Orbit Post Sitemap
W tym tygodniu nie wzrósł $RAY, lecz średniej wielkości altcoiny wspólnie wystartowały!
Gdy zestawimy pierwszą dziesiątkę wzrostów kryptowalut w tym tygodniu, zauważymy coś interesującego!
Duże monety się nie ruszyły, średnie monety rotują.
Według CoinMarketCap:
RAY wzrósł o 96,5% w ciągu 7 dni, zajmując pierwsze miejsce
Następne są Falcon Finance (+65%)
Venice Token (+46%)
NEAR (+27%)
$DOT (+24%)
KAS (+23%)
$DASH (+21%)
Cosmos (+19%)
Injective (+19%)
ZEC (+18%)
Mediana wzrostów w top 10 to 23,5%, BTC i ETH w tym tygodniu oscylowały!
Za tym stoi ten sam zestaw zmiennych: BTC konsoliduje → kapitał nie idzie do dużych monet; spadek zainteresowania sektorem Solana meme → kapitał przelewa się do średnich monet; oczekiwania na spowolnienie inflacji + narracja RWA → średnie monety chętnie przejmują.
Dziś RAY wzrósł o 17,38%, obecna cena 1,5849, 24-godzinny obrót 51 mln USD.
Młodszy brat jest gotowy, by w tym tygodniu złapać rotację średnich altcoinów, nie stawiamy tylko na RAY, lider może się zmienić, ale drużyna nadal działa! 🔥 KRYPTOWALUTY I MAKROEKONOMICZNA SPIRALA
Amerykański PPI wyższy niż oczekiwano, rosnące ceny ropy sprawiają, że rynek jest ostrożny wobec polityki Fed. $BTC jest pod presją, podczas gdy $ETH i $SOL wykazują dywergencję.
Łańcuch efektów do obserwacji: ropa ↑ → inflacja ↑ → oczekiwania co do stóp procentowych ↑ → USD/oprocentowanie ↑ → kryptowaluty pod presją.
CPI i nadchodzące posiedzenie Fed będą w centrum uwagi. Kryptowaluty są coraz bardziej wrażliwe na makroekonomiczne przepływy, nie poruszają się już niezależnie.Ustawa CLARITY zrobiła kolejny krok naprzód.
Senatorowie Partii Republikańskiej przed proceduralnym głosowaniem 15 września przedstawili bezpośrednio 630-stronicową wersję poprawioną.
Uważam, że tym razem prawdziwie ważne nie są te 630 stron, lecz fakt, że Stany Zjednoczone wyraźnie przyspieszają ustanawianie "reguł gry" dla rynku kryptowalut.
Basent i doradca ds. kryptowalut Białego Domu, Witt, promują współpracę obu partii, co jasno pokazuje: USA nie chcą rezygnować z rynku kryptowalut, lecz chcą oficjalnie włączyć aktywa cyfrowe do federalnych ram regulacyjnych.
Największy wpływ na rynek to fakt, że oczekiwania dotyczące zgodności zaczynają stawać się częścią wyceny aktywów.
CEO Coinbase, Armstrong, również uważa, że niezależnie od ostatecznego wyniku głosowania, regulacje kryptowalut w USA będą kontynuowane.
Jeśli ustawa zostanie pomyślnie przyjęta, aktywa takie jak $XRP, $BNB, $ALGO, które mają silną bazę rynkową i rzeczywiste ekosystemy, mogą jako pierwsze skorzystać z oczekiwań regulacyjnych.
Ale ja bardziej zwracam uwagę na późniejsze rotacje kapitału.
Wcześniej rynek spekulował na narracjach, teraz może zacząć spekulować na temat "kto łatwiej zostanie zaakceptowany przez system regulacyjny".
To nie jest krótkoterminowy ruch wywołany jedną ustawą, lecz potencjalny punkt zwrotny, w którym amerykański rynek kryptowalut przechodzi od dzikiego wzrostu do instytucjonalizacji.
Pojawia się pytanie:
Jeśli CLARITY zostanie ostatecznie przyjęta, który z aktywów zostanie jako pierwszy ponownie wyceniony przez kapitał: XRP, BNB czy ALGO? 🔥 KRYPTOWALUTY I MAKROEKONOMICZNA SPIRALA
Amerykański PPI wyższy niż oczekiwano, rosnące ceny ropy sprawiają, że rynek jest ostrożny wobec polityki Fed. $BTC jest pod presją, podczas gdy $ETH i $SOL wykazują dywergencję.
Łańcuch efektów do obserwacji: ropa ↑ → inflacja ↑ → oczekiwania co do stóp procentowych ↑ → USD/oprocentowanie ↑ → kryptowaluty pod presją.
CPI i nadchodzące posiedzenie Fed będą w centrum uwagi. Kryptowaluty są coraz bardziej wrażliwe na makroekonomiczne przepływy, nie poruszają się już niezależnie.#SpaceXCFO wyraża pewność osiągnięcia 100 miliardów dolarów ARR CFO SpaceX publicznie oświadczył, że firma jest bardziej pewna osiągnięcia celu 100 miliardów dolarów ARR (roczny znormalizowany przychód) do końca roku, a działalność w zakresie mocy obliczeniowej AI stała się kluczowym źródłem wzrostu tego celu.
Nowe duże zamówienia na hosting mocy obliczeniowej AI zaczną generować przychody od grudnia, a wraz z istniejącymi kontraktami na moc obliczeniową od Google, Anthropic i innych, biznes chmury AI szybko się rozwija. Tradycyjna podstawowa działalność Starlink utrzymuje stabilny wzrost, uruchomienie satelitów V3 dodatkowo otwiera przestrzeń przychodów z internetu satelitarnego, a komercjalizacja Starship przyniesie również przychody związane z lotami, trzy główne obszary działalności wspólnie podtrzymują oczekiwania przychodów.
Należy rozróżnić, że ARR to roczna stopa przychodów na podstawie miesięcznych wyników, nie jest to tożsame z rzeczywistymi rocznymi przychodami według sprawozdania finansowego. Firma ponosi ogromne nakłady kapitałowe na rozwój infrastruktury AI, chociaż kierownictwo twierdzi, że okres zwrotu z nowej mocy obliczeniowej jest krótki, to wstępne inwestycje są bardzo obciążające i nadal istnieje niepewność.
Ryzyka są również znaczące: ograniczenia w dostawach GPU i energii mogą hamować rozwój mocy obliczeniowej; umowy z klientami zawierają klauzule umożliwiające ich rozwiązanie; opóźnienia w rozwoju Starship mogą również wpłynąć na ogólny rytm działalności. Ten cel jest bardziej prognozą kierownictwa, a jego pełne zrealizowanie zależy od realizacji kolejnych zamówień i zdolności produkcyjnych. $BTC $ETH $ZEC $IOST był cicho przez pół roku, nagle odżył, ale po 5 dniach wzrostów spadł z powrotem w ciągu jednego dnia, co wskazuje, że to nadal impuls starej monety.
To nie jest poprawa fundamentów, lecz impuls wywołany short squeeze + narracją o spalaniu. Ponieważ spalone zostało 70 milionów z 3,539 miliardów całkowitej podaży, czyli 0,2%, gwałtowny wzrost wynika z siły likwidacji pozycji krótkich.
Z technicznego punktu widzenia RSI wzrósł do 90, co oznacza poważne wykupienie, więc obecne cofnięcie jest normalnym ruchem. Ponadto obecnie nie ma wsparcia poniżej, więc nie należy wchodzić na rynek.
Szacuję, że spadki potrwają jeszcze kilka dni, zalecam unikanie również rynku spot.$BTC cpi negatywne informacje zostały wyczerpane i są pozytywne, 76 tys. podtrzymane cztery razy, 80,6 tys. to prawdziwy przełom
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp jest powyżej 80%, 10-letnie obligacje USA zbliżają się do 5%, a BTC w tym tygodniu czterokrotnie podtrzymał poziom 76 tys. — dane spadły do 76 tys., ale zostały odkupione do 79 tys.
Jednak odbicie jest częściowo sztuczne. Wolumen pozycji spadł o 5% w ciągu tygodnia, wzrost opiera się na zamknięciu krótkich pozycji, a nie na nowych środkach; stosunek długich do krótkich pozycji detalicznych wzrósł z 1,3 do 1,6 w ciągu dnia, najpóźniej poinformowani zaczynają kupować. Stawki finansowania są jednak stabilne, co oznacza, że dźwignia nie jest ogólnie rozgrzana.
Wniosek jest prosty: trzytygodniowy zakres 76 tys. - 82,3 tys., 79 tys. to środkowa linia, nie kupujemy pośrednio, tylko składamy zlecenia na obu końcach.
Główna strategia to kupno przy spadku: trzy poziomy limitu 77,8 / 76,9 / 76,3 tys., stop loss na 75,3 tys. (zamknięcie 4h poniżej 76 tys. oznacza wcześniejsze wyjście), cele 79,7 / 80,5 / 81,5 tys., redukcja o 1/3 na każdym poziomie, pojedyncza marża nie przekracza 5%.
Zasada żelazna: jeśli dzienny zamknięcie spadnie poniżej 76 tys., bezwarunkowo zamykamy długie pozycje i planujemy przejście na krótkie — prawdziwe przebicie spowoduje panikę, poniżej 74,7 tys. jest próżnia, nie łap noża w locie.
Przed decyzją w przyszłym tygodniu obie strategie działają tylko na limitach i na połowie pozycji; po decyzji, kto pierwszy utrzyma 80,6 tys., a kto pierwszy spadnie poniżej 76 tys., idziemy za tym kierunkiem.Title: The Fed’s Real Problem Isn’t Rates — It’s Inflation Expectations Brothers, the Fed is really in a difficult position this time. The market was still leaning toward rate cuts, then the hotter PPI completely changed the mood. August U.S. PPI rose 5.4% YoY, adding fresh pressure to the inflation outlook and pushing rate-hike expectations higher. But here’s the bigger question: Can rate hikes actually fix the source of this inflation? Oil prices rise—can higher rates pump them back down? RefiDlaczego?! Dlaczego?! Er Gou nie rozumie, CPI zaskoczyło, duży Bitcoin spadł do 75800, a potem odbił do 78000! Czy to jest negatywna wiadomość, czy tylko korekta?
Najpierw wniosek: dane są negatywne, ale natychmiastowy spadek to pułapka „wyczerpania negatywnych informacji”.
Dlaczego negatywne? Miesięczny wskaźnik CPI 0,3%, wyższy niż oczekiwane 0,2%, najwyższy od maja. Inflacja nie została powstrzymana, oczekiwania na podwyżki stóp wzrosły do 90%, całkowicie wyceniają dwie podwyżki do końca roku.
To dlaczego spadek do 75800, a potem powrót do 78000?
1. Wyczyść stop lossy: przed danymi kurs wahał się wokół 77000, przebicie 76000 wywołało likwidację pozycji długich, sprzedający pozbyli się stratnych pozycji.
