#SpaceXBeatEstimates

Этот сезон отчетности посылает ясный сигнал: просто превзойти прогнозы уже недостаточно. SpaceX опубликовала свои первые квартальные результаты как публичная компания: выручка за второй квартал выросла на 92% в годовом исчислении до $7,81 млрд, а операционный убыток сократился с $970 млн годом ранее до $143 млн. Количество подписчиков Starlink удвоилось до 12 млн, что помогло выручке от подключения вырасти на 66%. Но капитальные затраты на инфраструктуру AI достигли $15,8 млрд, по сравнению с $749 млн год назад. SpaceX заявила, что оборудование NVIDIA будет использоваться для Starmind AI1, а Musk отметил, что более широкая инфраструктура AI будет построена исключительно на чипах NVIDIA. Акции отыграли часть роста после закрытия торгов. Следующий тест предложения: 911,5 млн акций, около 12% от общего числа акций и больше текущего публичного обращения, станут доступны для продажи 6 августа. AMD рассказала похожую историю. Выручка за второй квартал достигла $11,54 млрд, что на 50% больше в годовом исчислении, а скорректированная прибыль на акцию составила $1,66. Выручка Центра обработки данных выросла на 107% до $6,7 млрд, или 58% от продаж, а прогноз выручки на третий квартал около $13 млрд превзошел консенсус. Акции все же упали более чем на 8% после закрытия торгов, поскольку инвесторы сомневались, сможет ли темп роста и примерно 56% валовая маржа по не-GAAP оправдать оценку, поскольку Helios начинает набирать обороты. Три темы определяют реакцию: · Качество роста: превращается ли спрос на AI в устойчивую прибыль? · Интенсивность капитальных затрат: сколько нужно тратить, чтобы поддерживать этот рост? · Ожидания: сколько хороших новостей уже учтено в цене? Решение SpaceX по NVIDIA также подчеркивает конкурентную среду, с которой сталкивается AMD. Это не ослабляет заявленный рост Центра обработки данных AMD, но показывает, насколько ожесточенно борются за крупные контракты на инфраструктуру AI. Планка отчетности поднялась. Вопрос теперь не в том, смогут ли компании превзойти прогнозы, а в том, смогут ли их результаты опередить ожидания. Для пользователей криптовалют токенизированные акции приближают эти движения, вызванные отчетностью, к рынкам на блокчейне. Что важнее всего на этом этапе цикла AI: более быстрый рост, более высокие маржи или более четкая отдача от капитальных затрат? #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops

Hook: SpaceX только что превзошла ожидания Уолл-стрит — так почему же инвесторы нажали кнопку продажи? Потому что на сегодняшнем рынке зарабатывать деньги уже недостаточно. Инвесторы задают другой вопрос: «Сколько наличных вы сжигаете, чтобы поддерживать мечту в живых?» Последние финансовые результаты SpaceX действительно выглядели впечатляюще: ✅ Выручка достигла $7,81 млрд, превзойдя ожидания на 13%. ✅ Убыток на акцию составил $0,09, что намного лучше ожидаемого убытка в $0,26. ✅ Операционная маржа Starlink выросла до 38,6%, доказывая, что бизнес может приносить реальную прибыль. Но за этими заголовками инвесторы обнаружили нечто более тревожное: ⚠️ Капитальные расходы выросли до $18,37 млрд, что более чем на 40% выше ожиданий. ⚠️ Свободный денежный поток за первую половину года был отрицательным и составил $25 млрд. ⚠️ Сегмент AI сгенерировал $2,56 млрд выручки при инвестициях в $15,83 млрд. Другими словами, SpaceX не просто быстро растет — она тратит еще быстрее. И есть еще одна проблема: 6 августа 911,5 млн акций станут доступными для продажи, что составляет 141% от текущего публичного обращения. Не все эти акции попадут на рынок, но даже небольшая волна продаж может создать серьезное краткосрочное давление. Вот дилемма, с которой сейчас сталкиваются инвесторы: • Бизнес улучшается, но денежный поток остается слабым. • Выручка превышает ожидания, но расходы растут еще быстрее. • Сюрприз с прибылью еще не полностью усвоен, а событие разблокировки уже не за горами. Рынок раньше покупал все, что было помечено как «AI», «высокий рост» или «Musk». Теперь инвесторы достают калькуляторы. Потому что истории могут поддерживать интерес инвесторов годами — но давление продаж приходит за одну ночь. #DailyOrbit

