诸葛投研✊
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17年进圈，9年web3老玩家，券商原持牌投顾。合约爆过仓，现在只玩主流币现货，向段永平看齐。
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Ho ancora il 40% della posizione libera, sto solo aspettando che si concretizzino le notizie negative sulle elezioni di medio termine. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Se Trump perde il potere di parola nelle elezioni di medio termine, gli Stati Uniti potrebbero inasprire le politiche sul settore delle criptovalute, quindi nelle ultime due settimane le istituzioni hanno principalmente ritirato fondi, senza osare entrare nel mercato.
Ora i dati forniti dal mercato delle previsioni mostrano che il Partito Democratico ha il 95% di probabilità di conquistare la Camera dei Rappresentanti e il 72% di probabilità di conquistare il Senato.
Di seguito le performance di Bitcoin $BTC dopo le ultime 3 elezioni di medio termine:
2014: perdita del controllo di entrambe le camere, minimo raggiunto in 71 giorni a circa 171 dollari, calo del -48%;
2018: perdita della Camera dei Rappresentanti, minimo raggiunto in 39 giorni a circa 3200 dollari, calo del -50%;
2022: perdita della Camera dei Rappresentanti, minimo raggiunto in 13 giorni a circa 15500 dollari, calo del -16%.
+211,71 USDT
+11,80%Istantanea del 03 nov 2026, alle 20:57
La linea di memoria è stata rotta ieri e riacquistata prima dell'apertura oggi. Due giorni, due prezzi diversi per lo stesso settore, mi interessa di più il motivo del riacquisto.
Il report di Goldman Sachs ha fissato l'ancora per il prossimo anno: il prezzo contrattuale del NAND ha ancora un margine del 30%, la capacità produttiva di Kioxia è già prenotata fino all'anno dopo, la stretta dell'offerta non si è allentata. La riduzione della guidance sul margine lordo di Apple ha dimostrato il potere di negoziazione a monte, la sua pressione sui costi è il profitto dei produttori di memoria. Ieri sera l'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha perso più di tre punti, trascinando giù anche i titoli più resistenti, il movimento pre-mercato sembra più una correzione che una nuova logica.
$xSNDK La candela ribassista di sei punti di ieri ha recuperato meno di un terzo, non reintegro la posizione ridotta, aspetto che il prezzo torni sopra il gap per decidere.
$xMU Il più volatile, durante il giorno segue il mercato azionario USA, di notte il mercato delle criptovalute, lo spread tra i due mercati è più ampio del titolo stesso, fare trading a breve termine comporta costi di attrito maggiori, io opero a medio termine.
$xSKHY Il più complicato, stamattina il mercato coreano è sceso di quasi cinque punti, il pre-market USA è salito di uno e mezzo, prezzi in conflitto, mantengo la posizione base, chi vince decide.
La conclusione sulla stretta dell'offerta non cambia, cambia chi riesce a sopportare questa fase di volatilità intermedia.
I tassi d'interesse sono ancora schiaccianti, il denaro diventa prezioso, e in questo momento guardare se una criptovaluta osa salire significa in realtà vedere se ha un vero reddito in tasca.
$TRX è proprio quella che osa salire, con le commissioni di regolamento delle stablecoin che entrano a flusso continuo; un asset che è sceso per un anno intero, durante la settimana degli eventi invece si è rivalutato. Gli asset che generano flussi di cassa hanno un valore minimo durante i periodi di stretta, questa logica vale in qualsiasi mercato. Mantieni la posizione di base, senza guardare al breve termine.
$ENA è quella che è scesa di più, oltre il 6%. In sostanza trasforma i tassi d'interesse in un prodotto; in un'epoca di alti tassi il suo modello soffre maggiormente, quindi la discesa ha una sua ragione. Non faccio trading su di essa, in situazioni avverse come questa aspetto un punto di svolta.
$WLD vive di narrazione, la storia di bruciare denaro per crescere funziona solo in periodi di politica monetaria espansiva, ora nessuno è disposto a pagare per una storia a cinque anni. Osservo la fascia bassa, ma non partecipo.
Flussi di cassa e narrazione, con il cambiamento dei tassi, le valutazioni si scambiano di posto.
Oggi in tutti i seggi degli Stati Uniti si formano code, e i risultati usciranno solo a partire dalla mezzanotte di mercoledì. La cosa migliore da fare in questi giorni è in realtà non fare nulla.
$TRUMP ha subito la caduta più forte, con un calo del sei percento che ha spazzato via tutte le posizioni aperte prima delle elezioni. Questa moneta è la più sensibile ai risultati politici, qualunque sia il vincitore, la volatilità aumenterà. Io non ho mosso un solo titolo, toccarla prima del risultato sarebbe come scommettere.