2. Panika niedźwiedzi: po przebiciu 76000 niedźwiedzie zamknęły zyski, a kupujący zdołali szybko podnieść kurs do 78000.
3. Wyczerpanie negatywnych informacji: roczny wskaźnik bazowy 2,4% to najniższy poziom od kwietnia 2021, zgodny z oczekiwaniami, po panice okazało się, że nie jest tak źle.
Moja ocena: mimo powrotu do 78000, RSI6 osiągnął 84,63, co oznacza poważne wykupienie. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp zbliża się do 90%, główny trend się nie odwrócił. Ta fala to zysk sprzedających z obu stron.
Strategia: trzymaj ręce przy sobie, nie kupuj na wykupionym rynku, nie sprzedawaj na ślepo. Obserwuj i nie działaj pochopnie, poczekaj na zakończenie konsolidacji.
$BTC $ETH $SOL
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#日银年内再加息成焦点 Wzrost prawdopodobieństwa podwyżki nie jest tym samym co wyraźny sygnał do unikania ryzyka. BTC i XAUT wzrosły, nawet gdy prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu osiągnęło około 90%.
Moja interpretacja: trudniejsze pytanie brzmi, czy koszty energii i produkcji wpływają na usługi. Przy rocznym wskaźniku bazowej inflacji CPI obniżającym się do 2,4%, argument za podwyżką wydaje się mniej pewny niż sugerują szanse. To napięcie ma większe znaczenie niż sam nagłówek.
#USCPIReignitesHikeOdds Wzrost wartości BTC napędza rotację 😎😎, popularne aktywa zaczynają rywalizować o napływ nowych środków!
#BTC现货ETF连续流出
Kluczowe dla $SOL jest to, czy po umocnieniu BTC napływ nowych środków będzie mógł dalej rozprzestrzeniać się na aktywa głównego nurtu o wysokim Beta. W porównaniu do prostego podążania za wzrostem, warto obserwować wolumeny DEX, skalę stablecoinów, opłaty sieciowe oraz środki na rynku spot. Jeśli aktywność on-chain utrzyma się na wysokim poziomie, a jednocześnie SOL/BTC zacznie się umacniać, oznacza to, że kapitał stopniowo przechodzi z defensywnej pozycji BTC do bardziej ofensywnej alokacji. Z technicznego punktu widzenia, jeśli po przełamaniu wcześniejszych oporów wolumeny będą się utrzymywać na wysokim poziomie, a korekty szybko się cofają, trend może się dalej umocnić; jednak jeśli szybko rosną koszty finansowania, a wsparcie na rynku spot słabnie, w krótkim terminie możliwe jest najpierw oczyszczenie dźwigni.
Logika $DOGE jest bardziej związana z handlem emocjonalnym po rozszerzeniu apetytu na ryzyko. Silny BTC zwykle zwiększa zainteresowanie sektorem Meme, a DOGE, mając głęboką płynność i silną zgodę społeczności, łatwiej staje się instrumentem wyrażającym apetyt na ryzyko. W dalszej perspektywie warto obserwować wolumeny na rynku spot, popularność w mediach społecznościowych, udziały dużych graczy oraz koszty finansowania. Jeśli DOGE przebije się z dużym wolumenem i jednocześnie wzrośnie popyt na rynku spot, oznacza to, że rynek nie jest napędzany wyłącznie dźwignią; odwrotnie, jeśli cena gwałtownie rośnie, ale wolumen na rynku spot nie nadąża, korekta z wysokich poziomów może zostać wyraźnie wzmocniona. Bracia, ta sytuacja na złocie naprawdę może zabić. Wczoraj PPI było nieco wyższe, NFP przekroczyło oczekiwania, prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 70%, a złoto spadło z 4367 do 4316. Dziś rano bezpośrednio przebito 4300, najniżej 4299. Potem pojawiły się dane CPI, rok do roku 3,4%, zgodne z oczekiwaniami, rdzeń miesiąc do miesiąca 0,3%, nieco wyższy. Po publikacji danych złoto zanurkowało o 50 dolarów, ale potem odwróciło się gwałtownie, odbijając się powyżej 4380, wieczorem przekroczyło 4400, wzrost w ciągu dnia o 1,84%.
Banki centralne kupują, a ty sprzedajesz ze stratą? Banki centralne na całym świecie ciągle netto kupują. Ty widzisz nadchodzącą podwyżkę stóp i spadek złota, a banki centralne widzą, że wiarygodność dolara jest nadmiernie wykorzystywana, więc muszą gromadzić twardą walutę, a panika inwestorów detalicznych to święto instytucji.
CPI zostało opublikowane, ale prawdziwa bomba nadejdzie w przyszłym tygodniu. Dane są nieco gorące, co teoretycznie jest negatywne dla złota, ale złoto odbiło, dlaczego? Negatywne informacje zostały wyczerpane. Rynek już w pełni uwzględnił oczekiwania podwyżek, więc gdy nadejdą faktycznie, nikt już nie sprzedaje. Prawdziwym testem będzie decyzja FOMC w środę przyszłego tygodnia.
Technicznie skup się na poziomie 4400. Średnia krocząca 50-dniowa na 4269 podtrzymuje od dołu, opór na 4360-4385. Czy uda się utrzymać 4400 i przebić 4420, to krótkoterminowa granica między bykami a niedźwiedziami.
Krótko terminowo, jeśli cena spadnie do 4350-4365 i się ustabilizuje, lekko kupuj, stop loss na 4320, cel 4410-4440. Po utrzymaniu 4420 dokupuj i celuj w 4500. Jeśli zamknięcie poniżej 4300, odwróć pozycję na krótką. Średni termin: jeśli FOMC będzie jastrzębi, 4300 to okazja do stopniowego budowania pozycji, jeśli gołębi i nastąpi gwałtowny wzrost, nie gon za ceną. Długoterminowo, poniżej 4300 kupuj bez zastanowienia.Ryzyko braku podwyżek:
Inflacja nadal rośnie → oczekiwania odkotwiczenia → później zmuszeni do większych podwyżek.
Ryzyko podwyżek:
Energia sama spada → Fed jednak zbyt mocno tłumi popyt → pogorszenie finansowania przedsiębiorstw → osłabienie zatrudnienia → w 2027 znowu trzeba obniżać stopy.
Więc to wcale nie jest proste zadanie z matematyki na poziomie szkoły podstawowej „CPI 3,4 > 2, więc podwyżka”
Obecnie 10Y już sięgnęło 4,99%, 30Y nawet 5,42%.
Innymi słowy, nawet jeśli Fed jeszcze nie działał, rynek sam już częściowo zaostrzył warunki finansowe za Fed
$ETH #CPI数据来袭能否触发9月加息 Nie, CPI jest negatywne, to dlaczego miałoby rosnąć? Obserwowałem cały dzień, BTC spadł do 76 000, pomyślałem, że w końcu nadszedł czas, ale on gwałtownie odbił do 79 000, ETH wzrosło powyżej 2 500, zyskując ponad 7%. Niedźwiedzie nie mogły go zbić, zmuszone były do zamknięcia pozycji i odkupienia, to takie proste. Potem Rada Współpracy Zatoki Perskiej w przyszłym tygodniu ma udać się do Omanu na rozmowy z Iranem o tymczasowej umowie dotyczącej Cieśniny Ormuz, ceny ropy spadły, a kapitał ponownie napłynął do aktywów ryzykownych.
Altcoiny są jeszcze bardziej irytujące. $SOL dotknął 105, wzrost o 5% w ciągu 24 godzin, ale na łańcuchu wyemitowano rekordowe 263 000 tokenów w ciągu jednego dnia, wszystkie to śmieciowe monety od Pump.fun, napływ ETF spadł z 142 milionów o 97% do 4,9 miliona. $DOGE utknął na 0,083, długie pozycje zostały zlikwidowane na 8,59 miliona, krótkie tylko na 310 tysięcy, nierównowaga likwidacji wyniosła 2691%. $XRP odnotowało wzrost wolumenu płatności w księdze o 26% do 462,9 miliona, ale cena nadal walczy na poziomie 1,33, aktywne adresy spadły o 23% w pierwszej połowie roku, to wciąż ta sama grupa osób handlująca między sobą.
To ja byłem tym głupcem, który złożył zlecenie na 75 431 i nie zostało zrealizowane. Czy jest jeszcze ktoś, kto podwiezie? Jeśli spadnie do 77 000, wchodzę, dobrze? 😭Ciągły odpływ środków z ETF-ów spot, kierunek kapitału instytucjonalnego już się zmienił
Kapitał z ETF-ów spot BTC notuje ciągły odpływ netto, co oznacza, że instytucje z Wall Street wycofują udziały i realizują zyski. Krótkoterminowy jednodniowy odpływ to normalna rotacja portfela, ale wielodniowe duże umorzenia to ważny sygnał ostrzegawczy na rynku. ETF-y są najważniejszym źródłem nowego kapitału w tej rundzie hossy, a jeśli środki będą się stale wycofywać, rynek straci zewnętrzne wsparcie, siła popytu osłabnie, co może prowadzić do spadku cen i dalszych umorzeń w negatywnym sprzężeniu zwrotnym.
Za odpływem kapitału stoi częściowo realizacja zysków przez instytucje, a częściowo wzrost stóp procentowych, co kieruje środki w stronę obligacji skarbowych USA jako bezpiecznej przystani. Aby odróżnić krótkoterminową rotację od długoterminowego pesymizmu, kluczowe jest obserwowanie, czy kapitał szybko wróci do napływu netto. Dopóki środki z ETF-ów nie zaczną ponownie napływać, BTC trudno będzie rozpocząć trwały duży ruch, a rynek prawdopodobnie pozostanie w trendzie bocznym z lekką słabością. Dane CPI opublikowane, rynek przeszedł przez falę najpierw spadków, potem wzrostów, co jest bardzo interesujące.
Sierpniowe dane CPI ogólnie zgodne z oczekiwaniami rynku, ale bazowy CPI wzrósł o 0,3% m/m, co jest wyższe od prognozowanych 0,2%, dane mają lekko jastrzębi charakter. Pierwsza szybka fala spadków na rynku jest zrozumiała, wytrzymałość inflacji się ujawnia, a oczekiwania na podwyżki stóp rosną.
Jednak rynek szybko odrobił straty, co oznacza, że wiele negatywnych informacji zostało już wcześniej zdyskontowanych przez rynek. Bazowy CPI r/r spadł z 2,5% do 2,4%, a wraz z dzisiejszym wyraźnym spadkiem cen ropy, kapitał ponownie napływa do aktywów ryzykownych.
Na obecnym etapie nadal trzymam długie pozycje na BTC.
Dane są lekko negatywne, ale cena trudno schodzi głęboko w dół, taki rozjazd w ruchu cenowym wymaga szczególnej uwagi.
⚠️ Ostrzeżenie o ryzyku: decyzja Fed w sprawie stóp procentowych w przyszłym tygodniu będzie kluczowa, krótkoterminowa zmienność rynku pozostanie wysoka.
W handlu kontrola pozycji zawsze jest na pierwszym miejscu.
Czy ktoś z was też śledzi tę decyzję Fed? Jak myślicie, czy rynek pójdzie w górę, czy w dół?
$BTC
Przypomnienie: handel kryptowalutami w naszym kraju nie jest chroniony prawnie, jest bardzo zmienny, powyższe to tylko osobiste opinie rynkowe, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej. #美国CPI环比加速，加息预期升温 Czy teraz wchodzimy w cykl podwyżek stóp procentowych? Czego się wszyscy boją?
Ostatnia runda bessy na Bitcoinie i amerykańskim rynku akcji w latach 2022-2023 była rokiem najsilniejszych podwyżek stóp procentowych w historii USA, stopy wzrosły z 0% do maksymalnie 5,25% w ciągu zaledwie 14 miesięcy.
Był to również rok najszybszego wzrostu wskaźnika CPI, jak wiadomo, z powodu luzowania polityki pieniężnej podczas pandemii, najwyższy wskaźnik CPI w ostatnim cyklu osiągnął 9,1, co również wywołało super hossę w 2021 roku.
Lata 2022-2023 to najbardziej agresywny cykl podwyżek stóp w historii.
Spadek Bitcoina wyniósł -77%
Spadek indeksu Nasdaq wyniósł -37%
Rysunek 1 przedstawia dane o podwyżkach stóp w latach 2022-2023, odstępy i wielkość podwyżek były bardzo intensywne, co jest odzwierciedlone na Rysunku 2 w ruchach Bitcoina i amerykańskiego rynku akcji; czas trwania bessy, płynność i zakres spadków były znaczące.
Jednak na dzień 11 września 2026 najnowszy amerykański wskaźnik CPI wynosi 3,4% (dzisiaj wieczorem zostaną opublikowane najnowsze dane CPI), a najnowsza stopa procentowa to 3,5%. W porównaniu z poprzednim cyklem podwyżek stopy te są bardzo łagodne, rynek stóp procentowych już wycenił oczekiwania na 2 lub 3 podwyżki w ciągu najbliższego roku. Dopóki nie wejdziemy faktycznie w cykl podwyżek, na przykład trwający rok lub z podwyżką o kolejne 5 punktów, makroekonomia to tylko szum, nikt naprawdę nie wierzy, że USA będą podnosić stopy do 10 punktów, bo wtedy imperium miałoby poważne problemy.
Podkreślam:
Dopóki nie wchodzimy w cykl podwyżek, dwie lub trzy podwyżki można traktować jako szum, nie ma się czym martwić, warto dobrze wykorzystać okazję do korekty we wrześniu $ETH odnosi się do podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną 16 marca 2022 roku, pierwszej od 18 lat. Ten wzrost był głównie spowodowany short squeeze, ale po kolejnych podwyżkach stóp prawdopodobnie nastąpi nowy dołek. Zobaczymy za 3 miesiące, może to być 800-1200. Przyszłych negatywnych czynników jest bardzo dużo, dopiero po wyciągnięciu shortów na maksa cena spadnie. To jest pułapka na byki.#美国CPI环比加速，加息预期升温
CPI zostało opublikowane, prawdopodobieństwo podwyżki stóp wynosi 90%, nie bój się, czy to oznacza, że złe wiadomości już się wyczerpały?
Rdzeniowy CPI wzrósł o 0,3% m/m, nieco powyżej oczekiwań, ale całkowity roczny CPI na poziomie 3,4% przeszedł test. Kluczowe jest to, że rynek wcale nie traktuje tego jako złą wiadomość — wszystkie trzy główne kontrakty terminowe na amerykańskie akcje rosną, kontrakty terminowe na Nasdaq wzrosły o ponad 1%.
Logika sektorowa jest prosta: kupuj oczekiwania, sprzedawaj fakty.
Kumple, na otwarciu rynku patrzcie, gdzie płynie kapitał. Główne kierunki to duże spółki technologiczne i bankowość, a złoto jest tu zabawne — po publikacji CPI cena złota najpierw spadła, potem wzrosła, teraz wróciła do 4389 USD, co oznacza, że kapitał defensywny wcale nie odszedł, a wręcz dokupuje. Cena ropy spadła o 3%, ponieważ rynek zakłada złagodzenie sytuacji na Bliskim Wschodzie, a wcześniejsi byki na ropie uciekają.
W kwestii działań, nie ścigaj się za wzrostami, poczekaj na korektę. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło z 70% do 90%, ale reakcja rynku to tzw. „złe wiadomości już w cenach”. Prawdziwym zagrożeniem jest to, czy po rzeczywistej podwyżce stóp przez Fed w przyszłym tygodniu nie pojawi się realizacja zysków i gwałtowna wyprzedaż. $BTC $CL $XAU Na koniec, podsumujmy, jakie dane z rynku i wiadomości należy dalej obserwować.
Rozliczenie z 10 września to nadal ostatni pełny dzień rozliczeniowy: dzienny odpływ netto z ETF na bitcoina wyniósł około 280 milionów, co było najgorszym dniem od lipca; Ethereum straciło około 30 milionów, a Solana zanotowała niewielki odpływ netto. Ripple tego dnia zyskał nieco ponad 5 milionów. Po dzisiejszym ogłoszeniu CPI rynek spot odbił się, ETH najpierw przebił 2,600, ale napływ kapitału nie jest czymś, co można ocenić po jednej nocy.
Po kilku dniach odpływu instytucjonalnego rynek spot gwałtownie wzrósł, ETH wyprzedził, a Bitcoin jeszcze nie przebił 80,000; nie traktuj tej fali jako całkowitej zmiany trendu na byczy. Dogecoin nie ma wsparcia instytucjonalnego, więc musi utrzymać poziom 0.08. Jeśli nie przebije 83,000, to nadal jest to odbicie w zakresie; kolejnym ważnym wydarzeniem będzie FOMC.
W dalszej perspektywie należy obserwować: czy ETF na BTC/ETH utrzymają się, czy kapitał w SOL będzie nadal spowalniał, czy kapitał i cena XRP będą się rozchodzić, a także że słaba pozycja DOGE wymaga szczególnej ochrony przed stratami. Korzystaj z odbicia, jeśli możesz, ETH powinien najpierw utrzymać 2,700; ochrona przed stratą jest ważniejsza niż realizacja zysków. Najpierw ustalmy harmonogram: 17 września, 02:00 czasu pekińskiego, decyzja Rezerwy Federalnej; 02:30, konferencja prasowa przewodniczącego. Gdy rynek azjatycki otworzy się 17-go, musimy przetrawić ten ujęcie. I to nie jest odosobniony dzień. 17-go Bank Kanady + Rezerwa Federalna, 18-go Bank Anglii 19-go — trzy w trzy dni, jednocześnie zmieniając globalne oczekiwania płynności. To jest "super tydzień banku centralnego". Na co rynek teraz stawia? Tydzień temu prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wynosiło nadal 53%. Teraz: 71%–72%, a nagłówki medialne już twierdzą, że to aż 90%. Napędzają to twarde dane: sierpniowe zatrudnienie poza rolnictwem wyniosło 162 000 (oczekiwane 56 000), CPI miesiąc do miesiąca +0,4%, PPI +5,4% przewyższył oczekiwania. Jeśli inflacja nie zostanie całkowicie zgłaszona, podwyżki stóp nie zakończą się. A rynek już się trzęsie—nie czekając na 17.: rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA na poziomie 4.000 96%, zbliżające się do 5%; Ropa Brent na poziomie 109 dolarów; Indeks Hang Seng spada cztery dni z rzędu; Indeks paniki kryptowalutowej i chciwości spada z 69 do 56. Te liczby mówią jedno: pieniądz jest odzyskiwany. Przewartościowane aktywa odczuwają to jako pierwsze. Trzy scenariusze, każdy z własnym miejscem. Scenariusz 1: Wdrażane są podwyżki stóp. Wraz ze wzmocnieniem dolara amerykańskiego rentowności obligacji skarbowych prawdopodobnie przekroczą 5%, złoto jest pod presją, akcje amerykańskie obniżają wyceny, a wysoka beta kryptowalut jest pierwszą wyniszczoną (spadek BTC do 72 000–74 000 nie jest zaskakujący). Scenariusz 2: Brak podwyżek stóp, ale jastrzębia retoryka. Myślę, że to najbardziej prawdopodobneCPI jest nieco za gorące → podwyżka stóp zasadniczo zaakceptowana przez rynek; ale nie na tyle gorące, by wymknąć się spod kontroli → ceny ropy spadają → 10Y wręcz spada → akcje, które kilka dni temu zostały zbite, zaczynają robić Relief Rally.
Jest jeszcze jedna bardzo ważna rzecz: rynek najbardziej nie lubi „niepewności”.
Wczoraj wszyscy jeszcze się zastanawiali:
Czy Fed podniesie stopy?
Czy CPI wyniesie 0,4%?
Czy 10Y przebije bezpośrednio 5%?
Teraz odpowiedzi stają się coraz jaśniejsze:
Najprawdopodobniej podwyżka o 25 pb, więc będzie podwyżka.
Dopóki rynek wierzy, że to podwyżka mająca na celu „stłumienie inflacji”, a nie początek nowej serii gwałtownych podwyżek, akcje mogą najpierw rosnąć.
Więc dzisiaj nie jest tak, że:
„CPI jest złe, a amerykańskie akcje absurdalnie rosną.”
Prawdziwa logika jest taka:
Złe wiadomości zostały wyprzedzone kilka dni temu, a dzisiejsze dane nie są na tyle złe, by przełamać najbardziej pesymistyczne oczekiwania rynku.
Wall Street często działa wbrew ludzkiej naturze.
To, czy dane są dobre czy złe, nie jest ważne.
Ważne jest, czy są lepsze czy gorsze niż rynek się spodziewał. #美国CPI环比加速，加息预期升温 Rdzeń CPI przekracza oczekiwania! Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło do 90%, BTC pod presją czeka na decyzję o stopach
Analiza danych:
① Całkowity wskaźnik CPI za sierpień wzrósł o 0,4% m/m (zgodnie z oczekiwaniami), r/r 3,4%, głównym czynnikiem odbicia jest benzyna.
② Rdzeń CPI wzrósł o 0,3% m/m, powyżej oczekiwanych 0,2%, najwyższy poziom od maja. Ceny usług takich jak mieszkania, bilety lotnicze, telekomunikacja rosną szybciej, inflacja pozostaje uporczywa.
Reakcje rynku i instytucji:
① Po danych rynek spodziewa się, że Fed podniesie stopy z prawdopodobieństwem 90% w przyszłym tygodniu i całkowicie wycenia dwie podwyżki do końca roku.
② Przewodniczący Fed, Powell, podkreślił: trzeba być pewnym spadku inflacji bazowej, w przeciwnym razie „jest jeszcze dużo do zrobienia”.
③ Instytucje mają różne opinie: Bank Handlu Zagranicznego USA przewiduje podwyżkę w przyszłym tygodniu; Mischler uważa, że bardziej prawdopodobna jest w październiku; Goldman Sachs pozostawia opcję podwyżki, ale nie jest to wymuszone.
Wpływ na rynek kryptowalut:
① Silny PPI + stabilny CPI + ceny ropy powyżej 100 USD tworzą „potrójny szczyt inflacyjny”, co powoduje dalsze kurczenie się płynności makroekonomicznej.
