#USTreasuryYieldsNear5%
About USTreasuryYieldsNear5%
US long-end Treasury yields remain at multi-year highs. On Sept 11, the 10-year briefly approached 5% while the 30-year held above 5.3%. The Treasury repurchased $5.2B against a $6B ceiling on Sept 10, but yields stayed elevated. Pressure comes from inflation, Fed hike expectations, sustained government borrowing, and corporate financing demand. Markets are watching whether 5% yields attract fresh allocation to Treasuries or continue acting as a valuation drag on risk assets.
Populare
Cele mai recente
USTreasuryYieldsNear5% Postări populare
Prețurile producătorilor tocmai au atins 5,4% față de anul precedent. Decizia Fed este în cinci zile.
PPI din august a pregătit terenul:
· Cifra principală +0,4% MoM, cu inflația anuală care a crescut la 5,4%
· Cererea finală de bunuri +1,1%, condusă de o creștere lunară de 24,1% a motorinei
· IPP de bază +0,2% MoM, sub prognoza de 0,3%
· IPP-ul de bază anual este încă la 4,6%, mult peste ținta de 2% a Fed
După rezultatul publicării, șansele de creștere a creșterii din septembrie au crescut puternic, unii urmăritori fiind aproape de 73%-74%. Randamentul obligațiunilor pe 10 ani s-a apropiat de 5%.
La Jackson Hole, președintele Warsh a spus că tendințele de bază ale inflației nu s-au "îmbunătățit semnificativ" și s-a retras de la orientarea anticipată. Un rezultat al unui CPI ridicat ar face mai dificilă explicarea menținerii. Piața știe asta.
BCE a acționat în aceeași zi, crescând cu 25 puncte de bază până la 2,5%, iar Lagarde a numit decizia "evidentă". Semnalul real a fost în prognoze: inflația de bază din 2027 a fost revizuită în sus la 2,6% înainte de a se scădea în 2028. Nu este vorba doar despre energie. Presiunea mai largă asupra prețurilor crește pe ambele părți ale Atlanticului.
IPC-ul de vineri este ultimul rezultat major al inflației înainte de decizia Fed din 16 septembrie. Consensul se situează în jurul lui +0,4% MoM și 3,3%-3,4% YoY, cu un nucleu așteptat la +0,2% MoM și 2,4% YoY. O surpriză fierbinte relevantă pentru PCE ar face mult mai greu de combătut cazul majorării din septembrie.
BTC a revenit în zona de 76.000 de dolari după ce a stagnat repetat în apropierea mediei mobile pe 50 de săptămâni, în jur de 81.000 de dolari. Un singur număr la ora 8:30 AM ET ar putea decide dacă intervalul se stabilizează sau scade.
Ce contează mai mult pentru BTC săptămâna aceasta: CPI-ul, randamentele sau funcția de reacție a Fed-ului?
#PPIHotCPINext #US10YearYieldsNear5%
🇺🇸 Trezoreria SUA pătrunde tot mai adânc pe piața obligațiunilor.
Trezoreria tocmai a anunțat o răscumpărare de 6 miliarde de dolari a obligațiunilor pe 10–20 de ani — de trei ori mai mare decât operațiunea sa anterioară pe termen lung.
Scopul: îmbunătățirea lichidității și reducerea presiunii asupra randamentelor pe termen lung.
Dar iată partea interesantă: randamentul pe 10 ani a urcat totuși spre 4,85%.
Dacă răscumpărările titlurilor de stat continuă să se extindă, ar putea aceasta să devină un catalizator major de lichiditate pentru activele de risc — inclusiv Bitcoin?
BTC bullish sau bearish? 👀
$BTC
🚨 DACĂ SE ÎNTÂMPLĂ ASTA, LUNI VA FI O BAIE DE SÂNGE
Structura de până pe 14 septembrie este fragilă și aproape nimeni nu urmărește ce trebuie!
Toată lumea se uită la S&P. Eu urmăresc piața obligațiunilor.
Randamentul pe 10 ani împinge cu 5%. Acesta este nivelul care contează. Dacă îl spargi, presiunea se va îndrepta direct spre contractele futures Nasdaq și fiecare activ întins din spatele lor.
Pentru că Fed se întâlnește între 15 și 16 septembrie, iar piețele deja evaluează o creștere. Cei 25 de puncte de bază în sine nu reprezintă riscul.
Riscul real este ca piețele să înceapă să evalueze un nou ciclu de înăsprire!
Și apoi petrolul. Țiței peste 100 de dolari, chiar când inflația trebuia să se răcească.