$XRP è relativamente stabile, con un piccolo aumento. È legato a chi controllerà il quadro normativo, se le elezioni cambieranno la composizione del Congresso, che determina direttamente la velocità di avanzamento. Tengo la posizione a lungo termine, è il posto giusto per essa.
$DOGE è debole, segue il mercato in calo senza una storia indipendente. Il meme segue solo l'umore durante la settimana degli eventi, non aspettarti che si muova prima. Se vuoi aumentare la posizione, devi aspettare il risultato.
Il mercato prima del risultato è il più equo, nessuno conosce la risposta, quindi è meglio non muoversi.
Il settore meme questa settimana è stato invaso da una cena di gala, ma il prezzo non è salito, anzi è sceso: DOGE, PEPE, TRUMP, uno sta sviluppando un prodotto, uno sta consumando l'entusiasmo, uno sta tagliando l'offerta. Tutti e tre sono termometri dell'umore dei piccoli investitori, ma chi ha qualcosa che trattiene le persone fa una grande differenza.
$DOGE è il "più attivo sul fronte prodotto" tra i tre. MyDoge ha lanciato la V3, ha aggiunto swap e l'accesso a DogeOS, i tre sono stati unificati in Dogecoin Labs, la testnet di DogeOS è ancora in fase di rilascio; è quello con la liquidità più consistente nel settore meme, la pietra angolare del comparto. Stabile ma non sexy, con un prodotto che si sta lentamente costruendo, più affidabile di un semplice titolo basato sull'emotività.
$PEPE si regge ancora su un alto turnover, ma la spinta è ormai esaurita. Il suo volume di scambi è notevole rispetto ai grandi token, ma un alto turnover non significa domanda duratura; dopo l'hackeraggio di Binance il 29 ottobre, l'energia del forte rimbalzo si è già affievolita. PEPE ha popolarità ma manca di funzionalità, il prezzo sale e scende rapidamente, non inseguo corse troppo veloci nel breve termine.
$TRUMP è il "più senza limiti" tra i tre, neanche la cena di gala riesce a salvare il prezzo. La seconda cena è fissata per il 22 novembre, con snapshot il 12 novembre, ma dopo l'annuncio il prezzo non è salito, anzi è sceso di circa l'8% dal punto di partenza della valutazione; la circolazione è solo di 282 milioni, pari al 28% del totale, il resto è rilasciato gradualmente da società correlate, ormai quasi nulla rispetto al massimo storico. Il mio atteggiamento: TRUMP è una macchina di offerta, la cena è solo un espediente, non ci metto nemmeno mano.
Per la crescita dei meme conta chi ha un prodotto che trattiene le persone, quelli come TRUMP che perdono senza trattenere, la cena di gala non serve a nulla.
Le autorizzazioni regolamentari per XRP aumentano sempre di più, ma il suo ETF viene invece posticipato, una situazione contraddittoria. XRP, OKB e BCH sono tutti legati alla finanza tradizionale; oggi vediamo chi riuscirà davvero a concretizzare la conformità. Tutti e tre portano la narrazione "finanza tradizionale/conformità", ma la velocità di progresso è molto diversa.
$XRP ha una solida autorizzazione regolamentare, ma la timeline dell'ETF si sta ritardando. La data di entrata in vigore dell'ETF XRP a leva 3x di GraniteShares è stata posticipata al 30 novembre; Ripple il 20 ottobre ha inviato una lettera alla SEC chiedendo di chiarire le regole di rilascio dell'escrow, suggerendo che dopo l'entrata in vigore del CLARITY Act potrebbe lasciare più XRP sbloccati mensilmente sul mercato per la liquidità di RLUSD. La licenza fiduciaria OCC e il riconoscimento sistemico FSOC sono benefici a lungo termine. XRP ha una solida licenza aziendale ma una licenza token debole; se non mantiene 1,25, guarda a 1,10.
$OKB è il meno problematico del gruppo, una posizione puramente difensiva. Non ha catalizzatori regolamentari né shock di offerta; quando i vicini hanno problemi, non viene coinvolto e beneficia di flussi netti in entrata. OKB non ha eventi in sospeso, e in questi giorni mostra valore; usarlo come difesa è più ragionevole che inseguire rialzi.
$BTC ha canali istituzionali in costruzione ma è il più lento. Ha i futures CME, il passaggio da BCHG di Grayscale a ETF spot è ancora in corso con il modulo S-3; i canali istituzionali si stanno aprendo uno dopo l'altro, ma la flessibilità è la peggiore. BCH è la "corsia lenta istituzionale", non aspettarti che guidi la configurazione, 284 sta aspettando pazientemente i canali.
Le autorizzazioni regolamentari e i flussi di capitale non sono la stessa cosa, XRP questa settimana te lo dimostra.
L'aumento dei prezzi dello storage ha iniziato a ripercuotersi negativamente sulla filiera a valle. Il primo a lamentarsi nella stagione dei bilanci è stato Apple, con i semiconduttori in rosso durante la notte e il mercato coreano che ha aperto in calo questa mattina.
$xAAPL è sceso di oltre due punti dopo la chiusura, con una motivazione chiara: la guidance sul margine lordo del prossimo trimestre è stata erosa dai costi dello storage. Il conto per l'acquisto di memorie flash sta aumentando, quindi il margine lordo per chi vende smartphone si assottiglia. Ho ridotto della metà i miei token Apple, aspetto la pubblicazione della guidance per decidere.
$xSNDK ha chiuso male durante la notte, recuperando solo un po' dopo la chiusura. Goldman Sachs prevede un ulteriore aumento del 30% dei prezzi dello storage il prossimo anno; la logica della scarsità dell'offerta non è cambiata, ma il prezzo delle azioni era già salito molto, quindi i profitti potrebbero essere realizzati in qualsiasi momento. Ho venduto in rialzo, non inseguo.
$xSKHY è il peggiore, questa mattina il mercato coreano ha seguito il crollo generale, con l'indice in calo del 3% e lui del 5%. Negli Stati Uniti la perdita diurna non è stata significativa, il che indica che la pressione principale è dovuta al panico nel mercato asiatico. Mantengo una posizione residua, per ora non guardo al mercato coreano.
L'aumento dei prezzi a monte è un segnale positivo, ma il conto a valle è negativo: una stessa fattura letta da due prospettive.
La cosa più surreale non è quanti soldi sono stati persi, ma come gli hacker li spendono. La velocità con cui l'emittente congela i fondi li costringe a correre, e quella transazione sulla blockchain non guarda affatto al prezzo. Questa struttura di acquisto forzato è più onesta di un grafico a candele.
$ETH è diventato l'oggetto del passivo assorbimento, il prezzo medio a cui gli hacker comprano Ethereum sulla blockchain è oltre 2600, più di 300 dollari sopra il mercato dei derivati, equivalendo a un premio regalato a tutta la rete. Quindi, il fatto che ETH riesca a mantenersi sopra i 2300 in questi giorni non è perché i rialzisti siano forti, ma perché qualcuno compra senza guardare al prezzo. Io non aumento la posizione finché non si stabilizza sopra i 2300, poi si vedrà se punta ai massimi precedenti.
$UNI è la fonte diretta dello slippage, un mercato poco profondo è stato scosso da un grande acquirente che ha creato un gap di qualche centinaio di dollari. Nel breve termine, i fondi rivaluteranno il valore di profondità del DEX; sopra i 7 dollari con volumi ridotti non intervengo, se scende sotto il minimo precedente ne riparleremo.
$HYPE nel caso ha fatto sì che il prezzo dei derivati diventasse il vero ancoraggio, la profondità ha superato la prova. Ora si muove lateralmente intorno a 84, ancora sotto il livello di 30 giorni, mantengo la posizione base, aggiungerò se scende sotto gli 80.
Aspetto che appaia un acquisto forzato per entrare, il costo è sempre più alto di quanto si preveda.
Ogni volta che succede qualcosa di importante, devo dare un'occhiata a chi sta salendo. Questa volta la risposta è un po' inaspettata: ciò che cresce più stabilmente non è la tradizionale copertura, ma ciò che ti permette di tenere le chiavi da solo.
$XAUT segue il prezzo dell'oro e si è ripreso dal supporto intorno a 3.900; venerdì scorso l'oro ha toccato un minimo di oltre un anno, ma lunedì ha fatto una brusca inversione. I token ancorati a beni fisici hanno un premio in tempi di crisi di fiducia.
$ZEC guida la crescita dei principali, con 1.280 a portata di mano. L'incertezza verso i custodi continua a fermentare, e la narrazione dell'autocustodia gli ha dato nuova vita. Mantengo la mia posizione, senza vendere finché non scende sotto 1.200.
$BTC la candela con ombra inferiore di domenica è stata molto rapida, gli ordini di acquisto sotto 77.000 sono stati solidi, con tre giorni consecutivi di chiusura senza toccare gli 80.000. Questo è un rimbalzo, non un'inversione; prima di superare gli 80.000 continuerò a fare solo rotazioni di base.
Questa volta il cigno nero ha insegnato al mercato una cosa: solo gli asset con le chiavi in mano meritano di essere considerati come copertura.
