Публикация

Google уже провела часть финансирования во втором квартальном отчёте и намекнула, что капитальные расходы в следующем году «значительно» увеличатся, поэтому эффект «внезапных вливаний денег + внезапного привлечения средств» возможно уже учтён заранее. Кроме того, Брин и Пейдж переехали из Калифорнии до 1 января 2026 года, возможно, им не придётся продавать акции, чтобы платить налоги Калифорнии. Таким образом, рынок может сосредоточиться на росте Google Cloud, стимулируемом Anthropic. Что сделала Meta на прошлой неделе: впервые с 2012 года у неё отрицательный свободный денежный поток, расходы на AI очень высоки и намекают, что в будущем будут ещё выше; создан новый класс обыкновенных акций C без права голоса, эффект примерно как сплит 1 к 2, планируется начать торги безголосыми акциями с января 2027 года — это сделано для того, чтобы не разводнить контроль над голосами Цукерберга и при этом привлечь внешнее финансирование для развития AI. Рынок всё ещё беспокоится: под налогом миллиардеров Калифорнии Prop 40 Цукерберг может быть вынужден продавать акции, чтобы платить налоги. Почему у Google ситуация иная? Пейдж в этом году купил в Майами две недвижимости общей стоимостью около 173,4 млн долларов; Брин переехал на сторону Невады озера Тахо и тоже купил дом в Майами. Аналитики считают, что инвесторам не стоит так же сильно беспокоиться, как с Meta, о том, что «основатели будут продавать акции ради уплаты налогов». Luria также ожидает, что Google будет обсуждать, как вернуть лидерство в AI: сейчас во многих направлениях они на втором или третьем месте — в чатах отстают от ChatGPT, на корпоративном рынке отстают от Anthropic и OpenAI, в персональных помощниках даже уступают Me.