#30YYieldHits2007High

Kort synkronisert viktig informasjon 1. Det bør være betydelig fremgang i Hormuzstredet denne uken Enhver fremgang vil umiddelbart komme både de japanske og koreanske aksjemarkedene umiddelbart til gode Du kan ringe $KORU $SOXL direkte her Råolje er også den største trusselen mot inflasjonen i Japan og Sør-Korea Relative endringer i stredet vil ha en relativ motsatt effekt på markedet 2. Jeg vil være fullt sammen med alle på den 10-årige amerikanske statskassens auksjon klokken 01:00 onsdag Denne 10-årige statsobligasjonsauksjonen kan være den viktigste i kvartalet Dette vil veilede om markedet er på vei mot resesjon 3. Sysselsettingsdata KPI og PPI-veiledning peker alle mot ingen renteøkninger, men forrige ukes nedgang i forbrukerdata har økt markedsbekymringer om resesjon, og dagens nedgang er intet unntak 4. Denne nedgangen er ikke relatert til NVDAs forhåndsforsvar; denne gangen drives nedgangen mer av resesjonsforsvar En typisk sikringsmetode 5. Gull forblir en viktig langsiktig eiendel 6. Fokuser på å være vertskap for kryptovalutatoppmøtet i Det hvite hus på onsdag, hvor SEC, CFTC og ledere fra kryptoselskaper som Coinbase, Robinhood, Ripple og Gemini deltar. Bitwise Chief Investment Officer Matt Hougan sa at tokenisering kan bli et sentralt fokus på toppmøtet. #30年期美债收益率创2007年以来新高

EN KUNNGJØRING FRA DET AMERIKANSKE FINANSDEPARTEMENTET LA TIL 1,2 BILLIONER DOLLAR TIL EDLE METALLER OG KRYPTO PÅ 3 TIMER. Obligasjonsrenter, dollar, gull, sølv og krypto beveget seg alle voldsomt samtidig i dag. Hver eneste av disse bevegelsene kan spores tilbake til en enkelt pressemelding. STATSKASSEN DOBLET SINE OBLIGASJONSKJØP Den amerikanske regjeringen driver et program hvor de kjøper tilbake sine egne eldre obligasjoner fra forhandlere. Det startet i mai 2024 for å fikse et spesifikt problem. Når staten utsteder en ny 30-årig obligasjon, handles den obligasjonen aktivt. Men de som ble utstedt før den, som ble annullert i oppkjøpet, handles knapt i det hele tatt. De utgjør omtrent 98 % av alle utestående statsobligasjoner. Forhandlere holder dem, sliter med å selge dem, og krever høyere avkastning for å ta inn nye. I dag opplyste finansdepartementet at de vil minst doble sine tilbakekjøp i den 10- til 30-årige delen av markedet, fra 2 milliarder dollar per operasjon til minst 4 milliarder, fra 9. september til 4. november. Obligasjonspriser og avkastninger beveger seg i motsatte retninger. En kjøper av den størrelsen løfter prisene, så avkastningen faller. Den 30-årige avkastningen nådde 5,337 % i går, det høyeste siden 2007. Innen en time etter kunngjøringen stupte den til 5,18 %. Finansdepartementet rammet det inn som rutinemessig støtte for markedslikviditet. Men dette er fordi de frykter smerten ved avkastning på 5 % eller høyere på lang sikt, og at de med tre måneder til mellomvalget har måttet gripe i verktøykassen. HVORFOR HAR USA IKKE RÅD TIL DISSE AVLINGENE? USA har brukt 1,4 billioner dollar på renter alene de siste 12 månedene. Lånekostnadene har mer enn doblet seg siden 2020. På den nåværende veien når denne regningen 1,7 billioner dollar i året innen november 2028, hvor renter blir den største enkeltposten i det føderale budsjettet, større enn trygdesystemet. For at disse kostnadene bare skal slutte å stige, må den amerikanske 5-årige avkastningen falle til 3,25 %. Det er et fall på 110 basispunkter, og det vil bare fryse renten på 1,4 billioner dollar. Det ville ikke kutte en dollar. Årsaken er refinansiering. OECD forventer at myndighetene vil låne rekordhøye 18 billioner dollar i 2026, og 78 % av dette er ikke nye utgifter. Den erstatter gjeld som allerede eksisterer. Disse gamle obligasjonene har renter fra en billigere tid, omtrent 2 prosentpoeng under dagens avkastning. Hver overføring nullstiller kostnaden høyere. Det er løkken. Jo lenger rentene holder seg her, desto mer stiger aksjene i gjeld, og desto raskere stiger rentekostnadene. OG DETTE SKJER MED ALLE REGJERINGER SAMTIDIG Bloomberg Global Long Bond Index-renten har steget til rundt 4,2 %, det høyeste siden juli 2008. Langsiktige offentlige lånekostnader er tilbake på finanskrisenivå, mens statene har langt mer gjeld enn den gang. Tyske langtidsutdaterte avkastninger nådde et 15-års høydepunkt. Frankrike nådde et 18-års høydepunkt. Storbritannia er på sitt høyeste siden 1998. Sør-Korea satte en all-time rekord. Canada er på sitt høyeste siden 2010. JAPAN ER DEN DELEN INGEN PRISER Japans 10-årige rente steg mot 3 %, et nivå som ikke er sett siden 1996. Dens 2-årsperiode er på 31 års høyeste og 5-årsperioden satte rekord. I tre tiår var japanske renter nær null, så japanske pensjonsfond, forsikringsselskaper og banker sendte enorme pengesummer til utlandet for å jage avkastning. De pengene kjøpte amerikansk og europeisk statsgjeld. Japan er nå den største utenlandske innehaveren av amerikanske statsobligasjoner med omtrent 1,2 billioner dollar, foran Storbritannia med 897 milliarder dollar og Kina med 693 milliarder dollar. Nå kan japanske investorer tjene 3 % hjemme uten valutarisiko. Insentivet til å holde utenlandske obligasjoner forsvinner. Hvis pengene begynner å komme hjem, trekker den største utenlandske kjøperen av amerikansk gjeld seg akkurat når USA trenger å refinansiere mer enn noen gang. Derfor er Bank of Japans neste trekk viktig for avkastningene i Washington og Berlin, ikke bare Tokyo. HVA SKJEDDE I DET ØYEBLIKKET YIELDS FALT? Gull, sølv og krypto betaler ingen renter. Når en statsobligasjon betaler 5,34 %, koster det deg avkastningen å holde dem. Når avkastningen falt, kollapset den kostnaden, og pengene roterte rett tilbake. Flyttingen startet få minutter etter kunngjøringen. - Gull steg 3,10 % til 4 500 dollar, og la til 934 milliarder dollar. - Sølv steg 4,14 %, og la til 136 milliarder dollar. - Bitcoin steg med 7,80 %, økte 4 400 dollar på bare 50 minutter og la til 103 milliarder dollar. - Ethereum steg 10 % til et tomåneders høydepunkt, og la til 22 milliarder dollar. Dollarindeksen falt 0,71 % til under 98,77, første gang der siden mai. Fordi alle disse eiendelene er priset i dollar, skyver en svakere dollar dem opp igjen. Tilbakekjøpene starter ikke før om tre uker, men markørene priser allerede lavere avkastning.

