VanEck: Bitcoin może wzrosnąć do 100 000 USD w przyszłym roku, obawy fiskalne stanowią wsparcie Matthew Sigel, szef badań nad aktywami cyfrowymi w VanEck, w wywiadzie stwierdził, że ze względu na globalny dług rządowy i obawy dotyczące trwałości finansów publicznych, Bitcoin ma szansę osiągnąć 100 000 USD w przyszłym roku. Wspomniał, że w porównaniu do czterech lat temu, zmienność $BTC spadła o około 50%, a obecny cykl różni się wyraźnie od poprzednich; wysoki dług rządowy w wielu krajach stanowi ważne fundamentalne wsparcie dla Bitcoina. Na poziomie instytucjonalnym, w tym doradcy inwestycyjni i fundusze majątkowe, nadal inwestują w Bitcoina; na rynku opcji premia za opcje put jest wyższa, a program odkupu obligacji skarbowych USA powoduje duże zamknięcia pozycji krótkich, co obecnie sprzyja bykom. Uważa, że problemy fiskalne trudno będzie rozwiązać w krótkim terminie, a jeśli płynność zostanie dalej poluzowana, siła wzrostu Bitcoina będzie większa. Osobista opinia: cele instytucji to narracja średnio- i długoterminowa, nie należy ich traktować jako podstawy do krótkoterminowego handlu. 1. 100 000 USD to optymistyczny scenariusz na przyszły rok, pod warunkiem, że problemy fiskalne będą się pogłębiać, Fed przejdzie do łagodniejszej polityki, a kapitał instytucjonalny będzie nadal napływał. Jeśli inflacja odbije, a stopy procentowe pozostaną wysokie, ten cel będzie trudny do osiągnięcia. 2. Logika byków instytucjonalnych opiera się na ochronie przed dewaluacją długu, ale krótkoterminowo rynek nadal jest zdominowany przez FOMC, rentowności obligacji USA i fundusze ETF. Nie należy ślepo kupować na wzrostach tylko na podstawie pozytywnych wypowiedzi instytucji. 3. Prognozy instytucji to zazwyczaj scenariusze bazowe, które mogą towarzyszyć znacznym korektom, a nie ciągłemu wzrostowi.

#SEC与CFTC明确链上金融合规路径 Amerykańskie SEC i CFTC zawarły memorandum o współpracy regulacyjnej, wyznaczając jasne granice odpowiedzialności w finansach on-chain, kończąc dotychczasowe konflikty regulacyjne między tymi dwoma instytucjami oraz zastępowanie legislacji egzekucją, co zapewnia branży wykonalną ścieżkę zgodności. Kluczowa zmiana: tokeny są klasyfikowane, aktywa towarowe podlegają CFTC, aktywa papierów wartościowych podlegają SEC; wprowadzono bezpieczne przystanie i zwolnienia finansowania, RWA i tokenizowane papiery wartościowe mają teraz kanał do składania wniosków o zgodność, nie są już szarą strefą. Osobista opinia To długoterminowa korzyść, większa pewność regulacyjna przyciągnie tradycyjne instytucje finansowe, co jest korzystne dla kluczowych aktywów takich jak BTC i ETH. Jednak w krótkim terminie nie należy być zbyt optymistycznym, wdrożenie ustawy wymaga długiego okresu konsultacji, a szczegóły będą podlegać dalszym negocjacjom, więc nie wywoła to natychmiastowego wzrostu rynku. Strategia działania Spot: można nadal trzymać podstawowe kryptowaluty, nie należy ślepo kupować na podstawie tej wiadomości; małe tokeny związane z narracją RWA nadają się tylko do lekkiego spekulowania, ze względu na wysoką zmienność i niepewność regulacyjną. Kontrakty: na poziomie makro nadal obserwuj obligacje skarbowe USA i decyzje Fed, ta wiadomość regulacyjna jest tylko długoterminowym plusem, nie głównym powodem do krótkoterminowego kupna, utrzymuj niską dźwignię.

$ZEC Analiza rynku ZEC po ostatnim wzroście wszedł w fazę korekty, niskie poziomy na 1327 szybko się odbiły, najwyższy poziom osiągnął 1513, obecna cena to 1456, lekki spadek. Krótkoterminowo 1513 to silny opór, 1327 to kluczowe wsparcie tej fali. Analiza rynku Ten wzrost był napędzany przez kapitał instytucjonalny, wcześniejsze wysokie dźwignie zostały już częściowo wyczyszczone, trend wzrostowy nie został jeszcze całkowicie zniszczony. Presja sprzedaży wokół 1513 jest wyraźna, krótkoterminowo to konsolidacja po wzroście, a nie bezpośredni odwrót. Strategia działania ✅ Kontrakty: podejście długie, przy korekcie do strefy 1380-1400 rozważyć lekkie wejście na długą pozycję, stop loss poniżej 1327; jeśli nastąpi odbicie do strefy oporu 1490-1513, nie dokupować, można rozważyć krótką pozycję z rygorystycznym stop lossem. Osobista opinia ZEC to waluta napędzana narracją, o dużej zmienności. Trend nadal trwa, ale konsolidacja na wysokich poziomach się nasili, nie należy ryzykować dużych pozycji na raz. Kluczowe jest obserwowanie, czy wsparcie na 1327 wytrzyma, jeśli zostanie przełamane, struktura wzrostu osłabnie.

Jiang Zhuoer: Odkupiłem wszystkie wcześniej sprzedane $BTC spot, przewiduję wzrost BTC do 80-84 tys. USD Założyciel kopalni Leibit, Jiang Zhuoer, zaktualizował swoje działania handlowe, odkupując wszystkie wcześniej sprzedane BTC spot na wysokim poziomie. Uważa, że nawet jeśli głosowanie nad ustawą CLARITY napotka przeszkody, siła wsparcia na rynku jest nadal lepsza niż oczekiwano, a siła kupujących jest wystarczająca. Cel obecnej fali to przedział 80 tys. - 84 tys. USD, ale po wzroście nastąpi znaczna korekta, nie będzie to jednokierunkowy wzrost. Osobista opinia 1. To pełna operacja falowa wieloryba, który po wysokiej sprzedaży dokonał odkupienia, co oznacza, że jest byczy na krótką metę, ale nie zamierza trzymać pozycji na stałe. Jego prognoza to najpierw wzrost, potem korekta, a nie bezpośredni, bezkorytarzowy rynek byka, co trzeba jasno rozróżnić. 2. Transakcje wielorybów mogą służyć jako odniesienie do nastrojów, ale nie należy ich bezpośrednio kopiować. Każdy ma inny koszt, cykl kapitału i tolerancję ryzyka, ślepe podążanie może prowadzić do strat lub utknięcia na wysokich poziomach. 3. Największą zmienną pozostaje decyzja FOMC. Rentowność obligacji USA, oczekiwania dotyczące podwyżek stóp i presja odpływu funduszy ETF nadal istnieją, nawet jeśli wieloryb jest byczy, negatywne czynniki makroekonomiczne będą hamować rynek, a podczas wzrostu prawdopodobne są powtarzające się wahania. Strategia praktyczna Można dalej trzymać bazową pozycję spot, nie należy jednak mocno dokładać powyżej 80 tys.; w kontraktach należy ściśle kontrolować dźwignię, w przedziale oporu 82-84 tys. presja sprzedaży znacznie wzrośnie, należy uważać na spadki po wzroście.

