancora sopra gli 81.000, oggi è vicino a 77.800 — una perdita di oltre 4.000 dollari in tre giorni.
I dati CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre si aggira intorno al 60%, il dollaro si rafforza, l'oro è sotto pressione e la narrativa di BTC come "oro digitale" viene messa alla prova dal mercato. La posizione hawkish di Wash sta ricalibrando il prezzo di tutti gli asset.
Alcuni vendono, altri comprano.
Il mercato dei derivati sta ancora deleveraging, ma gli ETF continuano a registrare flussi netti in entrata. Da mercoledì a venerdì gli ETF hanno avuto un flusso netto di circa 233 milioni di dollari, il che indica che ci sono capitali che acquistano durante la discesa.
Ora i tre asset sono tutti scesi a livelli chiave:
BTC è vicino a 77.000. Se non regge, la prossima linea di difesa è tra 75.000 e 76.000. ETH è vicino a 2.400, se rompe potrebbe scendere a 2.300. SOL è vicino a 101, 100 è una soglia psicologica intera e l'ultima linea di difesa mentale.
Riferimenti decisionali attuali:
Il mercato sta digerendo le aspettative di aumento dei tassi, la direzione non è ancora chiara, non affrettatevi a comprare a ribasso né a vendere in panico. Preparatevi a entrambe le possibilità: se BTC scende sotto 76.500, considerate di ridurre l'esposizione per proteggervi; se rimbalza e recupera 79.000, significa che il mercato si sta riprendendo e potete rivalutare la direzione. Nel frattempo, osservate senza aumentare o concentrare troppo le posizioni.
Fratelli, siete stati spazzati via da questa ondata? Parliamone nei commenti.👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Fratelli, $SNDK è tornato nella zona chiave di gioco
Ho appena dato un'occhiata ai dati, SNDK ha chiuso giovedì a 1484,98 dollari, attualmente dopo la chiusura si aggira ancora intorno a 1460. Dal picco del 18 agosto a 1828 dollari, il ritracciamento in due settimane supera il 20%
Le recenti perdite sono dovute principalmente a due motivi: primo, dopo un'impennata superiore al 500% nel 2026, i profitti sono stati realizzati in massa; secondo, nonostante i ricavi del quarto trimestre di 8,97 miliardi e una crescita annua del 437% nel business dei data center, il mercato si aspettava indicazioni più aggressive, e le aspettative troppo alte hanno fatto pressione sul prezzo delle azioni dopo il bilancio
Dal punto di vista tecnico, la fascia 1450-1470 dollari è un supporto chiave a breve termine, 1400-1420 è una difesa più forte, una rottura potrebbe testare 1300-1350. La resistenza superiore è tra 1550-1575, solo superando 1650-1680 si può confermare la formazione di un minimo a breve termine
La logica fondamentale non è cambiata. L'azienda ha firmato contratti a lungo termine per almeno 93,9 miliardi di dollari, coprendo circa il 50% della capacità fiscale 2027 e circa due terzi per il 2028. Il 27 agosto ha annunciato con Kioxia un investimento superiore a 31 miliardi di dollari in Giappone entro il 2032, per espandere la produzione di chip NAND di fascia alta per data center AI. JPMorgan ha fissato un target price di 2250 dollari, con un prezzo medio degli analisti intorno a 2126 dollari, con un potenziale rialzo di circa il 40% rispetto all'attuale
Si consiglia di attendere, aspettando la stabilizzazione nella fascia 1435-1450 prima di considerare un ingresso, con stop loss rigoroso
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 L'andamento dell'oro e del Bitcoin ha mostrato recentemente una rara correlazione positiva; questa sincronia non riflette un'uniformità elevata del sentimento di mercato, ma piuttosto una convergenza di due asset in logiche macroeconomiche differenti.
L'instabilità del sistema di credito in dollari, come forza trainante principale, ha spinto sia gli asset rifugio tradizionali sia il nuovo oro digitale a orientarsi verso la "de-dollarizzazione" come punto di ancoraggio per la valutazione, senza però significare una convergenza nelle caratteristiche di rischio e rendimento.
Attualmente entrambi gli asset affrontano limiti tecnici: la stagnazione dell'oro vicino a livelli interi riflette principalmente la pressione di correzione valutativa dovuta alla volatilità dei tassi reali, mentre l'esitazione del Bitcoin in zone di resistenza chiave è aggravata dall'effetto di de-leveraging degli asset ad alto rischio in previsione di una contrazione della liquidità. Sebbene la domanda di realizzo dei profitti a breve termine si manifesti simultaneamente, le basi logiche per affrontare i ritracciamenti sono completamente diverse.
La correzione del prezzo dell'oro è una tipica fase di consolidamento in un trend rialzista, sostenuta da solide fondamenta come gli acquisti delle banche centrali e la domanda fisica. Bitcoin, invece, deve affrontare la forte pressione valutativa derivante dal restringimento marginale della liquidità macroeconomica, con una volatilità che si amplifica ulteriormente durante i cambiamenti nella propensione al rischio.
