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O CPI de setembro traz mais aumentos nas taxas, com a decisão de aumento entre outubro e dezembro oscilando, a pressão macroeconômica está se ampliando gradualmente. Como vão se comportar o mercado de ações dos EUA, os títulos do Tesouro e o #Bitcoin? Primeiro, olhamos para o mercado de títulos: após a divulgação dos dados, os títulos de 2 anos, 10 anos e 30 anos subiram simultaneamente, depois recuaram levemente; o aumento mais forte foi no título de 2 anos, o que preliminarmente indica uma expectativa hawkish do mercado para o CPI desta noite, com aumento nas expectativas de alta de juros e inflação, enquanto o recuo é uma correção técnica após o choque de dados de curto prazo. Continuaremos atentos ao movimento dos títulos de 10 e 30 anos; se continuarem a cair, isso significa que o Fed está mais hawkish, mas a inflação de longo prazo é controlável. Se os títulos de 10 e 30 anos continuarem subindo, devemos ficar atentos ao mercado reajustando para cima a taxa neutra de longo prazo, com preocupações inflacionárias mais persistentes; nesse caso, os ativos de risco sofrerão pressão mais evidente. #O CPI dos EUA de setembro subiu 3,7% ano a ano, com a inflação núcleo acima do esperado. Agora, olhando para o mercado de ações dos EUA, até o momento, os resultados financeiros dos grandes bancos são otimistas, mostrando que o lado da oferta de capital para AI está bom; o relatório da ASML foi forte, a narrativa do setor de AI é saudável e estável, o que deveria impulsionar a alta, mas foi neutralizado e até pressionado claramente pelos dados negativos do CPI desta noite, principalmente porque, no contexto macro, as taxas de longo prazo estão em níveis elevados, amplificando o impacto negativo. A seguir, resta o relatório financeiro da TSMC na quinta-feira; embora as expectativas para a TSMC sejam boas, isso apenas confirma a estabilidade e saúde da narrativa de AI, e reverter a tendência nesta semana parece difícil, pois a pressão macro domina. Quanto ao movimento do #Bitcoin, nos dois primeiros dias desta semana manteve-se próximo à MA120 de 4 horas