Iată lanțul pentru care nimeni nu s-a poziționat:
→ Oil ↑
→ Așteptări de inflație ↑
→ Obține ↑
→ Fed devine mai agresiv
→ Vânzarea acțiunilor
Iar Japonia adaugă o nouă fisură. Dacă randamentele JGB continuă să crească în timp ce cele americane se mențin, carry trade-ul global începe să se destrame. Mai puțină lichiditate pentru activele de risc chiar când evaluările sunt deja la extreme de 100 de ani
Aici accelerează rapid:
→ JGB dă ↑
→ US 10Y ↑
→ USD ↑
→ Contracte futures Nasdaq ↓
CPI-ul a fost aproape de așteptări, desigur. Dar un PPI puternic, petrolul la 100 de dolari și un fundal inflamabil al inflației nu lasă Fed-ului niciun loc să pară slab. Warsh nu va oferi pieței un cadou dovish.
Toată lumea o să se uite la S&P. Eu o să mă uit la Bonds.
Pentru că dacă cel pe 10 ani crește în timp ce contractele futures slăbesc peste noapte, 14 septembrie începe cu un ton foarte diferit.
Așa se transformă o mișcare pe piața obligațiunilor într-o vânzare capitală.
Urmărește cu atenție deschiderea SUA. O să postez mișcarea înainte să ajungă în titluri!
$BTC și piața crypto mai largă au înregistrat astăzi o retragere modestă după ce Bessent a anunțat o răscumpărare a Trezoreriei de 6 miliarde de dolari, sub așteptările unora dintre investitori de 8–10 miliarde de dolari.
Randamentele au crescut brusc după anunț, ceea ce este de obicei un obstacol pentru activele cu risc.
Totuși, din punct de vedere tehnic, nu s-a pierdut nimic semnificativ.
Până când nu vom sparge nivelurile cheie de suport, mă aștept în continuare ca piața să urce.
Următorii catalizatori majori sunt PPI mâine și CPI vineri.
Având în vedere că ambele rapoarte privind inflația vor apărea în decurs de 48 de ore, mă aștept ca volatilitatea să crească semnificativ.
#USTreasuryYieldsNear5%
Randamentele titlurilor de stat americane se apropie de un nivel major.
Randamentul pe 10 ani a atins recent aproximativ 4,97%, în timp ce cel pe 30 de ani a depășit 5,35%.
Creșterea prețurilor la petrol, îngrijorările legate de inflație și așteptările de creștere a dobânzilor suplimentare pun presiune.
Pentru piețe, randamentele de 5% ar putea însemna condiții financiare mai dure și o presiune mai mare asupra activelor cu risc.
CREȘTEREA AȘTEPTATĂ A DOBÂNZILOR FED AR PUTEA AGRAVA ȘI MAI MULT PROBLEMA DATORIEI DIN SUA
Pe măsură ce randamentele titlurilor de stat pe 30 de ani au depășit 5% în mai 2026, guvernul SUA a crescut semnificativ dependența de datoria pe termen scurt.
Din iulie, peste 75% din datoria comercială a trezoreriei în creștere a provenit din titluri de stat, față de doar 18% în 2025.
3 din fiecare 4 dolari de datorii adăugate în iulie și august proveneau din facturi pe termen scurt.
SUA are acum un record de 7,25 trilioane de dolari în titluri restante, scade în decurs de un an și care trebuie refinanțate constant.
$BTC
Semnal MARE de lichiditate pentru piață.
Se pare că Trezoreria SUA urmează să răscumpere astăzi aproximativ 12,5 miliarde de dolari din propria datorie — aproape 6× din dimensiunea sa tipică de răscumpărare.
Acest lucru ar putea crea un fundal de lichiditate mai favorabil pentru activele cu risc.
$BTC și altcoin-urile ar putea beneficia dacă acea lichiditate ajunge în criptomonede.
Urmărește cu atenție reacția.
Apropierea de 5%: Un nou test pentru apetitul de risc Randamentul pe 10 ani a urcat spre 5% pe măsură ce piața reevaluează inflația și așteptările de politică publică. O creștere susținută ar putea menține presiunea asupra activelor cu risc mai mare. Totuși, asta nu înseamnă automat că criptomonedele trebuie să scadă. $BTC pot răspunde totuși puternic atunci când cererea și lichiditatea se îmbunătățesc. Pentru traderii spot, cheia este să urmeze confirmarea prețului, nu să facă presupuneri
Trezoreria SUA a majorat limita de răscumpărare pentru obligațiunile pe termen lung la 6 miliarde de dolari, cumpărând de fapt aproximativ 5,19 miliarde de dolari. Totuși, randamentul obligațiunilor pe 10 ani a crescut totuși spre 5%.
Această situație pare puțin urâtă. Răscumpărarea a fost inițial menită să îmbunătățească lichiditatea obligațiunilor vechi și să reducă presiunea de vânzare pe piață, dar semnalul primit de piață este: chiar și Trezoreria începe să se îngrijoreze că obligațiunile pe termen lung sunt 0,#BTCSpotETF450MOutflow #BTCSpotETF450MOutflow #OracleAICloudUp121%