#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX divulgará o relatório financeiro do 3º trimestre após o fechamento do mercado em 20 de outubro. Eu estimo uma receita entre 10,7 e 12,7 bilhões, abaixo do consenso de 12,9 bilhões.
A base para isso é uma dedução reversa.
12,9 bilhões menos 4,7 bilhões da Starlink e 1,2 bilhão do setor espacial, a AI precisa alcançar 7 bilhões.
E a única AI com dados verificáveis é a Anthropic, cujo prospecto indica 1,25 bilhão por mês, totalizando 3,75 bilhões no primeiro trimestre completo com preço cheio.
Com Grok e assinaturas do X somando 1 bilhão, dá 4,75 bilhões.
O déficit restante de 2,2 bilhões teria que vir de outros clientes de nuvem, mas a receita total de nuvem no segundo trimestre foi apenas 1,6 bilhão, então dobrar isso em um trimestre é muito difícil.
O CFO também mencionou que os contratos recém-assinados de 6,7 bilhões só começaram a crescer em outubro, então não serão contabilizados no terceiro trimestre.
O que realmente importa é outra coisa: se a AI pode superar a Starlink pela primeira vez.
No segundo trimestre, a diferença foi de 1,7 bilhão, mas no terceiro trimestre é muito provável que a AI ultrapasse.
Nesse momento, a lógica de avaliação da SpaceX mudará.