#长端美债5%会成新常态吗？ Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wielokrotnie zbliża się do poziomu 5%, a rynek zaczyna dyskutować: czy 5% stanie się nowym normalnym poziomem długoterminowych stóp procentowych? Obecna fala wzrostu rentowności wynika z dwóch głównych czynników: po pierwsze, wysoki deficyt budżetowy USA, ciągły wzrost podaży obligacji skarbowych i rosnące wydatki rządowe na odsetki; po drugie, utrzymująca się inflacja, co powoduje, że rynek wycenia utrzymanie wysokich stóp procentowych przez dłuższy czas, wymagając wyższej premii za ryzyko terminowe. Skup długoterminowych obligacji przez Ministerstwo Finansów może jedynie tymczasowo złagodzić płynność, ale trudno jest całkowicie odwrócić nadpodaż. Moja osobista opinia: 5% to raczej poziom tymczasowo wysoki, trudno, by stał się trwałym nowym standardem, ale punkt odniesienia już się podniósł. 1. Jeśli gospodarka USA utrzyma swoją odporność, a inflacja odbije, długoterminowe rentowności będą wielokrotnie testować poziom powyżej 5%, a wysokie stopy procentowe będą nadal tłumić wycenę aktywów ryzykownych, takich jak kryptowaluty i akcje wzrostowe, co będzie wywierać presję na wyceny BTC i ETH. 2. Istnieją jednak dwa czynniki, które mogą obniżyć rentowności: po pierwsze, wyraźne osłabienie zatrudnienia i gospodarki w USA, co spowoduje oczekiwania rynku na recesję; po drugie, szybki spadek inflacji i rozpoczęcie cyklu obniżek stóp przez Fed. Gdy to nastąpi, poziom 5% szybko spadnie. 3. Nie należy traktować 5% jako trwałego sufitu dla obligacji USA. Obecnie wysokie stopy procentowe są wynikiem wspólnego działania czynników fiskalnych i inflacyjnych; jeśli którykolwiek z tych warunków ulegnie zmianie, punkt odniesienia dla stóp procentowych przesunie się w dół. Dla rynku kryptowalut rentowność obligacji USA jest kotwicą wyceny aktywów na świecie. Dopóki długoterminowe stopy pozostaną wysokie, kapitał będzie skłaniał się do posiadania obligacji skarbowych USA, a bezodsetkowe aktywa kryptowalutowe będą pozbawione dodatkowego kapitału. Nawet przy korzystnych regulacjach trudno będzie osiągnąć silny, jednokierunkowy wzrost.

#CLARITY法案下一步怎么走？ Proceduralne głosowanie nad ustawą CLARITY zakończyło się niepowodzeniem, nie osiągając progu 60 głosów, ustawa tymczasowo nie może wejść do formalnej debaty i rozpatrzenia, ale nie oznacza to całkowitej śmierci ustawy, tylko znaczne zmniejszenie prawdopodobieństwa jej wprowadzenia w 2026 roku. Trzy potencjalne dalsze ścieżki 1. Krótkoterminowe wznowienie i ponowne rozpatrzenie (bardzo niskie prawdopodobieństwo) Technicznie można jeszcze złożyć wniosek o ponowne rozpatrzenie, ale do przerwy w obradach Kongresu na początku października pozostało bardzo mało czasu, a także trzeba zdobyć wiele głosów ponadpartyjnych. Podziały między partiami są nadal ogromne, Demokraci prawie nie wspierają, trudno jest w krótkim czasie zebrać 60 głosów, realne przeszkody są bardzo duże. 2. Okres „kaczej nogi” po wyborach śródokresowych (małe prawdopodobieństwo) Po zakończeniu wyborów śródokresowych w listopadzie nastąpi krótka sesja „kaczej nogi”. Jeśli wyniki wyborów będą łagodniejsze, obie partie będą chciały ponownie negocjować i zmienić tekst, istnieje szansa na ostatnią próbę przejścia ustawy. Jednak Kongres priorytetowo traktuje kwestie finansowania, więc czas na ustawę o kryptowalutach jest bardzo ograniczony. 3. Nowy Kongres w 2027 roku zacznie od nowa (największe prawdopodobieństwo) Jeśli wszystkie powyższe okna zostaną przegapione, nowa kadencja Kongresu rozpocznie się w przyszłym roku, ustawa będzie musiała zostać ponownie złożona i przejść przez komisje, cały proces zacznie się od nowa. Wtedy zmiany w składzie Kongresu całkowicie zmienią losy ustawy. Zablokowanie ustawy oznacza dalsze opóźnienie federalnej, jednolitej regulacji kryptowalut w USA, rynek wraca do stanu braku regulacji. Krótkoterminowo będzie to tłumić apetyt na ryzyko, ale nie należy tego traktować jako przyczynę jednostronnego dużego spadku.

