Postare

În weekend, BTC a scăzut sub 80.000. Minimul a fost de 79.146 USD, o scădere de 2,7% în 24 de ore. Lichidări totale pe rețea de 820 milioane USD, pozițiile long reprezentând 93,1%, peste 213.000 de persoane fiind forțate să-și închidă pozițiile. În doar o oră, 200 milioane USD în efect de levier au dispărut. Dacă încă consideri 80.000 ca un „nivel cheie de suport”, ai întârziat deja. Aceasta nu este o testare a suportului. Este o spargere a suportului. Și mai dureros este faptul că nu a fost un eveniment neașteptat („lebădă neagră”), ci trei lucruri care s-au întâmplat simultan. Primul, ETF-urile se retrag. Pe 22 octombrie, ETF-ul spot Bitcoin a înregistrat o ieșire netă de 635,6 milioane USD, cea mai mare ieșire zilnică din iunie; pe 23 octombrie, încă 137,9 milioane USD ieșire, totalizând 774 milioane USD în două zile. Doar BlackRock IBIT a retras 254 milioane USD. Al doilea, Nasdaq scade. Pe 22 octombrie, Nasdaq a scăzut cu 2,6%, acțiunile din sectorul tehnologic fiind vândute masiv. Preferința pentru risc în criptomonede și acțiuni tehnologice este acum legată strâns. Al treilea, prețul petrolului crește. Brent a atins 112 USD. Situația din Orientul Mijlociu crește așteptările inflaționiste, reducând spațiul pentru o eventuală reducere a dobânzilor de către Fed. Retragerea instituțiilor, scăderea pieței de capital și presiunea inflaționistă — o rezonanță triplă, iar pozițiile long cu efect de levier au fost primele călcate în picioare. Acum, urmărim următorul nivel de lichiditate, care este cu adevărat critic. Datele Coinglass arată: dacă prețul continuă să scadă sub 79.000, lichidările cumulate ale pozițiilor long pe principalele CEX-uri vor ajunge la aproximativ 855 milioane USD; dacă prețul sare peste 82.000, lichidările pozițiilor short vor fi de aproximativ 519 milioane USD. „Muniția” long-urilor este acumulată dedesubt, iar „combustibilul” short-urilor este deasupra. Dar prețul este la mai puțin de 1.000 USD de punctul de declanșare de jos. Rezistența la scădere este mult mai mică decât cea la creștere. Apoi, să vorbim despre Fed pe 28. Datele CME arată o probabilitate de 90,6% pentru menținerea dobânzii neschimbate. Piața aproape că a inclus deja în preț „fără majorare”. Dar „fără majorare” nu înseamnă un semnal pozitiv. Pentru că adevărata incertitudine nu este dacă vor acționa acum, ci dacă vor reduce dobânzile până la sfârșitul anului. Dacă piața acordă o probabilitate exagerat de mare pentru „fără reducere a dobânzilor în acest an”, atunci chiar dacă Fed nu schimbă nimic, asta confirmă doar un mesaj negativ deja inclus în preț. Nu există cumpărători noi, doar o luptă pentru pozițiile existente. Mai complicat este că probabilitatea unei majorări în decembrie a crescut la 67,5%, iar în sondajul Reuters, toți cei 100 de economiști se așteaptă la o nouă majorare în decembrie. Ziua de 28 nu este un punct final. Este liniștea dinaintea „celeilalte încălțări”. Spargerea nivelului de 80.000 a declanșat prima rundă de vânzări forțate. Dar prima rundă de lichidări nu înseamnă un minim, ci doar că o parte din pozițiile cu efect de levier au fost eliminate. Urmărim trei lucruri: dacă pozițiile long de 855 milioane USD sub 79.000 vor fi declanșate; dacă ieșirile din ETF se vor opri; și dacă declarațiile lui Waller pe 28 vor transforma „pauza” într-o „pauză cu ton agresiv”. Cei care supraviețuiesc nu sunt cei care au ghicit direcția corectă, ci cei care nu au fost scoși din poziție când direcția era greșită. $BTC $ETH $IRYS