② Niska skłonność do ryzyka, BTC/ETH pod presją w krótkim terminie, trudny do zmiany trend słabnącej konsolidacji.
③ Przed decyzją o stopach inwestorzy wolą obserwować, opór dla odbicia jest duży.
Podsumowując: miecz inflacji wisi wysoko, grzmią zapowiedzi podwyżek stóp. Nie obstawiaj kierunku, trzymaj ręce na wodzy i czekaj na ostateczną decyzję Fed w przyszłym tygodniu.
$BTC $ETH
#美国CPI环比加速，加息预期升温 3. Podstawy on-chain cicho się umacniają: L2 obsługuje średnio 30 milionów transakcji dziennie, migracja użycia DeFi
Cena rośnie, dane on-chain również rosną. Tak właśnie powinien wyglądać zdrowy rynek byka.
Ethereum L2 obecnie przetwarza średnio około 29,95 miliona transakcji dziennie, podczas gdy mainnet około 1,97 miliona. L2 stanowi około 94% całkowitej liczby transakcji w ekosystemie Ethereum L1+L2, a pod względem przepustowości udział ten sięga aż 97%.
W ciągu ostatnich 30 dni Ethereum L2 przetworzyło około 337 milionów transakcji DeFi, co stanowi 99% łącznej liczby transakcji DeFi na Ethereum L1+L2. Sam Uniswap generuje na L2 ponad 57 milionów transakcji.
Jednak najważniejszy jest ten wskaźnik: kapitał nie podąża za wolumenem transakcji. Ethereum mainnet obecnie posiada około 162 miliardów dolarów w stablecoinach, podczas gdy wszystkie L2 łącznie mają tylko około 12 miliardów dolarów. Całkowita wartość zablokowana w DeFi na mainnecie nadal wynosi blisko 49 miliardów dolarów.
Ten podział jest bardzo wyraźny: L2 odpowiada za wolumen, interakcje i operacje wysokiej częstotliwości; mainnet odpowiada za akumulację kapitału, rozliczenia i pełni rolę kotwicy zaufania. To właśnie jest ostateczna forma roadmapy Ethereum „Rollup-centered” — mainnet nie jest zastępowany, lecz zmienia się z „robienia wszystkiego” na „robienie najważniejszych rzeczy”. $ETH $BTC $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 $BTC | CPI NIE JEST DOBRY, ALE CENA MOCNO WZROSŁA
Dość interesujący rozwój wydarzeń po publikacji CPI:
Rdzeniowy CPI miesiąc do miesiąca wzrósł o 0,3%, co jest wyższe od oczekiwań — teoretycznie jest to sygnał negatywny.
Jednak reakcja BTC była zupełnie inna:
BTC został zepchnięty do około 76 000$
Następnie wzrósł gwałtownie do 79 888$
Potem skorygował się z powrotem do około 78 900$
Moim zdaniem nie można jeszcze mówić o całkowitej porażce strony sprzedającej. Dokładniej, był to test siły kupujących po tym, jak negatywne informacje zostały w dużej mierze uwzględnione w cenie, ale ostatecznie BTC został zatrzymany w okolicach 80K$.
Co naprawdę spowodowało wzrost?
Głównym motorem był SHORT COVERING
BTC został zmuszony do spadku blisko 76K$, ale nie udało się przekroczyć tego poziomu w przekonujący sposób.
Gdy cena przestała spadać, ryzyko dla osób zajmujących pozycje SHORT zaczęło rosnąć. To wywołało serię zamknięć pozycji sprzedaży/odkupień, co dodatkowo napędziło cenę.
Warto zauważyć, że wokół 76 771,8$ pojawiła się duża liczba zleceń BUY, stanowiąca około 56% całkowitej ilości zleceń kupna w pierwszych 5 poziomach cenowych.
Gdy sprzedający zostali zmuszeni do zamknięcia pozycji, zlecenia kupna złożone w czasie niskiej płynności przyczyniły się do bardzo szybkiego wzrostu BTC.
„Wstrząs” wieloryba stał się katalizatorem
Tuż po publikacji CPI BTC niespodziewanie został zepchnięty do 76 046$.
Wieloryb posiadający pozycję LONG o wartości około 70 mln$ został zlikwidowany przy 76 308$, ponosząc stratę około 1,6 mln$.
Ale to, co ważne, wydarzyło się później:
Po tym spadku wieloryb ponownie otworzył pozycję LONG o wartości 13,68 mln$ przy 77 875$.
Innymi słowy, zmuszony do zamknięcia pozycji, a następnie powrót do kupna po wyższej cenie niechcący dodał popytu do odbicia.
Podsumowanie:
Ostatni wzrost nie był prostym efektem CPI. To kombinacja:
Negatywne informacje zostały uwzględnione → BTC nie przebił dołka → SHORT został zmuszony do zamknięcia → płynność została wyczyszczona → wieloryb wrócił do kupna → cena gwałtownie wzrosła.
Jednak 80K$ pozostaje ważnym testem. BTC zbliżył się do 79 888$, a potem się cofnął, więc nie można jeszcze mówić o pełnym wybiciu.
To nie jest sytuacja, w której złe wiadomości stały się dobrymi. Ważne jest, jak rynek wycenił złe wiadomości zanim dane zostały faktycznie opublikowane. CPI za sierpień zostało opublikowane, miesiąc do miesiąca +0,4%, rok do roku +3,4%, co zasadniczo odpowiada oczekiwaniom; jednak rdzeniowy CPI miesiąc do miesiąca +0,3%, wyższy niż oczekiwane +0,2%, patrząc tylko na dane, inflacja nie wykazuje wyraźnego ochłodzenia. To spowodowało, że po publikacji danych zakłady rynku na podwyżkę stóp przez Fed w przyszłym tygodniu sięgnęły prawie 90%, a rentowność 2-letnich obligacji skarbowych USA szybko wzrosła.
Co ciekawe, amerykańskie akcje wzrosły. Nasdaq i S&P 500 w trakcie sesji wzrosły około 1%, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła z blisko 5% do około 4,92%, co jest trochę nieintuicyjne. Jeśli rozumieć to prosto jako CPI powyżej oczekiwań = negatywny wpływ na aktywa ryzykowne, dzisiejsza sytuacja rynkowa jest nie do wyjaśnienia.
Ajian skłania się ku temu, że rynek wcześniej już uwzględnił znaczną część najgorszych oczekiwań. Jak analizowałem w ciągu dnia, w ciągu ostatnich dwóch dni cena ropy wzrosła do około 110 dolarów, 10Y zbliżyło się do 5%, prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed szybko wzrosło, a aktywa ryzykowne były pod presją. Dzisiejszy CPI jest wprawdzie nieco wyższy, ale nie wymknął się spod kontroli, więc najgorsza makroekonomiczna reakcja na razie nie nastąpiła.
Patrząc na obecną sytuację, rynek coraz bardziej wierzy, że Fed może podnieść stopy w przyszłym tygodniu, więc pytanie brzmi: co potem? Jeśli to tylko jednorazowa reakcja na presję inflacyjną, to nic wielkiego, ale jeśli to powrót do cyklu ciągłych podwyżek stóp, to jest to zupełnie inny scenariusz.
Jeśli cena ropy będzie nadal spadać, a 10Y będzie się ochładzać, to dzisiejszy wzrost może oznaczać, że rynek zaczyna akceptować długoterminowo wysokie stopy procentowe, ale bez wymknięcia się inflacji spod kontroli; z drugiej strony, jeśli cena ropy ponownie wzrośnie do 110 dolarów, a 10Y ponownie zaatakuje 5%, to dzisiejszy odbicie będzie trzeba ponownie ocenić #美国CPI环比加速，加息预期升温 CPI wyraźnie spełnił oczekiwania, dlaczego więc ETH nagle się umocnił, a nawet wzrósł wbrew trendowi? $ETH $BTC
Główne oczekiwania rynku były wcześniej proste:
Tylko gdy CPI będzie wyraźnie niższy od oczekiwań, ryzykowne aktywa mogą zanotować silny wzrost; jeśli dane tylko spełnią oczekiwania, BTC i ETH prawdopodobnie pozostaną w konsolidacji.
Jednak tym razem rynek dał inną odpowiedź.
CPI na poziomie oczekiwań nie oznacza „braku pozytywów”. Prawdziwym punktem zainteresowania jest to, że rynek handluje nie samymi danymi, lecz różnicą między danymi a wcześniejszymi wycenami.
Gdy inflacja nie pogarsza się dalej, a obawy rynku o przyszłą politykę monetarną łagodnieją, kapitał może szybko przejść z „oczekiwania na negatywne informacje” do „ponownej wyceny aktywów ryzykownych”.
Szybki wzrost ETH może również odzwierciedlać wspólne działanie krótkoterminowego kapitału, zamykania pozycji krótkich oraz ponownej regulacji pozycji lewarowanych.
Dlatego tym razem ważniejsze pytanie nie brzmi „dlaczego CPI spełnił oczekiwania, a cena wzrosła”, lecz:
Czy rynek już wcześniej zdyskontował część negatywów, a faktyczne dane wywołały korektę oczekiwań?
BTC wymaga uwagi na środowisko makroekonomiczne i kierunek kapitału, ETH natomiast potrzebuje dalszej obserwacji rotacji kapitału i własnej siły.
⚠️ To tylko analiza rynku i dzielenie się informacjami, nie stanowi porady inwestycyjnej. Kryptowaluty i handel kontraktami wiążą się z wysokim ryzykiem, prosimy o odpowiednie zarządzanie pozycjami i ryzykiem.
#ETH #BTC #CPI #Crypto #加密货币 #DailyCPI前夜最脆弱的一环：追多的人 如果今晚通胀不降温，BTC先回75000还是直接收复80000？ 昨晚PPI同比5.4%超预期那一刻，盘面反应比K线本身更值得看。BTC从78900一路滑到76500附近，现在贴着76800震荡。真正被重定价的不是某根阴线，而是利率预期，加息概率被推到70%附近，80000上方多次冲顶失败后，追多的杠杆仓位已经被动出清了一轮。这种结构下，反弹更容易被当成减仓窗口，而不是新一轮起涨点。 ETH同步在2440附近，节奏基本跟着BTC走，没有独立叙事。山寨更安静，风险偏好被压着，资金没有明显回流迹象，衍生品端的脆弱点反而更清楚了。 先看多头路径。如果核心通胀意外回落，利率预期降温，空头回补会很快，BTC有机会重新测试80000上方，ETH跟随修复到2520一带，被压制的山寨情绪也会短暂喘口气。这条路径的关键是量能配合，不是单纯插针。 再看风险信号。持仓和资金费率仍偏向拥挤，价格却迟迟站不稳前高，这种组合最容易出现二次挤压。若核心通胀不降，76500大概率再被测试，失守后75000是下一个心理关口，ETH对应2320到2410区间。高杠杆多头的止损密集区，就是$BTC $BTC $ETH $ZEC | KOLEJNY RAZ „SPRZEDAJ OCZEKIWANIA, KUPUJ RZECZYWISTOŚĆ”
Rynek właśnie pokazał dość typowy przykład, jak oczekiwania mogą być ważniejsze niż same dane.