$ETH poranna analiza rynku Aktualna cena 2425, po nocnym spadku do 2368 szybki powrót, na wykresie 15-minutowym widoczny kształt dna i odbicia, krótkoterminowy odbicie i korekta. Rynek porusza się w korelacji z BTC, widoczne wsparcie od dołu, ale presja z góry nadal istnieje, obecnie jest to rynek konsolidacji i korekty, bez silnego trendu jednokierunkowego. Kluczowe poziomy Opór: pierwszy opór 2430, silny opór 2460 Wsparcie: pierwsze wsparcie 2400, silne wsparcie 2370 Strategia kontraktowa ✅ Kupno Po odbiciu i ustabilizowaniu się powyżej 2400, lekka pozycja długa; stop loss na 2365, cel 2430, przy przebiciu cel 2460. Jeśli cena spadnie poniżej 2370, rezygnujemy z pozycji długich, powrót do słabości. ❌ Sprzedaż Odbicie do strefy 2450-2460 i stagnacja, lekka pozycja krótka; stop loss 2485, cel 2410-2400. Przy wzroście wolumenu i utrzymaniu powyżej 2460, zamykamy pozycje krótkie, nie trzymamy pozycji przeciw trendowi.

Aktywność na łańcuchu Bitcoina znajduje się na historycznie niskim poziomie, w ciągu ostatnich 180 dni przeniesiono tylko 3,8 miliona $BTC Dane z badań K33 pokazują, że w ciągu ostatnich 180 dni na łańcuchu przeniesiono jedynie 3,8 miliona BTC, a aktywność Bitcoina na łańcuchu spadła do historycznie niskiego poziomu. Zdecydowana większość posiadaczy wybiera nieporuszanie swoimi środkami, co wskazuje na wyraźny stan długoterminowego zamrożenia. Interpretacja instytucji: Niska aktywność transferów na łańcuchu oznacza, że presja sprzedaży została w pełni wyczerpana, a duża ilość środków weszła w stan uśpienia i nie chce być sprzedawana. W historii wielokrotnie zdarzały się takie sytuacje, które zwykle odpowiadają dołkom cyklu. Punkt widzenia indywidualny 1. Zamrożenie środków to miecz obosieczny. Wyczerpanie podaży oznacza ograniczoną presję sprzedaży od dołu; ale jednocześnie zmniejsza się ilość środków w obrocie, więc aby podnieść cenę, potrzebne są większe napływy kapitału. 2. Dane z łańcucha to wskaźnik średnio- i długoterminowy, nie nadaje się do oceny krótkoterminowych wzrostów i spadków. Obecnie ciągły odpływ ETF, decyzje FOMC oraz negatywne regulacje nadal tłumią rynek, więc dane z łańcucha nie mogą natychmiast odwrócić krótkoterminowej słabości. 3. Rozróżnienie logiki: nieporuszanie starymi monetami ≠ natychmiastowy wzrost. Jeśli polityka makroekonomiczna będzie się dalej zaostrzać, długoterminowi posiadacze również mogą zostać zmuszeni do sprzedaży, więc nie należy opierać się tylko na tym jednym wskaźniku przy próbie kupna na dołku. Na rynku spot można spokojnie trzymać pozycje bazowe, nie ma potrzeby panikować i sprzedawać ze stratą z powodu krótkoterminowych spadków; na rynku kontraktów nadal należy ściśle kontrolować dźwignię, ponieważ ryzyko zmienności jest duże w obliczu makroekonomicznych wiadomości.