Da questo punto di vista, la natura del ritracciamento sincronizzato a breve termine è la digestione di posizioni long eccessivamente affollate, non un'inversione della logica di lungo termine. Se la questione del credito in dollari dovesse riemergere, entrambi gli asset hanno il potenziale per un secondo rialzo, ma la resilienza dell'oro sarà significativamente superiore a quella del Bitcoin.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
NVIDIA ha dimostrato che i soldi per "comprare chip" sono reali. Questa settimana tocca alla seconda fila dimostrare se i soldi dell'AI possono passare dai chip ai server, alle reti e al software aziendale.
Calendario dei report finanziari:
▪️ 1/9 (ora est USA) Dell: se gli ordini per server e dispositivi di rete possono continuare a crescere
▪️ 2/9 Broadcom + Snowflake: chip AI personalizzati + entrate da abbonamenti cloud
Dal lato hardware si osserva come gli ordini si trasformano in profitti e flussi di cassa, dal lato software si verifica se la domanda cloud può generare abbonamenti stabili. La domanda da parte di NVIDIA è già stata confermata, ora la questione è l'espansione:
Espansione riuscita → i benefici dell'AI non appartengono più solo ai chip, la valutazione delle azioni tech si amplia
Solo chip → il mercato rimane ristretto, la seconda fila non ottiene mai un premio
La divergenza non è se la domanda di AI sia reale, ma se i soldi possono arrivare alla seconda fila.
Scommetti sull'espansione o sul restringimento? #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Famiglia, BTC sta oscillando intorno a 78000, dopo 9 giorni consecutivi di afflusso negli ETF finalmente si è interrotto. Il 28 agosto è diventato un deflusso netto, gli acquisti istituzionali si sono temporaneamente fermati. I dati di CryptoQuant mostrano che l'attività dei retail è salita ai massimi degli ultimi due anni, nella seconda metà di questo rialzo il testimone è passato dalle mani delle istituzioni a quelle dei retail.
Ciò che merita maggiore attenzione è che recentemente BTC si è avvicinato chiaramente all'andamento dell'oro, mentre con il Nasdaq non è così correlato. Prima BTC era il fratellino delle azioni tecnologiche, ora ha iniziato a seguire la stessa strada dell'oro — allentamento del credito in dollari, ampliamento del deficit fiscale, i capitali cercano un rifugio al di fuori degli asset sovrani. BTC sta lentamente passando da "asset tecnologico ad alta beta" a "oro digitale".
Ma il problema è se i retail riusciranno a sostenere questo mercato dopo l'interruzione degli ETF. Se gli acquisti non reggono, il periodo di oscillazione a livelli elevati potrebbe allungarsi. La correlazione tra BTC e oro è un cambiamento strutturale nell'allocazione degli asset o un fenomeno temporaneo legato all'ambiente di mercato a breve termine? Bisogna vedere come si evolveranno i dati nelle prossime settimane.
Aspettiamo i dati sull'occupazione e il discorso di Walsh prima di giudicare. Vi auguro una buona settimana di trading. $BTC $ETH $SOL 🔥 I fondi ETF stanno sostenendo BTC & ETH, ma cosa succede se la Fed restringe la liquidità?
Attualmente, la performance di mercato di $BTC e $ETH è ancora chiaramente supportata dai fondi istituzionali e dalla domanda degli ETF.
📊 Recentemente, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato afflussi di fondi per 9 giorni di trading consecutivi, con un afflusso cumulativo superiore a 3 miliardi di dollari, ma il 28 agosto si è improvvisamente trasformato in un deflusso netto di circa 202 milioni di dollari, ricordando al mercato che i fondi istituzionali non fluiscono sempre in una sola direzione.
Ciò che merita maggiore attenzione è l'ambiente macroeconomico.
Il presidente della Fed, Kevin Warsh, ha recentemente lanciato segnali di politica più restrittiva, con le aspettative di un aumento dei tassi a settembre che si sono chiaramente intensificate, influenzando simultaneamente il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato americani.
👀 Ecco la vera domanda:
Se in futuro la domanda degli ETF si raffredda + le aspettative sui tassi continuano a salire + la liquidità globale si restringe, per quanto tempo potrà mantenersi la spinta rialzista attuale di BTC e ETH?
La velocità con cui i fondi istituzionali escono dal mercato è spesso più rapida rispetto agli aggiustamenti di posizione degli investitori comuni.
Quindi, invece di concentrarsi solo sul prezzo, è meglio prestare attenzione a:
➡️ Flussi di fondi giornalieri degli ETF
➡️ Segnali sui tassi della Fed
➡️ Dollaro e rendimenti dei titoli di Stato americani
➡️ Se BTC / ETH possono mantenere i livelli di supporto chiave
Gli afflussi di fondi negli ETF possono spingere il mercato, ma una crescita sostenuta richiede infine una domanda più ampia del mercato. Elon Musk sta iniziando a produrre di nuovo "elettricità", e 100GW è solo il primo passo?
Questa volta, ciò che penso valga di più la pena di osservare non è in realtà l'energia solare da 100GW.
È quella frase facilmente trascurata: SpaceX si sta preparando ad affrontare direttamente i problemi delle pale delle turbine a gas e della loro fusione, con l'obiettivo di anticipare il tempo di dispiegamento delle turbine a gas fino a 18 mesi.
Cosa significa questo#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults