Innlegg

Oljeprisene tok seg opp igjen etter bare to dager med nedgang, og Hormuz-avtalen er ennå ikke signert – deres hender, dere som bunnfisker BTC, bør legge dem til side for nå For et par dager siden, følte du— Oljeprisene har falt, inflasjonen er på vei ned, Fed er i ferd med å løsne på sin holdning, og BTC er i ferd med å ta av? Og så? Den 7. august steg Brent-råoljen med 5,04 % på én dag, og falt fra 79 dollar rett ned til 83,45 dollar. Den 8. august fortsatte prisene å stige, med WTI som stengte på $78,18 og Brent på $83,55. Oljeprisene hadde bare falt i tre dager, men steg så igjen i to dager. Hjertet ditt, som nettopp begynte å bli varmt, må ha roet seg ned igjen, ikke sant? Her er historien— Den 4. august erklærte USAs finansminister Bescent: «I dag eller i morgen kan vi nå Hormuz-avtalen.» ” Markedet gikk amok. WTI falt 5,7 % til 75,77 dollar på én dag, og Brent falt 5,3 % til 79,36 dollar. Inflasjonsbekymringene lettet umiddelbart, risikoviljen tok seg opp, og kryptomarkedet steg generelt. De gode dagene varte...... Mindre enn 48 timer. Den 5. august ble ikke avtalen signert. Den 6. august gjennomgikk Irans parlamentariske komité et forslag om å begrense passasje for amerikanske og israelske skip, noe som førte til at Brent-råoljen igjen steg med mer enn 3 dollar til 82,49 dollar. Den 7. august angrep Houthi-styrkene Saudi-Arabia, noe som førte til at oljeprisene fortsatte å stige. Markedet brukte tre dager på å prise inn alle de optimistiske forventningene om en «avtale nært forestående». Så oppdaget de—hva med avtalen? Hva er situasjonen nå? Gode nyheter: Iranske tjenestemenn sier at den overordnede rammen for avtalen er klargjort. Iran og Oman har blitt enige om de geografiske koordinatene for skipsruten. USA sier at blokaden av iranske havner vil bli opphevet når avtalen kunngjøres. Dårlige nyheter: Irans president Pezeshiziyan sa—«Iran har ikke gjort noen innrømmelser i forhandlingene.» ” Ingen innrømmelser. Så fortell meg, hvordan signerer du avtalen? Irans plan lyder: skip fra fiendtlige land er forbudt å passere gjennom stredet, med bøter på opptil 20 % av verdien av varene som pålegges. USA krever gratis, avgiftsfri passasje. Den ene er å lukke, den andre er å åpne. Kalles dette «nær en avtale»? Det som er verre, er at selv om avtalen blir signert, kan den ikke være håndhevbar. Insidere i skipsfartsbransjen har allerede gitt advarsler: de eksisterende amerikanske sanksjonene og forsikringsklausulene kan gjøre denne avtalen umulig å gjennomføre. Enkelt sagt: selv om Iran sier «la deg dra», kan forsikringsselskapet si «nei». Hvis skipet ikke tør å bevege seg, er avtalen bare skrappapir. Mellom «gjenopptakelse av navigasjonen» og «handelsskip som våger å dra», finnes det fortsatt en industris frykt. Så hva betyr dette for din BTC? La oss starte på kort sikt—hvis oljeprisene er ustabile, vil BTC være ustabil. I uken rundt 3. august falt BTC fra 63 600 dollar til 62 800 dollar. I løpet av de to dagene med oljeprisfall steg BTC knapt. Hvorfor? Fordi markedet allerede har mestret det— Den betaler ikke lenger for «forventninger». Den vil se «realisering». Uten avtalen signert kan oljeprisene ta seg opp når som helst. Når oljeprisene tar seg opp, kommer inflasjonsforventningene tilbake. Når inflasjonsforventningene vender tilbake, tør ikke Fed å slappe av. Hvis Fed ikke letter, har risikoaktiva ingen sjanse. Denne overføringskjeden er skremmende kort. Så, hva er min konfigurasjonsmetode? For det første, ikke jakt på markedet for «avtaleforventninger». Den 4. august-bølgen ble drevet av nyheter. Før nyheten i det hele tatt kom, trakk markedet seg tilbake. Hvis du jager inn, er du kjøperen. For det andre, fokuser på to ting – signering av avtaler og faktisk passering av handelsskip. Å signere avtalen er bare det første steget. Om handelsskip våger å dra, eller om forsikringen våger å forsikre, er det egentlige «signalet for risikofrigjøring». Før det kan oljeprisene når som helst registreres på nytt som risikopremier. For det tredje, hvis oljeprisene virkelig stabiliserer seg innenfor 75-80 dollar, vil jeg igjen være optimistisk på BTC. Logikken er enkel: oljeprisene stabiliserer seg→ inflasjonsforventningene kjøles ned→ Feds rentehevingspress lettes→ likviditetsforventningene forbedres→ risikoverdsettelser av eiendeler tar seg opp. Men dette «hvis» har ennå ikke skjedd. I denne runden ble markedet spilt tre ganger med «nesten-enighet er i ferd med å bli oppnådd.» En gang 4. august, én gang 5. august, og igjen 7. august. Hver gang sier han «nesten der», men tegner aldri. Venter du fortsatt på manuset «oljeprisfall, bra for BTC»? Manuset tok ikke feil, men regissøren hadde ennå ikke kalt 'Action'. $BTC $BZ $CL #霍尔木兹谈判取得进展, har risikoen for oljepriser avtatt?