Przed publikacją CPI ogólna atmosfera była wyraźnie ostrożna. BTC ciągle słabł, podczas gdy wiele kapitału aktywnie się zabezpieczało, obawiając się, że rzeczywiste dane mogą być gorsze niż prognozy.
Ale ostateczny wynik był niemal zgodny z oczekiwaniami.
I to właśnie to wywołało odbicie.
To jest przypadek „złe wieści zostały już uwzględnione”. Gdy większość rynku przygotowała się na najgorszy scenariusz, wystarczy, że dane nie będą gorsze niż przewidywano, a presja sprzedaży może szybko się odwrócić.
Sprzedający zaczynają zamykać SHORT, kapitał wraca, a cena może bardzo szybko wzrosnąć.
Jednak nie śpiesz się z wnioskiem, że CPI zgodne z oczekiwaniami = środowisko makroekonomiczne jest całkowicie bycze.
Kolejną ważną rzeczą jest reakcja ceny na kluczowych poziomach:
BTC: czy utrzyma się powyżej $79,000?
ETH: czy odzyska $2,600?
SOL: czy może wrócić powyżej $100?
Jeśli cena rośnie tylko dzięki nastrojom, ale wolumen tego nie potwierdza, rynek może całkowicie doświadczyć scenariusza wzrostu, a potem spadku.
Dlatego teraz nie FOMO, by gonić za zielonymi świecami, ale też nie otwieram SHORT tylko dlatego, że cena wzrosła.
Dane są tylko katalizatorem. Prawdziwy kierunek musi zostać potwierdzony przez to, czy cena utrzyma ważne poziomy.
Nie zgaduj kierunku — pozwól, by cena to potwierdziła.Dziś wieczorem opublikowano kluczowy wskaźnik CPI miesięczny, 0,3%, wyższy niż oczekiwane 0,2%, inflacja rzeczywiście jest odporna. Przed publikacją danych prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło już do 69,4%, co według standardowej logiki jest zdecydowanie negatywne.
Ale dlaczego rynek nie spadł, a wręcz wzrósł, notując silny wzrost? To klasyczne zjawisko na rynku finansowym: „kupuj oczekiwania, sprzedawaj fakty”.
Przeanalizuj to dokładnie: dane PPI z ostatnich dni wraz z rosnącymi oczekiwaniami podwyżek stóp spowodowały, że rynek wcześniej już zareagował spadkiem, aby strawić ten negatywny czynnik. Kiedy dzisiejsze dane faktycznie się pojawiły, choć były wyższe, nie nastąpiło wymknięcie się spod kontroli (np. wzrost powyżej 0,4%), niedźwiedzie zauważyły, że nie mają już siły na dalszą wyprzedaż, więc musiały realizować zyski, a byki wykorzystały okazję do kontrataku, co doprowadziło do dzisiejszego silnego wzrostu.
To jest magia rynku: gdy negatywy się wyczerpią, pozostają same pozytywy.
Idąc tym tokiem rozumowania, niezależnie od tego, czy stopy nie zostaną podniesione, czy zostaną obniżone, będzie to silny pozytyw dla rynku. A jeśli podwyżka nastąpi, to będzie to już „upadek buta”, a rynek prawdopodobnie nie pójdzie w dół, bo oczekiwania są już w pełni uwzględnione. W obecnym etapie marginalny wpływ danych makroekonomicznych słabnie, a kapitał bardziej skupia się na walce o pozycje.
Dlatego takie działania jak na wykresie, gdzie robi się długie pozycje na ZEC, w obliczu takich makro danych, krótkoterminowe „szpilki” i wytrząsanie pozycji są całkowicie normalne. Nie daj się przestraszyć wzrostami i spadkami, jeśli BTC utrzyma się stabilnie, to rynek altcoinów będzie się odbudowywał.
Utrzymaj spokój i trzymaj swoje pozycje, nawet jeśli są „z krwią”.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% $BTC $ETH $ZEC Podstawowy powód, dla którego CPI nie spada, lecz rośnie
Wielu ludzi dziś wieczorem było kompletnie zdezorientowanych, bo dane CPI były raczej negatywne, wszyscy oczekiwali spadków, a tymczasem kryptowaluty poszły w górę — czy to nie jest sprzeczne z intuicją?
Szczerze mówiąc, to nie dane same w sobie są tak korzystne, a kluczowe są dwie rzeczy.
Po pierwsze, negatywne informacje zostały już wcześniej uwzględnione w cenach. Kilka dni temu rynek przewidział wyższe CPI i już wcześniej zanotował spadek, więc gdy dane się pojawiły, nie były gorsze niż oczekiwano, a niedźwiedzie zdecydowały się realizować zyski i wycofać, przestając dalej sprzedawać.
Po drugie, to klasyczna sytuacja short squeeze na rynku kontraktów. Większość osób widząc negatywne dane, masowo otworzyła krótkie pozycje, więc gdy cena lekko wzrosła, wiele pozycji zostało zmuszonych do zamknięcia ze stratą (stop loss), a te zamknięcia stały się siłą kupującą, co pociągnęło cenę jeszcze wyżej — to czysta walka dźwigni, bez większego związku z fundamentami.
Zapamiętaj jedną bardzo realistyczną rzecz: w momencie publikacji danych w krypto, osoby spekulujące na oczekiwaniach już dawno weszły na rynek, a faktyczne dane często służą tylko do odwrotnego wyłudzenia zysków! #美国CPI环比加速，加息预期升温 $BTC $ETH $ZEC 11 września Ethereum ETH doświadczyło szybkiego wzrostu, osiągając w trakcie sesji najwyższy poziom 2667 USD, notując krótkoterminowy silny odbicie. Warto zauważyć, że ta fala wzrostu nie wynikała z ogólnej krótkoterminowej poprawy płynności na rynku; warunki finansowe na poziomie makro pozostają napięte, rentowność obligacji skarbowych USA utrzymuje się na wysokim poziomie, a oczekiwania na obniżki stóp procentowych przez Fed nie uległy istotnemu wzrostowi. Całkowita nowa podaż kapitału na rynku jest ograniczona, a ruch cenowy jest w większym stopniu efektem kurczenia się podaży i zmuszenia krótkich pozycji do zamknięcia, co napędza strukturalny ruch cenowy.
Z perspektywy makroekonomicznej krótkoterminowa płynność nie uległa poprawie. Najnowsze dane inflacyjne nadal wykazują odporność, a rynek nie wykazuje wyraźnego rozluźnienia oczekiwań dotyczących utrzymania wysokich stóp procentowych przez Fed. Na poziomie głównych klas aktywów nie obserwuje się napływu dużych środków do aktywów ryzykownych, a rynek kryptowalut jako całość cierpi na niedobór nowego kapitału, co oznacza, że wzrost nie jest efektem szerokiego zalewu płynności. Dlatego ten wzrost nie jest powszechnym odbiciem spowodowanym zewnętrznym luzowaniem płynności, lecz niezależnym ruchem wynikającym ze zmiany struktury podaży i popytu ETH.
Główne czynniki napędzające to dwie kwestie: ciągłe kurczenie się podaży spot na giełdach oraz skoncentrowane zamykanie krótkich pozycji na rynku instrumentów pochodnych. Dane on-chain pokazują, że znaczne ilości ETH są stale wycofywane z giełd scentralizowanych i przenoszone do kontraktów stakingowych, co powoduje spadek dostępnych na giełdach zapasów spot, które można natychmiast sprzedać, a głębokość księgi zleceń na rynku jest coraz mniejsza. W warunkach malejącej podaży spot nie jest potrzebny ogromny napływ nowych środków, aby niewielka liczba kupujących mogła szybko podnieść cenę — jest to typowa sytuacja presji podaży. Dodatkowo, zgromadzone wcześniej krótkoterminowe krótkie pozycje powodują, że po przebiciu kluczowego poziomu oporu następuje kaskada zamykania pozycji, co jeszcze bardziej potęguje wzrost i tworzy efekt zmuszania do zamknięcia krótkich pozycji. Jednocześnie ETF-y na ETH utrzymują stabilny napływ netto, a instytucje nadal kupują i blokują monety, absorbując zmienność podaży na rynku.
Z technicznego punktu widzenia ETH przez długi czas oscylowało w przedziale 2400-2500, co pozwoliło na pełne wchłonięcie podaży pływającej i zbliżenie średnich kroczących, kumulując energię. Dziś nastąpiło wybicie górnej granicy tego zakresu, z szybkim wzrostem do 2667. Jednak ze względu na słabą płynność rynku i niewystarczającą głębokość księgi zleceń, po wzroście może nastąpić szybki spadek.
Podsumowując, obecny wzrost nie jest wspierany przez makroekonomiczną płynność, lecz jest impulsem wywołanym kurczeniem się podaży i zamykaniem krótkich pozycji, a nie odwróceniem trendu. Krótkoterminowy sentyment byków jest gorący, ale fundamenty są słabe. W dalszej perspektywie kluczowe będzie obserwowanie dwóch kwestii: czy napływ kapitału do ETF-ów będzie kontynuowany oraz jak będzie wyglądać presja sprzedaży w okolicach poziomu 2667. Przy braku poprawy ogólnej płynności ryzyko korekty po kolejnych wzrostach jest znaczne. Na amerykańskim rynku akcji jest firma IPST, która posiada duże rezerwy monet IP/DATA. Nie jest jasne, jaki jest związek między tą firmą a projektem. Warto zauważyć, że firma ta znajduje się na skraju bankructwa i już w kwietniu tego roku przeprowadziła odwrotny podział akcji, aby podnieść cenę akcji i uniknąć wykreślenia z giełdy. Teraz nawet nie jest w stanie przygotować kwartalnego raportu. Jeśli firma chce się ratować, jest duże prawdopodobieństwo, że w okresie od września do początku października spróbuje podnieść cenę monety, aby zwiększyć wycenę majątku firmy i ponownie pozyskać finansowanie. Obecnie płynność DATA jest bardzo niska, więc jeśli jakiś inwestor będzie manipulował rynkiem, będzie to łatwe do przeprowadzenia. W połączeniu z ostatnimi działaniami w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, takimi jak zmiana nazwy, przedłużenie okresu odblokowania oraz ostatni tydzień konsolidacji, zajęcie małej pozycji z wyprzedzeniem wydaje się być dobrym wyborem $ZEC znowu szaleje, znowu wrócił powyżej 1200!! Ah, mój przyjaciel oszalał
Rano, gdy się obudziłem, zobaczyłem 1054, prawie zleciłem stop loss na mojej długiej pozycji przy 1060, wtedy poczułem zimny pot, myśląc, że znowu zapłacę za naukę. Właśnie wróciłem do OKX, aktualna cena 1179, najwyższa 1219, długa pozycja nie tylko przetrwała, ale zaczęła przynosić zysk, ta kolejka górska boli moje serce.
