ФРС в октябре осталась на месте, BTC с уровня около 79 000 был оттянут обратно к 81 260 долларов, в течение сессии достигнув максимума в 81 560. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 57,53 млн долларов, из них шортов ликвидировано на 43,31 млн, что составляет 75,3%.
Шорты терпят убытки, цена растет. Все говорят: плохие новости уже учтены, можно расслабиться.
Но рынок деривативов рассказывает другую историю.
На Deribit однопериодная скинутость (skew) за неделю упала с примерно 10% до менее 1%. Краткосрочная паника действительно ослабла — никто больше не платит премию за «завтра крах».
Но если посмотреть на более длинные сроки: опционы с экспирацией через 1, 3 и 6 месяцев — инвесторы по-прежнему чисто покупают пут-опционы. Пут-опцион BTC с ценой исполнения 65 000 долларов и сроком истечения через 30 дней — самый активный контракт за последние 24 часа.
Краткосрочно делают вид, что все в порядке, а средне- и долгосрочно покупают страховку. Это не противоречие, это стандартная позиция институциональных игроков.
Самый активный биткоин-опцион перед решением — пут-опцион с экспирацией 25 декабря и страйком 72 000. Трейдеры не ставят на то, повысит ли ФРС ставку сегодня вечером, они ставят на то, что произойдет за столом в декабре.
После объявления решения данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в декабре выросла с 79,7% до 82,6%, не снизилась, а выросла.
Спотовый рынок улыбается, опционы считают.
Отказ Уоша дать прогноз — вот самый болезненный удар.
Он не говорит, что будет дальше, что равносильно тому, что с сейчас и до декабря каждый показатель PCE и каждый отчет по занятости могут стать триггером для падения рынка. Рынок без прогнозов — не безопаснее, а более непредсказуем.
В такой среде «стабильность» на споте — для розничных инвесторов. Пут-опционы с ценой 65 000 — это страховка для себя.
81 000 — это восстановление настроений. Страховка на 65 000 — умные деньги платят за «что если упадет».
Если вы смотрите только на цену и думаете, что «все стабильно», посмотрите, какой страйк у самого активного контракта. Рынок на чистом золоте и деньгах говорит вам: он не верит в слова «плохие новости уже учтены».
$BTC$ETH$ZEC
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
