În acest moment, cu o șansă de 92,5% de creștere a dobânzii pentru CME, cu siguranță nimeni nu mai are iluzii că nu vor crește ratele, nu-i așa? Ca să fiu direct, dacă chiar nu există o majorare a dobânzii la ora 2 dimineața pe 17, ar trebui să fii tu cel care ar trebui să-și vândă imediat pozițiile și să fugă. Creșterea ratelor nu este înfricoșătoare; să nu crești ratele în ultimul moment este cu adevărat înfricoșător. De fapt, cel târziu de la dominația prețului petrolului de săptămâna trecută pe piață reprezintă punctul de cotitură în jocul privind creșterea continuă a ratelor dobânzilor. Această problemă va exploda complet odată ce vor fi implementate creșterile ratelor dobânzilor, dar prețurile petrolului nu vor scădea. Așadar, dacă vor mai exista maxime în zilele următoare, ar putea fi o altă fereastră de evadare — nu vă imaginați la noi maxime. Din punct de vedere structural, nu există cu adevărat sprijin; cel puțin până când prețurile petrolului vor scădea substanțial, înainte ca o nouă creștere să poată începe. Momentul este încă stabilit pentru octombrie. $CL #本周FOMC揭晓, pot apărea majorări de dobândă?

Astăzi, randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a atins un vârf de 5,04%, stabilind un maxim din ultimii 20 de ani. După ce încercarea de răscumpărare a dublării fiscale a eșuat, există de fapt doar câteva opțiuni pentru a reduce cu adevărat scopurile pe termen lung: Fie reducem deficitul, piața de capital va scădea, fie investițiile în AI vor încetini — dar toate cele trei căi pe care Trump nu dorește să le urmeze. În prezent, cea mai realistă și ușoară cale de a suprima prețurile petrolului rămâne cea mai ușoară, iar rezultatele sunt din ce în ce mai imediate. Ieri, Rusia și Ucraina nu au atacat facilitățile energetice ale celeilalte, ceea ce a fost doar un aperitiv. Problema principală rămâne strângerea dintre cele două strâmtori și poziția Iranului. Forțele houthi yemenite nu sunt doar o simplă problemă de gherilă; în esență, este un război civil în Yemenul de Nord și de Sud + o luptă pentru unificare. Odată ce disputa internă din Yemen se va încheia și unificarea puterii va fi unificată, va fi o lovitură absolută de reducere a dimensiunii pentru statul princiar înapoiat al Arabiei Saudite. Acesta este, de asemenea, principalul motiv pentru care Arabia Saudită a respins conferința de la Oman înainte de a primi un draft satisfăcător. Mâine, ministrul de externe al Iranului va vizita China, un ritm foarte similar cu cel de dinaintea vizitei lui Trump. Se crede că, pe termen scurt, situația Iranului se va calma doar temporar, dar după discuțiile liderilor China-SUA, faza actuală a negocierilor formale între diferitele părți este formală. $CP #沙特关键输油管道受损 sau operațiunile pot fi suspendate pentru câteva săptămâni

De îndată ce Rusia și Ucraina s-au relaxat, prețurile petrolului au scăzut imediat

În teorie, un armistițiu nu este ceva ce Trump poate decide unilateral, dar, logic, dacă oferă suficiente concesii și beneficii, poate lua decizii unilateral. În realitate, oferta Iranului face dificilă obținerea concesilor unilaterale. Mai mult, interesele lui Trump nu sunt pe deplin aliniate cu cele ale Partidului Republican. Din perspectiva partidului, încetarea imediată a războiului pentru a reduce pierderile și a se concentra pe alegeri este cu siguranță cea mai avantajoasă. Dar pentru Trump personal, recunoașterea înfrângerii înainte de alegeri înseamnă că poate lua doar 100% din vină, dar prelungirea acesteia după alegeri înseamnă responsabilitate colectivă. Cel mai probabil scenariu acum este ca Conferința de la Oman să se reunească cât mai curând posibil, iar apoi țările din Orientul Mijlociu să accepte cu reticență planul de trecere al Iranului, în timp ce SUA aprobă tacit. Dar cel mai mare obstacol revine acum Arabiei Saudite. La suprafață, Arabia Saudită susține că întâlnirea a fost amânată pentru că baza a fost bombardată, dar în realitate încă refuză să renunțe la poziția de lider islamic. La urma urmei, conflictul șiit-sunnit durează de o mie de ani, iar reconcilierea a durat doar câteva zile. Se așteaptă continuarea preluării conducerii după război. Așadar, următorul scenariu ar putea fi ca SUA să facă anumite promisiuni Arabiei Saudite în schimbul concesilor și să organizeze conferința de la Oman cât mai curând posibil.

Pentru Trump, nu ar fi trebuit niciodată să înceapă un război cu Iranul de la început și, chiar dacă ar fi făcut-o, nu ar fi trebuit să-l arunce în aer pe Khamenei. Chiar dacă ar fi făcut-o, ar fi trebuit să intre și să iasă rapid pentru a negocia un armistițiu în timp ce Iranul era confuz în martie. Această greșeală repetată a dus la un colaps mental complet, lăsându-l nedispus să înfrunte realitatea ca un struț. Un armistițiu direct acum va eroda cu siguranță opinia publică internă. Chiar dacă vor pierde alegerile de la jumătatea mandatului, mai sunt doi ani de recuperare. Dacă prețurile petrolului continuă să crească și să crească la 120-150 timp de două luni până în noiembrie, cele două Camere de Venituri vor pierde inevitabil. Dacă un soldat divin nu coboară din cer pentru a învinge instantaneu Iranul și a prelua controlul strâmtorii pentru a suprima prețurile petrolului, victoria este pur și simplu imposibilă... Așadar, dacă Trump mai are puțină raționalitate, ar fi trebuit să pună capăt războiului cât mai repede, dar, având în vedere personalitatea lui, probabil că tot nu vrea — pur și simplu va rezista.

Batjocura președintelui Iranului a fost zgomotoasă; de data aceasta, SUA nu mai are cu adevărat stocuri de vândut pentru a suprima prețurile petrolului, așa cum a făcut în iunie sau iulie. Dacă Trump amână cu adevărat problema până la alegerile de la mijloc de mandat, așa cum a spus Trump, atunci pierderea ambelor camere este o pierdere totală. Ar fi mai bine să negociem acum pacea cu Iranul în schimbul cooperării pentru suprimarea prețurilor la petrol, cel puțin încercând să păstrăm Senatul. $CL #霍尔木兹船只再遇袭, discuțiile regionale au fost amânate

Fundamentele nu s-au schimbat fundamental față de acum jumătate de zi, dar entuziasmul de știri încă mocnește și acum este timpul să dezbatem cine vine primul. Nu este tocmai o așteptare pesimistă că conductele vor avea nevoie de câteva săptămâni pentru reparații, dar problema este că, dacă le poți deteriora astăzi, nu le vor repara mâine și totuși le vor sparge din nou? Dacă peisajul securității regionale nu este rezolvat și problema Iranului nu este rezolvată corespunzător, nu există o bază pentru pace și stabilitate pe termen lung. Acum, întrebarea este dacă Trump este dispus să prioritizeze interesele pentru o pace pe termen scurt. Dar, indiferent de situație, cu apropierea alegerilor de la mijloc de mandat și sub presiune electorală, nu mai poate să-și jignească baza de bază. Deoarece alegătorii centriști nu pot fi câștigați, Iranul se va retrage și își va pierde și mai mult baza, care ar fi complet distrusă. Așadar, când a spus că totul va fi bine după alegerile de la jumătatea mandatului, prețurile la petrol vor scădea, implicând compromisuri după alegeri, deoarece sentimentele bazei ar fi mai puțin importante atunci. $CL #霍尔木兹船只再遇袭, discuțiile regionale au fost amânate

Afectat de situația din Orientul Mijlociu, țițeiul a continuat să crească ușor astăzi, prețurile WTI depășind din nou pragul de 100. Totuși, judecând doar după modelul pieței, momentan pare mai degrabă un al doilea maxim, fără un impuls care să depășească maximele anterioare pentru moment. Dar vestea este mai periculoasă decât pare piața. Riscul închiderii conductei est-vest saudite începe să arate o clară "fereastră de timp" — stocul extins este așteptat să dureze doar 5–7 zile pentru exporturi, iar reparațiile ar putea dura mai mult. Prin urmare, dacă situația nu se ameliorează rapid și fereastra de întreținere nu se deschide săptămâna aceasta, ar putea apărea un decalaj mare în aprovizionarea cu țiței. În același timp, conferința regională Hormuz, programată inițial pentru 14 septembrie în Oman, a fost oficial amânată. Nava atacată anterior în strâmtoare a fost, de asemenea, confirmată ca fiind o petrolieră complet încărcată, însă numele specific, tonajul, tipul de combustibil, cantitatea de marfă și cursul nu au fost încă dezvăluite. Creșterea timpurie a prețului petrolului ar fi putut deja să includă cele mai recente evoluții, așa că nu este recomandat să continuăm opiniile optimiste și să așteptăm să vedem cum evoluează situația. #霍尔木兹船只再遇袭, discuțiile regionale au fost amânate $CL

După ce piața futures s-a deschis la ora 16:00 duminică, acțiunile crypto au scăzut, în principal din cauza creșterii prețurilor la petrol. Un nou atac asupra navei în weekend a crescut tensiunile, iar situația a fost acum confirmată ca escaladând de la "daune necunoscute" la incendiu și evacuare a echipajului. Totuși, nu există încă informații despre numele navei, tip, starea pavilionului, direcții de intrare și ieșire, încărcătură goală/completă sau informații despre încărcătură; nici despre victimele echipajului, scurgeri de petrol sau confirmări ale pierderilor totale. Prin urmare, este imposibil de determinat dacă este un petrolier/transportor de GNL și nici nu poate fi convertit în numărul de barili pierduți. Judecăturând, acest lucru crește siguranța echipajului, riscul de război și riscul de refuz al călătoriei către proprietari, care este mai sever decât simpla "impact cu obuzul, dar daune necunoscute"; Dar încă nu este o dovadă nouă a debitului strâmtorii sau a volumului de export. Implicațiile pentru piață sunt: această actualizare crește riscul de creștere a diferenței la începutul săptămânii, dar dacă se va forma o tendință susținută depinde dacă proprietarii de nave vor suspenda și mai mult navigația și dacă suprataxa de aproape o lună și riscul de război al petrolierelor vor crește simultan. Faptul că o singură navă a luat foc nu este suficient pentru a exclude judecata că prețurile petrolului ating apogeul și se retrag în această fază $CL