Gdy są raporty finansowe, prowadzę transmisję na żywo z ich oglądania, z tłumaczeniem na żywo. Bracia, jeśli lubicie śledzić informacje, możecie mnie obserwować, poczekajcie na mój stream i oglądajmy razem! Wczorajsze dobre wiadomości pomogły mi wyjść z pułapki na Hynix, nie odważyłem się dokupić, byłem tchórzliwy #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $NVDA

Departament Skarbu USA ogłosił skalę odkupu obligacji skarbowych: do 6 miliardów dolarów Dane Jin10 z 9 września: Departament Skarbu USA w czwartek odkupi obligacje długoterminowe o wartości do 6 miliardów dolarów. Wcześniej Departament Skarbu USA poinformował, że do 4 listopada pojedynczy odkup obligacji długoterminowych zostanie co najmniej podwojony do 4 miliardów dolarów. Podstawowo utrzymuje się obecne środowisko rynkowe.

Sekretarz Skarbu USA, Janet Yellen, ogłosi dziś o godzinie 11:00 czasu Waszyngtonu (23:00 czasu Pekinu) szczegóły dotyczące skali skupu obligacji rządowych o terminie zapadalności od 10 do 20 lat. To pierwsze ujawnienie faktycznych działań od 19 sierpnia, kiedy to ogłoszono, że skala skupu zostanie co najmniej podwojona z 2 mld do 4 mld. Prognozy instytucji są bardzo rozbieżne: Morgan Stanley przewiduje górny limit do 10 mld USD, JPMorgan oczekuje 6-8 mld, a Barclays ostrożnie szacuje nieco powyżej 4 mld. ⚖️ Trzy scenariusze i ich wpływ na amerykański rynek akcji Scenariusz 1: Skala tylko 4 mld (poniżej oczekiwań) → negatywne · Jeśli ostatecznie będzie to tylko 4 mld USD, wywoła to silne rozczarowanie inwestorów i może nasilić presję na sprzedaż na rynku obligacji. · Rentowności obligacji rządowych USA wzrosną dalej, co poprzez presję na wyceny bezpośrednio uderzy w rynek akcji, zwłaszcza w wysoko wyceniane akcje technologiczne o charakterze wzrostowym. Scenariusz 2: Skala 5-6 mld (zgodna z umiarkowanymi oczekiwaniami) → neutralnie z lekkim pozytywnym wydźwiękiem · Wrightson ICAP uważa to za „rozsądny punkt wyjścia”, co może zmniejszyć kwartalną emisję netto obligacji powyżej 20 lat o około 27%. · Może to umiarkowanie złagodzić presję podaży na długim końcu, ale efekt pobudzający będzie ograniczony, a rynek akcji może nieznacznie odbić. Scenariusz 3: Skala do 10 mld (powyżej oczekiwań) → krótkoterminowo pozytywne, ale z pewnymi obawami · Kwartalna podaż netto długoterminowych obligacji zostanie zredukowana o około 55%, co może tymczasowo obniżyć rentowności na długim końcu. · Jednak może to wskazywać na rosnące obawy Janet Yellen dotyczące wysokich rentowności, a rynek obawia się, czy ten ruch nie oznacza „pochopnej” strategii Departamentu Skarbu.

Raport finansowy zostanie opublikowany po zamknięciu dzisiejszej sesji, inwestorzy posiadający udziały w półprzewodnikach i AI powinni zwrócić uwagę. $ADBE $SNDK 🎨 Adobe (ADBE): Powszechne oczekiwania rynkowe: przychody około 6,69-6,72 mld USD (wzrost rok do roku o 11,7%), zysk na akcję około 6,08 USD (wzrost rok do roku o 14,5%). Kluczowe punkty i potencjalne skutki: · Punkt pierwszy: Czy zdolność monetyzacji AI zostanie potwierdzona? W poprzednim kwartale priorytetowy ARR (roczne powtarzalne przychody) z AI wyniósł 500 mln USD (wzrost trzykrotny rok do roku), ARR Firefly blisko 300 mln USD. Rynek potrzebuje zobaczyć, że inwestycje w AI faktycznie przekładają się na wzrost przychodów. Jeśli dane o monetyzacji AI będą silne, może to odwrócić obawy rynku dotyczące zakłócenia działalności przez generatywną AI. · Punkt drugi: Czy darmowi użytkownicy przejdą na płatne? Kreatywna chmura ma ponad 90 mln darmowych aktywnych użytkowników miesięcznie, rynek zwraca uwagę na to, jak zarząd będzie promował konwersję na subskrypcje płatne, co decyduje o długoterminowej wartości tej ogromnej bazy użytkowników. · Punkt trzeci: Niepewność związana z okresem przejściowym CEO: obecny CEO odejdzie pod koniec roku, a jego miejsce zajmie awansowany wewnętrznie Anil Chakravarthy. Rynek ma wątpliwości co do zmiany kierownictwa i kierunku strategicznego. Rynek opcji zakłada około 8% zmienności ceny akcji Adobe po raporcie. Morgan Stanley wystawił rekomendację sprzedaży z celem cenowym 240 USD; Bank of America widzi 17% ryzyka spadku. Ostatnie osiem raportów przekroczyło oczekiwania, ale cena akcji zarówno rosła, jak i spadała. #财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷

Po dzisiejszym zamknięciu sesji Oracle opublikuje raport finansowy, inwestorzy posiadający udziały w półprzewodnikach i AI powinni zwrócić uwagę. $ORCL $SNDK ☁️ Oracle (ORCL): "Egzamin realizacji" infrastruktury AI Powszechne oczekiwania rynku: przychody około 19,13 mld USD (wzrost rok do roku o 28,2%), zysk na akcję około 1,74 USD (wzrost rok do roku o 18%). Kluczowe punkty i potencjalne skutki: · Punkt pierwszy: Czy wzrost OCI przekroczy trzycyfrowy poziom? W poprzednim kwartale wzrost OCI (chmura infrastrukturalna) wyniósł aż 93%. Rynek oczekuje w tym kwartale wzrostu na poziomie 112%-127%, co odpowiada około 7,2 mld USD przychodów. Jeśli cel zostanie osiągnięty, znacznie wzmocni to zaufanie rynku do popytu na moc obliczeniową AI; jeśli nie, akcje firm infrastruktury AI mogą zostać pod presją. · Punkt drugi: Tempo konwersji zamówień o wartości 638 mld USD: RPO (pozostałe zobowiązania do wykonania) wynosi aż 638 mld USD (9,5-krotność rocznych przychodów), ale kluczowe jest, czy zamówienia zostaną przekształcone w rzeczywiste przychody. Przyspieszenie konwersji potwierdzi trwałość wzrostu; jeśli będzie powolne, ogromne zamówienia mogą zostać odebrane jako "bogactwo na papierze". · Punkt trzeci: Czy model spalania gotówki jest zrównoważony? Ogromne inwestycje w centra danych AI spowodowały ujemny wolny przepływ pieniężny w wysokości 23,7 mld USD, a prognoza wydatków kapitałowych na rok fiskalny 2027 wynosi aż 90-95 mld USD. Rynek zwraca uwagę na to, jak zarząd zrównoważy ekspansję z kondycją finansową. Bank of America przyznaje Oracle potencjał wzrostu o 51%, a cena docelowa wynosi 400 USD. #财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷

明日海力士 ostrożnie zwiększa pozycję długą. $SKHYNIX Rebalansowanie indeksu wywołuje masową pasywną wyprzedaż (najważniejsze) Indeks półprzewodników KRX na Koreańskiej Giełdzie Papierów Wartościowych zostanie zrebalansowany 10 września (jutro). Ponieważ obecna waga SK Hynix wynosi aż 36,7%, a Samsung Electronics 22,8%, obie przekraczają limit wagowy 20%, ETF musi do końca jutrzejszej sesji wymusić redukcję pozycji. Według prognoz aktywów, ten rebalans spowoduje sprzedaż akcji SK Hynix o wartości około 1,2 biliona KRW oraz sprzedaż akcji Samsung Electronics o wartości 200 miliardów KRW, łącznie 1,4 biliona KRW. Ponadto rebalansowanie ETF indeksu branżowego KRX będzie wiązało się z redystrybucją środków o wartości 1,8 biliona KRW. Te transakcje zostaną skoncentrowane na ostatnich minutach przed zamknięciem sesji 10 września.

📊 Wpływ zmian poszczególnych danych na cenę akcji $SNDK 1. Cel długoterminowej marży brutto na poziomie 80% (Wpływ: ⭐⭐⭐⭐⭐ Największy) Marża brutto w branży chipów wynosi zwykle 50%-60%, 80% jest już bliskie poziomowi firm programistycznych (NVIDIA około 73%). 2. Skala długoterminowych kontraktów NBM (Wpływ: ⭐⭐⭐⭐⭐ Największy) · Całkowita wartość kontraktów 93,9 mld USD, pozostałe zobowiązania do wykonania 91,1 mld USD · Obejmuje około 50% wolumenu dostaw w roku fiskalnym 2027, około 67% w roku fiskalnym 2028 · 8 klientów zapewnia gwarancje finansowe na 16,5 mld USD 3. 100% nadwyżki gotówki zwracane akcjonariuszom (Wpływ: ⭐⭐⭐⭐ Duży) · Zarząd zatwierdził łącznie program skupu akcji o wartości 20 mld USD, pozostało około 15,5 mld USD 4. Technologia HBF (Wpływ: ⭐⭐⭐ Średnio wysoki) Pojemność 8-16 razy większa niż HBM, przewiduje się, że w 2032 roku KV Cache będzie stanowić około 35% rynku pamięci centrów danych AI. Obecnie nie uwzględniono tego w modelu finansowym na lata 2028-2030, co jest równoważne darmowej opcji kupna. Jeśli na tym wydarzeniu ujawnione zostaną lepsze niż oczekiwano postępy komercjalizacji HBF, będzie to korzystne dla ceny akcji 5. Wzrost przychodów na poziomie średnich dwucyfrowych wartości (Wpływ: ⭐⭐⭐ Średni) Rynek bardziej interesuje „jakość i trwałość wzrostu” niż sama szybkość wzrostu. Dopóki nie nastąpi znaczne obniżenie prognoz, wpływ na cenę akcji będzie stosunkowo ograniczony. 6. Intensywność kapitałowa stanowi tylko jednocyfrowy procent przychodów (Wpływ: ⭐⭐ Średnio niski) #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧

Dzisiejszej nocy o północy odbędzie się konferencja inwestorów firmy SanDisk $SNDK 📈 Potencjalny wpływ na cenę akcji · Ostatnie pozytywne informacje zostały częściowo uwzględnione: rynek zareagował wcześniej, dodatkowo po ogłoszeniu włączenia do indeksu S&P 100, cena akcji 4 września wzrosła o 11,9%. · Skupienie na najnowszych wytycznych: podczas sierpniowego dnia inwestora ogłoszono ambitne długoterminowe cele (średnioroczny wzrost przychodów na poziomie średnich dwucyfrowych wartości, marża brutto około 80% itd.). Jeśli podczas tej konferencji cele te zostaną potwierdzone lub doprecyzowane, może to podnieść zaufanie; ujawnienie nowych klientów lub szczegółów technologicznych może być krótkoterminowym katalizatorem. · Uwaga na potencjalne ryzyka: Goldman Sachs ostrzegał, że jeśli wytyczne nie spełnią najbardziej optymistycznych oczekiwań, cena akcji może być krótkoterminowo pod presją. Należy również obserwować ryzyka związane z konkurencją NAND i wahaniami cen. 💡 Wskazówki dla posiadaczy 1. Zarządzanie oczekiwaniami: konferencja inwestorów zwykle nie ujawnia niepublicznych, istotnych informacji. Kluczowe jest nastawienie i pewność zarządu, a nie poszukiwanie sensacyjnych wiadomości. 2. Zwracaj uwagę na kluczowe sygnały: obserwuj wypowiedzi dotyczące zapotrzebowania na pamięć AI, postępów w długoterminowych umowach NBM, technologii HBF oraz planów zwrotu dla akcjonariuszy. 3. Racjonalne podejście do krótkoterminowych wahań: po konferencji cena akcji może się chwilowo wahać. Zaleca się ocenę w oparciu o długoterminowe fundamenty i strategię firmy, a nie reagowanie na jednodniowe zmiany. Podsumowując, ta konferencja to dobra okazja do śledzenia najnowszych wydarzeń w firmie. Zaleca się szczególną uwagę na wypowiedzi zarządu dotyczące zapotrzebowania na AI, długoterminowych kontraktów i zwrotu dla akcjonariuszy, jednocześnie zachowując racjonalność i perspektywę długoterminową. #闪迪纳入标普100，下周迎首次定价

Ten świat jest naprawdę zły $SKHYNIX