Szczerze mówiąc, ten zysk to nie zasługa umiejętności, a szczęścia. $ZEC to nerwowy nóż, jeśli stop loss jest za blisko, zostanie wystrzelony, jeśli za daleko, boję się, że naprawdę się załamie. Tym razem udało się przetrwać, to czysty fart, nie myl szczęścia z umiejętności, i nie myśl, że po jednym przeżyciu potrafisz kontrolować taką monetę.
Teraz planuję: najpierw sprzedać połowę przy około 1179, zabezpieczyć kapitał, resztę ustawić na ruchomy stop profit, jeśli spadnie poniżej 1140, wszystko zamknąć, na górze celuję w 1230, jeśli przebije z dużym wolumenem, pomyślę o dalszym trzymaniu. Odwaga może przynieść zysk, ale raz się zginie i po sprawie.
Pieniądze z ZEC to pieniądze dopiero po wypłacie.ETH w tej fali naprawdę wydaje się mieć coś w sobie.
Właśnie dotknęło 2600.
Kilka dni temu ETH osiągnęło najwyżej 2564, a w międzyczasie ceny ropy skoczyły, rentowność amerykańskich obligacji zbliżyła się do 5%, a rynek ponownie obstawia podwyżki stóp przez Fed, co teoretycznie nie sprzyja kryptowalutom. Jednak ETH nie dało zbyt wiele przestrzeni do spadku, a dziś najpierw przebiło poprzedni szczyt.
Najważniejsze tutaj jest jednak spojrzenie na siłę i słabość.
BTC powoli się odbudowuje, a ETH już uderzyło w nowe maksimum. W ciągu ostatnich 10 dni ETH wzrosło o prawie 37%, co przy negatywnych czynnikach makroekonomicznych zwykle prowadzi do zyskownych wyprzedaży, ale tym razem kurs się ustabilizował, a kapitał wrócił.
Dlatego 2600 nie traktuję tylko jako okrągłego poziomu.
Jeśli uda się go utrzymać, poprzedni szczyt 2564 zmieni się z oporu w wsparcie, a rynek naturalnie zacznie celować w 2700, a nawet ponownie rozważy 3000.
Jeśli jednak po przebiciu szybko spadnie poniżej 2550, dzisiejszy ruch będzie bardziej przypominał wyczyszczenie krótkich pozycji.
Teraz nie spieszy mi się z przewidywaniem szczytu.
Najpierw zobaczmy, czy ETH naprawdę utrzyma 2600 jako swoją pozycję.
To jest znacznie bardziej wartościowe niż tylko krzyk „bycza powrót”. $ETH #红海风险扩大，百美元油价再现 Sytuacja na Morzu Czerwonym nadal się pogarsza, a dodatkowo utrudnienia w żegludze przez Cieśninę Ormuz powodują, że ropa Brent ponownie przekroczyła poziom 100 dolarów, a premia za ryzyko geopolityczne stała się głównym czynnikiem kształtującym cenę ropy. Siły Huti nasilają ataki na żeglugę na Morzu Czerwonym, uderzając w porty eksportowe Arabii Saudyjskiej nad Morzem Czerwonym, a alternatywne trasy transportowe w Zatoce Perskiej również są zagrożone, co powoduje objazdy tankowców i wzrost kosztów ubezpieczenia, co dodatkowo zaostrza oczekiwania dotyczące podaży ropy.
Obecnie dwa główne węzły energetyczne są pod presją, nawet jeśli nie doszło jeszcze do rzeczywistego, masowego przerwania dostaw, ryzyko to jest już wyceniane przez rynek. Wysokie ceny ropy bezpośrednio podnoszą dane inflacyjne w USA, ograniczając przestrzeń dla łagodzenia polityki Fed, a nawet wzmacniając oczekiwania na podwyżki stóp procentowych, co wywiera łańcuchowy nacisk na globalne aktywa ryzykowne. Zarówno rynek akcji w USA, jak i rynek kryptowalut odczują presję związaną z zaostrzeniem płynności.
Kluczowe dla dalszego rozwoju sytuacji są dwa czynniki: po pierwsze, czy żegluga na Morzu Czerwonym i przez Cieśninę Ormuz powróci do normy; po drugie, czy konflikt rozprzestrzeni się na kluczowe instalacje energetyczne Arabii Saudyjskiej. Jeśli ataki się nasilą, ceny ropy mogą dalej rosnąć; jeśli sytuacja się tymczasowo uspokoi, premia za ryzyko geopolityczne szybko zniknie, a ceny ropy mogą spaść.
Należy zauważyć, że obecne ceny ropy są napędzane emocjami, co powoduje bardzo duże wahania. Dla BTC i innych aktywów ryzykownych wysoka cena ropy oznacza pośrednio negatywne czynniki makroekonomiczne, dlatego należy uważać na ryzyko drugiej korekty wywołanej odbiciem danych inflacyjnych. $BTC $ETH $ZEC CPI wreszcie opublikowane, rynek kryptowalut odżył w ciągu nocy
Czy nadal warto gonić?
Dane CPI za sierpień: całkowity wzrost rok do roku 3,4%, zgodny z oczekiwaniami, rdzeń miesiąc do miesiąca 0,3%, nieco powyżej prognoz.
But, na który rynek czekał przez dwa dni, w końcu upadł — nie jest ani dobry, ani zły, po prostu „bez niespodzianek”, i to wystarczy.
① Negatywne informacje się wyczerpały, więc to dobra wiadomość. Rano, gdy PPI przekroczyło oczekiwania, rynek się przestraszył, obawiając się, że CPI też eksploduje, ale CPI było tylko „lekko gorące”, a nie „przegrzane”. Po publikacji danych trzy główne indeksy amerykańskie wzrosły o ponad 1%, apetyt na ryzyko odwrócił się natychmiast.
② Oczekiwania dotyczące płynności się poprawiły. Roczne oczekiwania inflacyjne w Michigan wzrosły z 4,0% do 4,6%, a oczekiwania inflacyjne na 5-10 lat również wzrosły do 3,4%. Rynek zinterpretował to jako „inflacja ustabilizowana = brak pośpiechu z podwyżkami stóp”, co spowodowało ponowną wycenę aktywów ryzykownych.
③ Rynek kryptowalut ma niezależne alfa. Dane Coinbase pokazują, że wolumen transakcji spot BTC wzrósł w weekend, raport CoinShares wskazuje na napływ netto 583 mln USD do produktów inwestycyjnych ETH w zeszłym tygodniu, łącznie 2 mld USD w ciągu dziewięciu tygodni. Mądre pieniądze nie czekały na potwierdzenie i ruszyły przodem.
Prognoza na przyszłość
Krótko terminowo można jeszcze iść w górę, ale w średnim terminie nie daj się ponieść:
Poziomy wsparcia: $ETH 2575 / $BTC 78 000, można kupować przy odbiciu, jeśli nie przebije wsparcia;
Poziomy oporu: ETH 2675 / BTC 80 000, ściana psychologiczna, nieopłacalne gonienie za wzrostami;
W środę kolejny PPI + pod koniec miesiąca PCE to prawdziwy test, dzisiejsze dane to tylko przystawka. Rekomendacje operacyjne (osobista opinia): nie gonić za wzrostami, czekać na korektę Bracia, wyniki losowania są! Ale tym razem scenariusz to „brak losowania” 😂
Amerykański CPI za sierpień jest już dostępny:
CPI rok do roku 3,4%, miesiąc do miesiąca 0,4%, zasadniczo zgodne z oczekiwaniami.
Ale bazowy CPI miesiąc do miesiąca to w rzeczywistości 0,3%, trochę wyższy niż oczekiwane przez rynek 0,2%.
Więc jak to interpretować?
Nie jest to katastrofa, ale też zdecydowanie nie jest to dobra wiadomość.
Brak dużego zaskoczenia i brak wyraźnego kierunku dla rynku.
Ja mam krótką pozycję na $ETH po 2471, teraz około 2475, strata pływająca 4 dolary.
W chwili publikacji danych nawet chciałem się trochę zaśmiać.
Nie ma wielkich zysków, nie ma likwidacji pozycji, po prostu utkwiło to tutaj. 😂
Po publikacji danych oczekiwania rynku co do podwyżki stóp przez Fed w przyszłym tygodniu wręcz wzrosły, wcześniej około 72%, teraz wyraźnie zbliżają się do 90%.
Więc prawdziwa zagadka teraz to nie CPI.
Tylko jak FOMC się wypowie w przyszłym tygodniu.
Zwłaszcza że cena ropy wciąż oscyluje wokół 100 dolarów, ceny energii znowu rosną, więc ten problem inflacji nie został naprawdę rozwiązany.
Spójrzmy jeszcze na $BTC.
Teraz około 77300, stagnacja przez cały dzień, po CPI nie było żadnego wyraźnego ruchu kierunkowego.
Mówiąc wprost:
Dane zgodne z oczekiwaniami = rynek nie ma nowego super katalizatora.
W takich momentach najczęściej dochodzi do ruchów w górę i w dół, które wyczyszczą dźwignie po obu stronach.
#DailyOrbit Prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 91%! Negatywne informacje nie są w stanie zatrząść rynkiem, rynek wszedł w fazę obojętności
Prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu osiągnęło już 91%, dane CPI są wyższe niż oczekiwano, a mimo to amerykański rynek akcji otworzył się z dodatkowymi 800 miliardami wartości rynkowej, byki nie wykazują żadnej paniki, rynek zaczyna handlować pod hasłem „negatywne informacje nie zdołają zepchnąć cen w dół”.
Rentowność obligacji skarbowych USA oscyluje na wysokim poziomie, indeksy nie spadają, siła popytu przewyższa oczekiwania. Jednak na rynku kapitałowym pojawił się wyraźny podział: kapitał z ETF-ów ciągle odpływa, ale dokumenty 13F pokazują, że ekspozycja funduszy hedgingowych wzrosła o 7,5% w ujęciu miesięcznym, kierunki obu grup kapitału są całkowicie przeciwne. ETH przyciąga kapitał dzięki dochodom z stakingu, $BTC to głównie kapitał z alokacji aktywów, logika obu jest różna.
Pojawiają się dwa kluczowe pytania. Czy prawdopodobieństwo podwyżki na poziomie 91% jest już w pełni zdyskontowane? Jeśli tak, to po wyczerpaniu negatywnych informacji wzrost jest uzasadniony; jeśli nie, a oczekiwania będą dalej rosnąć, zmienność rynku gwałtownie się zwiększy.
Trzeba też rozróżnić, czy ten popyt jest prawdziwy: czy to rzeczywisty nowy popyt, czy raczej zamknięcie pozycji krótkich i zabezpieczenia opcyjne generują pasywny popyt? Jeśli to drugie, trwałość wzrostów jest wątpliwa, a kluczowym sygnałem będzie, czy akcje technologiczne utrzymają się do zamknięcia.
Warto też zauważyć, że dokumenty 13F mają 45-dniowe opóźnienie, pokazują więc przeszłe pozycje; odpływ kapitału z ETF-ów to dane w czasie rzeczywistym, warto obserwować, które z nich mają większą wartość prognostyczną. Złe wiadomości nie są w stanie złamać rynku, byki wydają się przeprowadzać atak, ale prawdziwość przełamania wymaga jeszcze oczekiwania na ujednolicenie kierunku przepływów kapitału #美国CPI环比加速，加息预期升温 #US10YearYieldsNear5%
Alarm dzwoni już w dyżurce straży pożarnej, a czerwone światło alarmu pożarowego o sile dziesięciu stopni szaleńczo miga na konsoli. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przebija bezpośrednio 4,95%, a 30-letnie szaleńczo wzrasta do 5,37%!
To wcale nie jest jak wyrzucony niedopałek w korytarzu, to główna konstrukcja nośna całego finansowego wieżowca jest na żywym ogniu, nagrzewana do odkształcenia i zmiękczenia.
Producent cen producentów (PPI) w sierpniu wzrósł rok do roku o 5,4%, miesiąc do miesiąca o 0,4%, a sam sektor energetyczny wzrósł o 4,2%. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w przyszłym tygodniu zostało natychmiast podniesione do 70%.
Spójrz na ten pożar – ceny energii eksplodują jak cała butla wysokociśnieniowego gazu płynnego w centrum ognia, a tempo rozprzestrzeniania się płomieni znacznie przekracza wszystkie plany dowództwa.
Co bardziej absurdalne, biurokraci z ministerstwa finansów wyciągnęli 5,19 miliarda dolarów na wykup starych obligacji, myśląc, że powstrzymają panikę i wyprzedaż.
W obliczu pożaru piątego stopnia, który już przebił dach, ich działania przypominają wyciągnięcie z bagażnika 2-kilogramowego przenośnego gaśnicy samochodowej i spryskanie nią płomieni sięgających kilkudziesięciu metrów.🧯
Sam Bassett musiał przyznać, że to co najwyżej udrożnienie starych rur kanalizacyjnych, a nie ilość wody z wysokociśnieniowej straży pożarnej, czyli luzowanie ilościowe.
Ten drobny strumień nie stłumił nawet dymu, który natychmiast wyparował pod wpływem wysokiej temperatury, a politycy już krzyczą, że po wyborach pośrednich każdemu dadzą 5000 dolarów, przygotowując się do strategicznego zrzutu biliona dolarów jako dopalacza ognia w samym centrum pożaru!
A na ciasnym, zamkniętym rynku kryptowalut widzę niezliczonych hazardzistów, którzy nawet nie mają na sobie kombinezonów ochronnych, a mimo to krzyczą, że chcą łapać odbicie, wystawiając się na tysiące stopni śmiertelnego promieniowania cieplnego.
W mojej kilkunastoletniej karierze ratowniczej jest jedna zasada, wywalczona krwią wielu towarzyszy: przed wybuchem pożaru najważniejsze jest ratowanie życia, a nie mienia. Jeśli nie widzisz drogi ucieczki, bezmyślne forsowanie to czysta śmierć.
Obecna przestrzeń płynności jest pełna śmiertelnego tlenku węgla, a wysoka temperatura kosztów pożyczek wysysa ostatni oddech tlenu z powietrza. Wskaźnik ciśnienia w twoim aparacie oddechowym już świeci na czerwono i wydaje sygnał dźwiękowy.
Gdy gęsty dym i fala gorąca całkowicie zablokują korytarz, najbardziej profesjonalnym działaniem nie jest chciwość na rozsypane złoto, lecz natychmiastowe zbudowanie izolacyjnego pasa przeciwpożarowego na miejscu.
Bezwzględnie obetnij wszystkie iluzoryczne wysokie dźwignie i dokładnie oczyść bezpieczną drogę odwrotu do gotówki.
Ci, którzy próbują wyciągnąć ostatnią transakcję w chwili, gdy budynek grozi zawaleniem, ostatecznie stają się zwęglonymi zwłokami skulonymi za kratami zabezpieczającymi.🚨 CPI wygląda na negatywne, a BTC od razu poszło w górę? To jest właśnie najciekawszy punkt dzisiejszego wieczoru!
Wielu ludzi panikuje na widok CPI, ale rynek naprawdę handluje nie tylko na podstawie "czy dane są wysokie czy nie", lecz na podstawie — czy oczekiwania zostały już wcześniej uwzględnione w cenach.
Tym razem CPI nie jest idealne:
Amerykański CPI rok do roku 3,4%, miesiąc do miesiąca 0,4%, zasadniczo zgodne z oczekiwaniami rynku; bazowy CPI rok do roku 2,4%, co jest nawet niższe od poprzedniego wyniku 2,5%. Prawdziwie gorący jest bazowy CPI miesiąc do miesiąca 0,3%, trochę wyższy niż oczekiwane 0,2%.
Ale problem polega na tym, że rynek już dawno wiedział, że inflacja może być uporczywa.
Po publikacji PPI oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych zostały już w około 70% uwzględnione. Kiedy faktyczne CPI zostało opublikowane, największy negatywny czynnik nie pogorszył się dalej.
Dlatego kapitał zaczął myśleć odwrotnie:
👉 Czy najgorsze oczekiwania nie zostały już wcześniej wycenione?
👉 O ile jeszcze mogą wzrosnąć oczekiwania dotyczące podwyżek stóp?
👉 Jeśli nie pojawią się większe negatywne czynniki, czy przestrzeń, która została wcześniej zniwelowana, nie powinna się teraz odbudować?
To jest typowa sytuacja — negatywne informacje stają się pozytywnymi.
Co ważniejsze, pojawiły się też oznaki złagodzenia ryzyka geopolitycznego.
Rada Współpracy Zatoki Perskiej planuje dyskusję z Iranem na temat przepływu przez Cieśninę Ormuz, a cena ropy spadła szybko z około 106,80 do około 96,15.
Spadek cen ropy naturalnie łagodzi presję inflacyjną związaną z energią, a aktywa ryzykowne również odetchnęły z ulgą.
#DailyOrbit Prawdopodobieństwo podwyżki stóp 90%, a niedźwiedzie padły pierwsze
Najgorzej dziś mają nie ci, którzy się pomylili, ale ci, którzy grali na spadki.
Przed publikacją CPI niedźwiedzie miały wszystkie atuty: PPI 5,4% gorące, cena ropy powyżej 100, prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 90%. Wyglądało to na totalny nokaut.
A co się stało? Dane wyszły, a rynek skupił się tylko na jednym zdaniu: rdzeń rok do roku spadł z 2,5% do 2,4%. Tylko to zdanie i pozycje niedźwiedzi wyparowały.
Ethereum z 2 425 poszło w górę do 2 620, +7 punktów w 24 godziny; Bitcoin wspiął się z dołka 75 866 do 78 900. Od najniższego do najwyższego poziomu Bitcoin zyskał ponad 3 tysiące dolarów, Ethereum 200 dolarów, niedźwiedzie nie miały nawet szansy się poddać, padły od razu.
Szczerze mówiąc, znam ten scenariusz. Wszystkie znane złe wiadomości to nie są złe wiadomości, to próg, który zmywa niezdecydowanych, aby pociąg mógł ruszyć.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp 90% oznacza: złe wiadomości już są w cenach, nie może być gorzej, może być tylko lepiej.
Byki jeszcze nie weszły na rynek, innymi słowy, paliwem do wzrostów dziś wieczorem jest w dużej mierze trup niedźwiedzi.
Ale ostrzegam: wzrosty w nocy danych potwierdzą się dopiero po otwarciu amerykańskiego rynku.
Jeśli Ethereum utrzyma poziom 2 600, widzę 2 800; jeśli spadnie poniżej 2 500, to dziś wieczorem będzie to tylko efektowne fałszywe wybicie.
Ja widzę 2500😭, a wy, bracia?
#美国CPI环比加速，加息预期升温 $ETH $BTC $SNDK #美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Dziś o 20:30 czasu USA zostaną opublikowane dane CPI za sierpień, będące ostatnim kluczowym wskaźnikiem inflacji przed wrześniowym posiedzeniem decyzyjnym. Wczoraj PPI już wzrósł, co zwiększa prawdopodobieństwo podwyżki stóp, a rynek kryptowalut wszedł wcześniej w tryb unikania ryzyka. Rynek oczekuje, że całkowity CPI wzrośnie rok do roku o 3,4%, a bazowy miesiąc do miesiąca o 0,2%, rok do roku o 2,4%.
Są trzy scenariusze: powyżej oczekiwań – oczekiwania podwyżek rosną dalej, BTC kluczowo broni poziomu 76000, przebicie otwiera przestrzeń do spadków, altcoiny tracą jeszcze więcej; zgodnie z oczekiwaniami – napięcie pozostaje do decyzji, $BTC będzie gwałtownie wahać się między 76000 a 79000, nie jest to dobry moment na dokupowanie; poniżej oczekiwań – oczekiwania podwyżek słabną, BTC może wzrosnąć do 79000-80000, główne i altcoiny się odbudowują, ale krótkoterminowo nie nastąpi odwrócenie trendu.
Rynek już wcześniej wycenił pesymistyczny scenariusz, prawdziwe ryzyko nie tkwi w samych danych, lecz w reakcji po ich publikacji. Wynik powyżej oczekiwań może najpierw spowodować spadki, a potem odbicie, co oznacza wyczerpanie negatywów; wynik poniżej oczekiwań – odbicie może nie być trwałe, oczekiwania podwyżek tylko słabną, nie znikają. W takich momentach wysokie dźwignie są najniebezpieczniejsze, gwałtowne ruchy i wybijanie stopów to norma, nie warto zajmować dużych pozycji w chwili publikacji danych. Kierunek lepiej wyczekać po publikacji CPI, pozwolić rynkowi się ustabilizować, a potem dołączyć, co jest bardziej wiarygodne niż obstawianie jednostronnego ruchu.🚨 Bracia, gdy tylko pojawił się PPI, poczułem, że Fed tym razem naprawdę został zablokowany!
Rynek pierwotnie oczekiwał obniżki stóp, a tymczasem PPI za sierpień wystrzelił — wzrost rok do roku do 5,4%, presja inflacyjna ponownie rośnie, a obawy rynku o zacieśnienie polityki we wrześniu wyraźnie się nasilają.
Ale moim zdaniem, prawdziwą uwagę powinno się zwrócić nie na pytanie „czy podniosą stopy”.
Lecz na bardziej realny problem:
Czy ta runda inflacji naprawdę da się rozwiązać podwyżkami stóp?
Ceny ropy wzrosły, czy podwyżki stóp mogą je obniżyć?
Zakłócenia w transporcie, czy podwyżki stóp sprawią, że statki natychmiast wznowią żeglugę?
Oczywiście, że nie.
Więc prawdziwym bólem głowy Fed nie jest pojedyncza liczba PPI, lecz — czy oczekiwania inflacyjne nie wymkną się ponownie spod kontroli.
Bo Fed musi bronić nie tylko celu inflacyjnego na poziomie 2%, ale także zaufania rynku do siebie.
A to, czego naprawdę boi się rynek akcji w USA, to nie te nieszczęsne 25 punktów bazowych.
Prawdziwym zagrożeniem jest nagłe uświadomienie sobie przez rynek, że scenariusz „ciągłych obniżek stóp do 2026 roku” może nie być tak gładki, jak się wydaje.
