Elon 小马哥
Elon 小马哥
马哥联合社区创始人，香港web3协会会员。2016年有幸认识徐明星徐总后面加入欧易节点，2025年bitget华语交易大赛第一名，希望区块链的各位朋友能一起建设区块链一起为了共同的事业奋斗！
8Obserwowane
3,4 tys.obserwujący
Feed
Feed
#CoreWeave减持33亿，AI融资风险升温
CoreWeave to naprawdę duża sprawa, aż ciarki przechodzą po plecach.
Ta firma zajmuje się wynajmem mocy obliczeniowej AI, niedawno była bardzo popularna, to wielki gracz w infrastrukturze AI. Tymczasem Bloomberg rzucił bombę – trzech współzałożycieli od momentu wejścia firmy na giełdę wypłaciło łącznie 3,3 miliarda dolarów, z czego w tym roku sprzedali akcje za 2,4 miliarda. Na ustach mają wielkie plany, a w rękach szaleńczo wciskają przycisk sprzedaj – czy ten scenariusz nie jest znajomy dla nas, starych wyjadaczy z rynku kryptowalut?
Założyciele uciekają, rynek się przestraszył. W tym tygodniu cena akcji spadła nagle o 25%. Najgorsze jest zadłużenie – niektóre długoterminowe obligacje mają rentowność powyżej 15%. Co oznacza 15%? To już śmieciowe obligacje wśród śmieciowych, co pokazuje, że instytucje uważają pożyczanie im pieniędzy za bardzo ryzykowne, mogące w każdej chwili doprowadzić do katastrofy. Dziś cena akcji odbiła o ponad 9 punktów, ale to czysty odbicie po zbyt dużym spadku, nie należy tego traktować jako odwrócenie trendu, jest duże prawdopodobieństwo pułapki na byki.
Na powierzchni wygląda to jak wyprzedaż założycieli, ale w rzeczywistości to obnażenie ryzyka szalonej ekspansji infrastruktury AI opartej na pożyczkach. Bank of America też ostudził entuzjazm, mówiąc, że taki szalony model wydawania pieniędzy łatwo może powtórzyć cykle kapitałowe z przeszłości, a nadmierna ekspansja ostatecznie zje przyszłe zyski.
Moja opinia jest prosta – nie słuchajcie, jak Huang Renxun ciągle mówi o długoterminowym popycie na AI, trzeba patrzeć, jak wielcy inwestorzy venture capital głosują nogami. W tej chwili łapanie spadającego noża to proszenie się o kłopoty.
Co o tym myślisz? $BTC $ETH
#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？
Scenariusz na Bliskim Wschodzie zmienia się codziennie, ale mówiąc wprost, wszyscy traktują ceny ropy jako kartę przetargową na stole.
Podsumujmy to dla was. Minister spraw zagranicznych Iranu powiedział, że plan „7 dni na ponowne otwarcie cieśniny” nadal obowiązuje, ale pod warunkiem spełnienia określonych warunków. Trump z kolei przygotował 60-dniowy „rozejm cen ropy”, tymczasowo zawieszając część sankcji wobec Rosji. Minister finansów USA również wyszedł z deklaracją, że po zakończeniu konfliktu inflacja naturalnie spadnie.
Brzmi jak ochłodzenie? Spójrz na rynek – ropa Brent dziś spadła tylko o nieco ponad 1 punkt, wciąż utrzymując się powyżej 110 dolarów. To jest właśnie ochłodzenie słowne, rynek wcale się tym nie przejmuje, kapitał wie, że to tylko pozory.
Jakie są skutki?
Po pierwsze, makroekonomia nadal jest mocno ograniczona. Cena ropy nie spada poniżej 110, więc oczekiwania inflacyjne nie spadają. Inflacja nie spada, więc obniżki stóp przez Fed to tylko marzenie. Obecnie Fed milczy, ale te tankowce tak naprawdę głosują za nich. Koszt kapitału jest tak wysoki, że skąd wielkie pieniądze na rynku mają się rzucić do kryptowalut?
Po drugie, nie daj się zwieść słowu „rozejm”. Ten 60-dniowy rozejm to tylko polityczna karta przetargowa, mogą zerwać go w każdej chwili. Dopóki na Bliskim Wschodzie nie będzie prawdziwego pokoju, ta bomba cenowa ropy może wybuchnąć w każdej chwili.
Nie próbuj zgadywać, kiedy podpiszą umowę, bo się nie da. Teraz mamy typowy impas makroekonomiczny, cena ropy nie spada, więc na rynku kryptowalut trudno o duże, jednostronne ruchy.
Jak ty to widzisz? $BTC
Xin Mage
Bez problemu
DDdD
$BTC
Rozpoczęto transmisję na żywo
Szybko przybywajcie
Bracia
Ma Ge zabierze was w lot
$BTC
Nie panikuj
Nie bój się
Ma Ge zaraz zacznie transmisję na żywo
$BTC
Cierpliwie czekaj
Wielki wodospad jest w drodze
DDDd
$BTC
#Robinhood交易业务增长能否延续？
Robinhood opublikuje raport finansowy za Q3 po zamknięciu rynku w poniedziałek, 27-go. Dane tym razem prawdopodobnie zaskoczą wielu.
Ostatnio wiele osób krytykuje dane z łańcucha, mówiąc, że na początku października wolumen transakcji DEX spadł o 30%, do 6,35 mld USD, zastanawiając się, czy zainteresowanie nie maleje. Ale jeśli przyjrzeć się bliżej, pojawia się coś ciekawego. W tym samym czasie całkowita wartość zablokowana (TVL) w ekosystemie DeFi nie spadła, lecz wzrosła do 1,058 mld.
Co to oznacza? Pieniądze wcale nie uciekły, tylko zmieniły miejsce zabawy. Kiedyś wszyscy rzucali się na Meme coin, teraz zaczęli grać w staking i pożyczki, a kapitał naprawdę pozostaje na łańcuchu.
Jakie są tego skutki?
Po pierwsze, tokenizacja akcji i RWA to droga, którą naprawdę wytyczył ten gracz. Robinhood wprowadził tokeny amerykańskich akcji bezpośrednio na swój własny łańcuch. Kiedyś uważano, że tradycyjni brokerzy na łańcuchu to tylko chwyt marketingowy, teraz widać, że naprawdę zatrzymali ruch i pieniądze. W przyszłości pieniądze z tradycyjnych finansów prawdopodobnie będą wchodzić na rynek właśnie przez taki zgodny z przepisami kanał.
Po drugie, to dobra wiadomość dla ekosystemu kryptowalut, ale też oznacza większą konkurencję. Wolumen transakcji spadł o 30%, ale pieniądze poszły do DeFi, co pokazuje większą lojalność użytkowników. Robinhood ma miliony detalicznych użytkowników, a teraz tworzy własny łańcuch, co stawia duże wyzwania dla rodzimych DEX-ów i łańcuchów. Jeśli raport finansowy będzie lepszy od oczekiwań, to doda otuchy całemu sektorowi RWA.
Jakie jest Twoje zdanie? $BTC
#AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？
Współzałożyciel Anthropic rzucił bombę, mówiąc, że dzięki AI PKB USA do 2030 roku może osiągnąć 44 biliony dolarów. Goldman Sachs też dołączył do zgiełku, twierdząc, że w 2026 roku same inwestycje w AI w USA będą wynosić 600 miliardów dolarów, co stanowi 2% PKB.
Brzmi ekscytująco, prawda? Ale powiem wam, że rynek już na to nie reaguje. Według starego scenariusza, gdy stopy procentowe spadają, akcje technologiczne i AI powinny wystrzelić w górę. A co się stało? Sektor AI nadal leży i udaje martwy.
Co to oznacza? Oznacza to, że rynek już nie martwi się o „wysokość stóp procentowych”, lecz o to, czy te biliony dolarów faktycznie się zwrócą.
Jakie są tego skutki?
Po pierwsze, presja na nastroje makroekonomiczne. Jeśli Wall Street zacznie wątpić, czy AI się zwróci, wyceny akcji technologicznych spadną. Gdy akcje technologiczne spadają, Nasdaq słabnie, a takie aktywa o wysokiej zmienności jak Bitcoin nie mają szans uciec. Bitcoin cierpi na brak dużych inwestorów, a nastroje oczekiwania go przyciskają.
Po drugie, kwestia przetrwania koncepcji AI w kryptowalutach. Nawet tradycyjne giganty inwestujące miliardy są pytane, jak zamierzają to monetyzować. Projekty w krypto, które nie mają produktu i tylko próbują wykorzystać hype AI przez białe księgi, zginą najszybciej.
Nie słuchajcie wielkich słów o bilionach PKB, trzeba patrzeć na bilanse firm. Takie wielkie narracje często służą tylko do malowania wizji. My, handlujący, patrzymy na przepływy kapitału. Poczekajmy, aż opowiedzą tę historię do końca.
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？
Akcje chipowe były tłuczone przez osiem dni z rzędu, dziś wreszcie złapały oddech, kontrakty terminowe na Nasdaq przed otwarciem wzrosły prawie o 1 punkt.
Ale nie cieszcie się zbyt wcześnie, musimy zrozumieć logikę stojącą za tym wszystkim. Spójrzcie na TSMC, wyniki za trzeci kwartał były eksplozją, przychody i zyski ustanowiły historyczne rekordy, a mimo to? Po publikacji raportu na amerykańskim rynku akcji też oberwało. Co to oznacza? Oznacza to, że ludzie z Wall Street wcale nie przejmują się tym, jak dobre są wyniki, teraz boją się, że „AI jest przereklamowane” i martwią się, kiedy te biliony dolarów zainwestowane w to w końcu przyniosą efekty.
Teraz dwie strony walczą ze sobą. Z jednej strony Bank of America i Jensen Huang wychodzą i mówią, że to dobry moment na zakup, bo wskaźnik P/E na 2027 rok to tylko 24 razy, więc tanio; z drugiej strony rynek głosuje nogami i uważa, że wycena jest nadal za wysoka. W Korei dziś odbicie było mocne, Samsung i Hynix wzrosły o ponad 6 punktów, czysto dlatego, że wcześniej spadły bardzo mocno, a kapitał wszedł, by zrobić odbicie po dużej przecenie.
Jakie są tego skutki?
Po pierwsze, przekaz emocjonalny. Duże odbicie koreańskich akcji półprzewodnikowych to dla naszej branży kryptowalutowej uspokajający sygnał. Kilka dni temu koreańskie akcje gwałtownie spadły, wszyscy się obawiali, że sprzedadzą kryptowaluty, by pokryć straty, teraz zatrzymały spadki i odbiły, więc przynajmniej krótkoterminowo presja na odpływ płynności zmalała.
Po drugie, reshuffling koncepcji AI nie ustaje. Giganci amerykańskiego rynku teraz liczą zyski i konkurują prawdziwą rentownością. Kryptowalutowe projekty, które opierają się tylko na podłączaniu się do trendu i publikowaniu białych ksiąg z AI, nie przetrwają tej wielkiej selekcji. Kapitał będzie coraz bardziej selektywny i będzie uznawał tylko te projekty, które mają realną moc obliczeniową i przepływy pieniężne.