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第二科:抗揍度,波动与夏普 波动率 $BTC 21.9% 对 $ETH 38.8%,二哥的日常就是坐过山车——方向没占到便宜,刺激先领满了。风险调整后差距收窄但座次不变:夏普 -6.34 对 -6.57,同样抖一个单位的波动,大哥亏得更少,单位风险的账算下来依然是大哥划算。平均费率 $BTC +0.0074%、$ETH +0.0058%,两边多头都在交税养空头,大哥税单略贵,胜在盘子深、消化得动。这一科大哥 8 分、二哥 5 分——扣分理由:波动大不算错,波动大还跌得多才是错。 第三科:饭卡余额,资金脸色 今晨快照:$BTC 合约持仓 25.3 亿美元,$ETH 14.8 亿美元,大哥的盘子大出一圈半。有个遗憾得先交代:持仓端逐日净流入的历史接口今天罢工(行情源被挡,公开渠道暂无替代数据),这一科只能拿费率和现货脸色凑数——两边费率一个 +0.0089%、一个 +0.0086%,情绪几乎复制粘贴;ETF 端上周还有净流入,本周现货需求被点名疲软、量能缩 11%,整个市场都在省着钱过冬。没有增量资金的日子里,深品种吃流动性,浅品种吃波动,$BTC 就是那个深的。
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PK日 | Julgamento $BTC O resultado foi divulgado, vamos começar pelos nomes Janela de avaliação de sete dias (de 22/10 até o instantâneo desta manhã) com os resultados: retorno do $BTC -2,30%, $ETH -4,22%, o irmão mais velho sofreu metade do impacto; maior retração 2,3% contra 4,2%, volatilidade 21,9% contra 38,8%, Sharpe -6,34 contra -6,57. Boletim completo: $BTC passou raspando em todas, o veredito desta rodada ainda é $BTC, mantendo o título. A sentença permanece: no mercado de baixa não se trata de quem ganha mais, mas de quem perde com mais dignidade — nessa habilidade, o irmão mais novo já ficou para trás duas vezes consecutivas. Campanha do $ETH, não joguem o celular fora ainda, tem mais detalhes no verso da prova, vamos analisar uma matéria de cada vez. Primeira matéria: taxa de retorno, quem escorregou menos Curvas normalizadas sobrepostas no mesmo gráfico: em 22/10, os dois estavam lado a lado no topo da montanha desta rodada ($BTC 82.048, $ETH 2.417), depois desceram juntos, a inclinação é toda a diferença — o irmão mais velho deslizou até 79.777, o mais novo escorregou direto para perto de 2.305. A retração é mais direta: o mais velho teve a maior queda de 2,3%, o mais novo 4,2%, no mesmo período de sete dias, o escorregador do mais novo foi o dobro do tamanho. O ritmo foi basicamente o mesmo, ambos sofreram um baque em 23/10, se recuperaram em 24/10 e depois caíram lentamente, a diferença foi o último movimento desta manhã — o fechamento do mais velho foi -0,92%, do mais novo -1,25%, quem liderou a queda está claro.

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