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hooma
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ربح سامسونج التشغيلي في Q3 وصل 12.16 تريليون وون (+32.5%)، وقسم أشباه الموصلات لوحده جاب 7 تريليون وون بعد ما كان 400 مليار فقط الربع الفات.
السبب مش مبيعات الموبايلات، السبب دورة AI الحقيقية: طلب انفجاري على ذاكرة HBM3E و DRAM للخوادم وارتفاع أسعار NAND.
باختصار، اللي شايل الشركة حالياً هو ذاكرة الذكاء الاصطناعي.
四号当铺
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓
O lucro operacional da Samsung no terceiro trimestre deve aumentar quase 8 vezes (107,4 trilhões de won sul-coreanos, +782,5% ano a ano). A essência não é a recuperação dos eletrônicos de consumo, mas o superciclo de armazenamento de AI que impulsionou isoladamente o setor de semicondutores para uma explosão de lucros: HBM, DRAM para servidores, NAND com desequilíbrio entre oferta e demanda, preços e volumes de envio subindo juntos, o segmento de chips praticamente absorveu todo o crescimento da empresa.
Mas a estrutura é muito "desequilibrada": celulares e eletrodomésticos sofrem com o impacto do aumento dos preços de armazenamento e o custo crescente dos componentes, mantendo os lucros estáveis ou sob pressão; o dinheiro real vem dos data centers e servidores de AI. A receita do terceiro trimestre de 195 trilhões de won sul-coreanos, embora recorde, ficou ligeiramente abaixo das expectativas do mercado, e o ritmo de crescimento do lucro em relação ao trimestre anterior já desacelerou em comparação ao segundo trimestre, indicando que a elasticidade do "baixa base + aumento de preço" está enfraquecendo na margem.
A reação do mercado não foi entusiasmada porque as boas notícias já estavam precificadas antecipadamente; os investidores estão mais preocupados com três questões: se o aumento do volume do HBM4 conseguirá enfrentar a concorrência da SK Hynix, se os gastos de capital em AI vão diminuir, e quando o ciclo de aumento de preços de armazenamento vai atingir o pico. O relatório completo em 29 de outubro terá foco na margem de lucro do segmento de semicondutores, participação do HBM, contratos de longo prazo, e se celulares/fabricação por contrato continuarão sendo um peso.
Este aviso prova que "vender pás" foi extremamente lucrativo, mas não significa uma revitalização completa da Samsung; os próximos pontos de atenção mudam de "aumentar ou não os preços" para "quanto tempo o ciclo pode durar e se a Samsung pode consolidar sua participação no HBM".
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