Omfanget av amerikansk gjeld fortsetter å vokse, noe som øker presset på langsiktig obligasjonsutstedelse. Inflasjonen ligger fortsatt over 2 %-målet, med både tilbud og etterspørsel som presser langsiktige renter oppover. I juni reduserte Storbritannia, Japan og Kina alle sine beholdninger i amerikanske statsobligasjoner; Utenlandske kjøpere trekker seg tilbake, og nye obligasjonsutstedelser kan bare absorberes av innenlandske fond, noe som bare vil øke kostnadene.$BTC $xSNDK $ETH #XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals

Langsiktige amerikanske lånekostnader har nettopp brutt et 19-årig tak. Renten på 30-årige statsobligasjoner steg til over 5,3 %, det høyeste siden 2007. Forrige ukes auksjon på 25 milliarder dollar endte på 5,216 %, det høyeste 30-års auksjonsutbyttet siden 2001. Dette er større enn neste Fed-beslutning. Kurven er bear-bratt, med kortere renter relativt jevnere mens den lange enden selger seg ned. Det peker på en omprising av langsiktig inflasjon, statsobligasjonstilbud, realrenter og den ekstra avkastningen investorer krever for å binde penger i tre tiår. Per 17. august var den 30-årige realavkastningen på 3,06 %, det høyeste siden 2008. Det øker terskelen for ikke-rentegivende eiendeler og strammer inn de langsiktige finansielle forholdene, selv om Fed lar styringsrenten være uendret. Effekten sprer seg på tvers av markeder: · Obligasjoner: høyere avkastning betyr lavere priser og større varighetsrisiko · Økonomi: boliglånsrenter og langsiktige selskapsfinansieringskostnader kan forbli høye uten en ny Fed-økning · Gull: $XAU og $XAUT har vist motstandskraft til tross for høyere realavkastnings-terskel · Krypto: BTC kan møte en tøffere likviditetsbakgrunn, mens gjeld og de langsiktige finansutsiktene fortsatt er en del av markedets bredere BTC-fortelling Sjåføren betyr noe. En økning ledet av sterkere vekst og reelle avkastninger kan presse gull og høy-beta eiendeler. En økning drevet av inflasjon, tilbud eller finanspolitisk risiko kan gi en annen respons, der obligasjoner, gull og BTC reagerer forskjellig. Markerer 5,3 % en varig endring i langsiktige lånekostnader, eller en midlertidig reprising av inflasjon og finanspolitisk risiko? #30YYieldHits2007High

Høye markedsregressrisikoer vs. volatilitetssesong Om aksjemarkedet, amerikanske statsobligasjoner med 30-års renter og gull kan holde seg på høye nivåer 18. august og ut i årsslutt, kan være et hovedspørsmål for 2026. Min skjevhet er å lytte til Bitcoin, lederen siden 2009, og lærdommene av relativ verdi. Hvis T-obligasjonsrenten holder seg over 2003s grense nær 5,07 %, vil 2026 ha det høyeste årssluttnivået siden 2001. Full rapport om Bloomberg her: {BI COMD} #gold #Bitcoin #bonds #stockmarket @Bloomberg

BTCs 1 % oppgang mens ETH holder seg nesten flat, er et tegn på selektiv risikovilje, ikke en bred kryptooppgang. Med 30-års avkastningen på sitt høyeste siden 2007 og forventningene som skifter bort fra en renteøkning i september, priser markedene en komplisert blanding av vedvarende terminpremie og en mykere kurs. Min oppfatning er at BTC kan beholde relativ styrke i dette oppsettet, men mangelen på bekreftelse fra ETH taler mot å behandle dagens trekk som en varig risiko-på-vending. Gulls bullish opsjonsposisjonering peker på samme preferanse for knappe, likvide eiendeler fremfor en ukritisk beta. Ikke råd, bare analyse.

Federal Reserve hevet ikke renten i juli, men det langsiktige obligasjonsmarkedet gjorde det for dem. Den 30-årige amerikanske statsobligasjonsrenten steg til rundt 5,31 %, og nådde et nytt toppnivå siden 2007; 10-års avkastningen nådde også omtrent 4,72 %. Når jeg ser dette, er min første reaksjon ikke «høye renter er flott», men snarere: hvor dyrt må finansiering bli før långivere er villige til å fortsette å låne ut til USA?#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals

Jeg er Cige. Den 30-årige amerikanske statsobligasjonsrenten har steget til området 5,29 % til 5,32 %, og har nådd et nytt toppnivå siden 2007. Den 10-årige avkastningen har også nådd 4,72 %. Langsiktige renter sprer gjennom taket fra over et tiår år. Omfanget av amerikansk gjeld fortsetter å vokse, noe som øker presset på langsiktig obligasjonsutstedelse. Inflasjonen ligger fortsatt over 2 %-målet, med både tilbud og etterspørsel som presser langsiktige renter oppover. I juni reduserte Storbritannia, Japan og Kina alle sine beholdninger i amerikanske statsobligasjoner; Oversjøisk

Langsiktige amerikanske lånekostnader øker kraftig. 30-års statsobligasjonsrenten brøt over 5,3 %, det høyeste siden 2007, mens 30-års realavkastningen nådde 3,06 % – det høyeste siden 2008. Kurven er bear-brattere, noe som peker på økende bekymringer rundt inflasjon, statsobligasjonstilbud, realrenter og finanspolitisk risiko. Høyere langsiktige avkastninger kan holde boliglån og selskapsfinansieringskostnader høye, legge press på BTC og andre risikofylte eiendeler, og øke terskelen for gull. #30YYieldHits2007High #XiaomiEarningsWatch #BitMine5,8METH

Bitcoin handles nær 64 200 dollar, mens 30-års statsobligasjonsrenten nettopp nådde 5,31 %, det høyeste nivået siden 2007. Verdens foretrukne «sikre eiendel» blir solgt hardt — kraftig statlig lån, seig inflasjon, og nå kutter Japan, Storbritannia og Kina alle sine statsobligasjoner i juni. Goldman Sachs-data viser global obligasjonsutstedelse ned 16 % uke for uke, et tegn på at kapitalen pauser i stedet for å investere noe nytt. Den pausen er avsløringen: når det tradisjonelle trygge tilfluktsstedet slutter å se trygt ut, blir jakten på et alternativt verdilager høyere – og Bitcoins faste tilbudspitch har alltid vært bygget nettopp for denne typen øyeblikk. Ingenting har løsnet ennå. Bitcoin har ikke hentet seg inn fra dette obligasjonsstresset, og det kan hende det ikke skjer umiddelbart. Men jo bredere kredittsprekken blir, desto mer har «digitalt gull»-argumentet for BTC rom for å bygges. $BTC $ETH #XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals