Innlegg
TraderS | 缺德道人
Innflytelsesrik Skaper
Vis originalen
前面两条政治因素跑的有点远了，也不能证伪，所以我们再往回拉拉从资本角度解析下
这次 $SPCX 财报最大亮点无非是盈利超预期，其中互联业务23.67亿美元，约占85%，SI业务4.31亿美元，航天业务亏损700万美元
那这个盈利是怎么来的呢？很大一部原因是算力租赁扭亏为盈，本质上还是左手倒右手那一套
75.6亿SI收入的大头来自Anthropic和谷歌，Anthropic的经营现金流覆盖不了算力账单，缺口由谷歌、亚马逊的融资轮填补
然后谷歌既是Anthropic的投资人、又是SpaceX的租客、还持有SpaceX约4.18%股份
等于说钱从谷歌出发经Anthropic回到SpaceX，再以股权收益回到谷歌形成了闭环。这是当下美股支撑高估值的典型手法，在英伟达循环中更是得到了充分的证明，只是这次链条更长，磨损可能也更大
在当下的市场里，无论是否盈利，敢于花钱被市场还能被认为是对盈利预期有信心的标志，所以某种意义上来说，Anthropic烧钱的力度反而支撑了它的IPO估值
TraderS | 缺德道人
Hvis man følger denne tankegangen videre, kan man finne en del bevis. Hvis man følger rytmen med 35 dager mellom Q2-rapportene, skulle Q3-rapporten egentlig vært 4. november, akkurat dagen etter midtveisvalget, men denne gangen ble den fremskyndet med to uker og kun varslet fire dager i forveien.
I tillegg til tidligere samarbeidshandlinger:
29. september Trump-administrativ ordre → 4. oktober SI-navneendring
7. oktober Trump-konto → 19. oktober aksjegave
15. oktober lansering av Roadster
20. oktober lansering av rapport og fusjon
Disse forberedelsene, kombinert med en av de beste rapportene noensinne og Q1-veiledning for 2027, utgjør seks store positive nyheter som kommer tett. I denne konteksten kan en hopp til over 160 ikke regnes som høyt, og i løpet av de neste dagene må den i det minste bryte nylige toppnivå på 176 for å virkelig vise styrke.
Selv om Trump skulle tape begge kamrene etter midtveisvalget, vil Musk fortsatt ha nytte av ham på mange områder, for eksempel:
Pentagon-ordre
Nasjonal sikkerhetsgodkjenning for kinesisk virksomhet ved fusjonskontroll
Satellittfrekvenser, miljøunntak, kjøp av datakraft
Men alt har to sider; at Musk brukte opp ammunisjonen før valget betyr også at det vil være en ganske lang periode uten positive nyheter etter valget, med mangel på sterke drivere bortsett fra Starship 15. Hvis markedslikviditeten er lav og det samtidig kommer salgspress ved låseoppheving, vil aksjekursen få stort press.
I tillegg kan det hende at Demokratene, hvis de vinner midtveisvalget, vil rette seg mot Musk i saker som aksjegaver, kontrakter og unntak, men som en ledende skikkelse innen amerikansk høyteknologi har Musk fortsatt mange kort på hånden. Så lenge han raskt tilpasser seg og følger den neste ledelsen, kan han fortsette å ha medvind. $SPCX
Ansvarsfraskrivelse: OKX Orbit-innholdet er kun gitt for informasjonsformål. Finn ut mer
Svar
Ingen kommentarer ennå. Vær den første til å svare!
