
Postar
不要动我小蛋糕
这次 Tesla Q3 财报预测,我选择 YES,认为非 GAAP EPS 有机会超过 0.43 美元。
主要有三个原因。
首先,Q3 汽车交付量达到 486,532 辆,超过市场预期。虽然同比仍有下滑,但至少说明需求端表现没有想象中那么差,交付规模也有助于分摊固定成本。
其次,我比较看好特斯拉的成本控制能力。过去几个季度,价格竞争一直在压缩汽车业务利润,但如果生产效率提升、单车成本下降,毛利率就有改善的空间。
最后,特斯拉已经不只是汽车业务。储能业务的增长也可能为整体盈利提供支撑。至于 Robotaxi 和 Optimus,我更愿意把它们看作长期价值,而不是本季度盈利的主要来源。
当然,选择 YES 不代表我觉得财报一定会超预期,汽车利润率和研发支出依然是不确定因素。
但综合交付表现、成本优化和储能业务的贡献,我认为 EPS 超过 0.43 美元的机会值得看好。
所以这次我站 YES,等财报公布来验证判断。
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #特斯拉发布新一代Roadster,行情走高
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