Jeśli rentowność 10-letnich obligacji skarbowych będzie nadal zbliżać się do 5%, presja wyceny na wysoko wyceniane akcje technologiczne i indeks Nasdaq może dopiero się zaczynać.
Dlatego teraz najbardziej śledzę nie to, czy Fed faktycznie podniesie stopy.
Chcę wiedzieć: dokąd jeszcze może wzrosnąć rentowność 10-letnich obligacji skarbowych?
Oczywiście, chciałbym też powiedzieć do Wosza:
Wosz, naprawdę cię proszę 😂
Nie podnośmy stóp na razie, bądźmy twardzi!
#DailyOrbit CPI偏热，BTC和ETH为什么反而拉升？ 别把今晚理解成“CPI利空失效”。 市场真正交易的，其实是四个字： 最坏预期没发生。 8月CPI环比上涨0.4%，同比3.4%；核心CPI环比0.3%，高于市场预期的0.2%，表面看确实偏鹰。 再加上汽油价格单月上涨3.9%，直接给通胀数据添了一把火。 但问题在于，核心CPI同比反而从2.5%降至2.4%。 所以这份数据更像是： 短期有点鹰，长期还没失控。 市场真正关心的，也不是CPI数字本身，而是美联储会不会因此明显转鹰。 结果数据公布后，10年期美债收益率反而从4.95%回落至4.92%左右。 这意味着市场并没有把今晚解读成“连续加息剧本”。 而在数据公布之前，PPI、油价上涨、ETF资金流出等因素，已经提前把BTC砸到 76,410美元附近。 空头该上的车基本都上了。 结果CPI出来，发现： 好家伙，最坏情况没来。 空头开始撤退，BTC迅速反弹约2.3%，ETH更夸张，涨幅超过7%。 尤其是ETH，本身弹性就比BTC更大，再叠加空头回补，直接上演了一波： “你们刚才不是看空吗？现在轮到我了。”😂 但注意： 这绝不是牛市确认。 接下来真Odpływ środków z ETF nadal trwa, a dane 13F pokazują, że ekspozycja na private equity wzrosła kwartał do kwartału o około 7,5%, co wskazuje, że kapitał instytucjonalny ponownie poszukuje bardziej dochodowych kierunków alokacji.
Atrakcyjność $ETH rośnie, zwłaszcza że staking zapewnia długoterminowym posiadaczom dodatkowe źródło dochodu; w porównaniu, $BTC nadal jest głównie napędzany przez popyt instytucjonalny i przepływy kapitałowe.
Przy utrzymujących się wysokich rentownościach amerykańskich obligacji koszt alternatywny kapitału pozostaje wysoki. Dlatego zamiast gonić za krótkoterminowymi wahaniami, wolę zachować cierpliwość i czekać na wyraźniejszą synchronizację przepływów ETF, alokacji instytucjonalnej oraz płynności makroekonomicznej.
Prawdziwą uwagę warto zwrócić nie tylko na wzrost cen, ale na to, czy kapitał zaczyna trwale wracać i tworzyć trend napływów.
#BTC #ETH #Bitcoin #Ethereum #Crypto #BTCSpotETFOutflows #ETF #InstitutionalInvestingDzisiejszy wieczór CPI może być prawdziwym kierownicą tej rundy rynku.⚠️
PPI już przewyższa oczekiwania, a wraz z przebiciem ceny ropy Brent powyżej 100 dolarów, oczekiwania rynku co do podwyżki stóp procentowych przez Fed w przyszłym tygodniu szybko rosną, sięgając nawet ponad 70%.
Jednocześnie rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA zbliża się do 5%.
To nie jest dobra wiadomość dla złota i Bitcoina, które są „aktywami nieprzynoszącymi odsetek” — atrakcyjność gotówki i obligacji rośnie.
Co ciekawe: choć złoto i BTC nazywane są „twardymi aktywami”, obecnie pod presją są w zupełnie inny sposób.
Złoto jest bardziej wrażliwe na stopy procentowe. Ostatnio 90-dniowa korelacja złota z rentownością 10-letnich obligacji wynosi około -0,41, a wczoraj wieczorem cena złota spot spadła nawet o ponad 1%, wyraźnie odczuwając presję stóp procentowych.
BTC jest natomiast mniej wrażliwy.
Jego 90-dniowy współczynnik korelacji z rentownością obligacji to tylko około -0,17, co nie wskazuje na silną korelację.
Nawet przy likwidacjach na rynku kryptowalut przekraczających 300 milionów dolarów w ciągu ostatnich 24 godzin, z czego około 86% to pozycje długie, spadek BTC pozostaje stosunkowo umiarkowany.
Co ważniejsze: BTC i złoto coraz bardziej do siebie podobają.
Ich 90-dniowa korelacja wzrosła do +0,59, osiągając najwyższy poziom od 2020 roku.
To wskazuje, że rynek traktuje je jako część tej samej makroekonomicznej narracji:
pogorszenie sytuacji fiskalnej, dewaluacja waluty, długoterminowe aktywa deficytowe.
Złoto jest teraz bardziej podatne na presję realnych stóp procentowych, podczas gdy kluczowe wsparcie BTC pochodzi głównie z długoterminowej rzadkości i płynności kapitału.
#DailyOrbit W sierpniu bazowy CPI wzrósł o 0,3% m/m, co przewyższa oczekiwania na poziomie 0,2%; prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w przyszłym tygodniu wzrosło do około 85%.
Sytuacja na rynku kapitałowym również osłabła: 10 września netto odpływ z BTC spot ETF wyniósł około 283 milionów USD, co jest trzecim dniem z rzędu odpływu, a ETH ETF również przeszedł na netto odpływ.
Zgodnie z logiką, BTC powinien kontynuować przyspieszający spadek.
Jednak po publikacji CPI, BTC wrócił do około 77,7 tys. USD, a rentowność 10-letnich obligacji USA po wzroście spadła do około 4,95%.
Aktualne dane bardziej wskazują, że presja makroekonomiczna i ETF jest realna, ale część negatywnych informacji mogła już zostać uwzględniona w cenie.
Kolejnym krokiem jest obserwacja dwóch zmiennych potwierdzających: czy BTC utrzyma poziom około 77 tys. USD oraz czy ETF zanotuje czwarty kolejny dzień netto odpływu.
Jeśli oba te czynniki się pogorszą, obecna odporność cenowa faktycznie przestanie działać. ⚠️ Prawdopodobieństwo podwyżki stóp przekracza 70%, w przyszłym tygodniu może nastąpić duża zmienność na rynku kryptowalut!
Rynek ponownie wycenia politykę Rezerwy Federalnej, aktywa o wysokiej zmienności, takie jak BTC, ZEC, są pierwsze pod presją. Ale najważniejszą rzeczą jest to, że rynek handluje oczekiwaniami, a nie samymi wiadomościami.
W ostatnim czasie oczekiwania na podwyżkę stóp rosną, co samo w sobie jest procesem fermentacji negatywnych informacji. Jeśli 70% tych oczekiwań zostało już uwzględnionych w cenach, to po faktycznym wprowadzeniu podwyżki może nastąpić **„wyczerpanie negatywów”**, a odbicie może być napędzane przez zamykanie krótkich pozycji.
Naprawdę trzeba uważać na bardziej jastrzębie niespodzianki: nie tylko podwyżka stóp, ale także sygnały po wystąpieniu, że „będą kontynuować zacieśnianie polityki”, co może otworzyć drogę do głębszych spadków.
W przyszłym tygodniu należy zwrócić uwagę na dwie rzeczy:
1️⃣ Czy ostatecznie dojdzie do podwyżki stóp
2️⃣ Czy przemówienie szefa Fed po posiedzeniu będzie bardziej gołębie czy jastrzębie
BTC to aktywo o wysokim ryzyku zmienności, zmiany oczekiwań dotyczących stóp procentowych mogą wzmocnić ruchy na rynku; złoto natomiast ma dodatkowy czynnik zabezpieczenia geopolitycznego.
Więc nie patrz od razu na „podwyżkę stóp” jako sygnał do spadków.
Oczekiwania są paliwem, fakty są spustem, a reakcja cenowa to prawdziwa odpowiedź.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC现货ETF连续流出 $BTC spadł poniżej 77 000 USD, w ciągu 24 godzin likwidacje pozycji na całej sieci wyniosły 446 milionów USD, a udział likwidacji pozycji długich sięgnął aż 83%. To nie jest problem wewnętrzny rynku kryptowalut, lecz strukturalna słabość pod presją makroekonomiczną.
Amerykański PPI wzrósł do 5,4%, znacznie przekraczając oczekiwania rynku. Cena ropy przekroczyła 100 USD, rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły na całej linii, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu wzrosło do 79%. Aktywa ryzykowne są pod presją, a BTC jest na pierwszej linii frontu.
Sytuacja kapitałowa pogarsza się w szybkim tempie. Wczoraj z funduszy ETF na bitcoina wypłynęło netto 282,7 mln USD, z ARKB 164 mln USD, z GBTC 36,4 mln USD, a z FBTC 33,6 mln USD. Fundusze ETF notują wielodniowy odpływ netto, instytucjonalni inwestorzy wycofują kapitał. Dane on-chain potwierdzają to: popyt na bitcoina spot zmniejszył się o 145 000, a krzywa futures zmieniła się z dyskonta na premię, co wskazuje, że długie pozycje są zmuszane do zamknięcia.
Dane z rynku kontraktów są jeszcze bardziej niepokojące. Obecny stosunek długich do krótkich pozycji wynosi 63,4% do 36,6%, a udział detalicznych długich pozycji przekracza 60%. Jednak cena nadal powoli spada, co oznacza, że długie pozycje są utrzymywane na siłę, podczas gdy krótkie pozycje wywierają ciągłą presję. W ciągu ostatnich 24 godzin likwidacje długich pozycji na bitcoina wyniosły 111 mln USD, a krótkich tylko 9,37 mln USD, co oznacza systematyczne oczyszczanie długich pozycji. Jeśli BTC spadnie poniżej 75 415 USD, łączna siła likwidacji długich pozycji na głównych CEX-ach osiągnie 1,42 mld USD.
Kluczowe poziomy cenowe są jasne. Opór od góry to 77 800-78 500, pierwsze wsparcie od dołu to 76 000, a kluczowe wsparcie to 75 415. Jeśli poziom 76 000 zostanie przełamany, intensywna strefa likwidacji długich pozycji na 75 415 wywoła reakcję łańcuchową, prowadzącą do spadku do 74 000, a nawet 73 000.
Główna logika jest prosta: presja makroekonomiczna nie ustąpiła, kapitał z ETF odpływa, a długie pozycje są bardzo zatłoczone i nie mają siły do wzrostu. Dopóki cena nie ustabilizuje się powyżej 78 500, każdy odbicie jest okazją do zajęcia pozycji krótkiej. Stop loss należy ustawić powyżej 79 000, a celem jest najpierw 75 500, a po przełamaniu 74 000. Nie zaleca się ścigania spadków, lepiej wejść przy odbiciu w okolicach 77 800-78 200, co daje lepszy stosunek zysku do ryzyka.
$ETH
$ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温