Безопасен ли SpaceX только потому, что вырос на 6%? Прошлой ночью $SPCX подскочил с примерно $105 до $116, в итоге закрывшись на отметке $114.53, что почти на 6% выше. Этот бычий свечной сигнал силён, но, на мой взгляд, ещё слишком рано говорить о развороте. Сегодня вечером выйдет первый квартальный отчёт SpaceX с момента выхода на биржу, но настоящие испытания впереди: 6 августа до 911,5 миллиона старых акций станут доступны для продажи. При текущей цене акции это соответствует рыночной капитализации около $104,4 миллиарда. Для ясности: разблокировка — это не новая эмиссия и не означает, что эти акции обязательно будут проданы. Это не увеличит уставной капитал из ниоткуда; изменится лишь предложение торгуемых акций на рынке. В настоящее время свободный оборот SpaceX составляет около 640 миллионов акций, а количество акций, которые будут разблокированы, превышает текущий свободный оборот. Если все они выйдут на рынок, теоретически предложение торгуемых акций может увеличиться примерно на 142%. Это самое большое давление после отчёта о доходах. Финансовые показатели SpaceX интересны. В 2025 году выручка составит $18,674 миллиарда, что на 33,2% больше по сравнению с прошлым годом; скорректированная EBITDA достигла $6,584 миллиарда, а операционный денежный поток — $6,785 миллиарда. По этим показателям компания не выглядит плохо. Но с другой стороны, чистый убыток за год составил $4,937 миллиарда. Суммируя данные трёх бизнес-сегментов, капитальные затраты в 2025 году уже превысили $20,7 миллиарда. Деньги в основном тратятся на Starship, спутниковую сеть Starlink и AI-центры обработки данных. При этом бизнес по связности, где работает Starlink, на самом деле довольно прибыльный: годовая выручка $11,387 миллиарда, операционная прибыль $4,423 миллиарда. Настоящим тормозом является AI-бизнес с операционным убытком в $6,355 миллиарда в 2025 году. Так что сегодня вечером не стоит сосредотачиваться только на том, превзойдёт ли выручка ожидания. Гораздо важнее следить за тем, сможет ли прибыль Starlink продолжать расти, замедлится ли скорость сжигания средств в AI и Starship, и как будет действовать руководство. Что вы думаете? $SPCX #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #dailyorbit#ISMBeatYieldsFall #KoreaETFVolDown90

🚨 Следующая крупная возможность с $SPCX может появиться после окончания периода блокировки, а не до него Большинство инвесторов сосредоточены на резком падении акций. Гораздо важнее вопрос, что произойдет после истечения первого крупного периода блокировки 6 августа, когда большое количество ранее ограниченных акций станет доступно для продажи. Истечение периода блокировки часто создает краткосрочное давление на продажу, поскольку ранние инвесторы получают ликвидность. Хотя это может давить на цену, это также может создать возможности, если долгосрочные фундаментальные показатели компании остаются неизменными. Исторический пример — $PLTR : • IPO по $10 • Рост до $39 • Продажи после истечения периода блокировки, когда инсайдеры зафиксировали прибыль • Минимум около $6 перед институциональным накоплением • В итоге рост до новых максимумов Может ли $SPCX пойти по похожему пути? Слишком рано судить — но предстоящее истечение периода блокировки будет важным событием для наблюдения. Текущие вехи: • IPO: 12 июня • Ранний максимум: $225 • Последняя цена: около $111 • Первый крупный период блокировки: 6 августа Для меня ключевой вопрос — сможет ли зона $110–115 удержаться после поглощения любого давления продаж, связанного с окончанием блокировки. Если покупатели успешно защитят этот уровень и фундаментальные показатели останутся сильными, это может заложить основу для более сильного восстановления со временем. Фокус не на погоне за заголовками — а на ожидании подтверждения возможности через ценовое движение и структуру рынка. Это рыночный комментарий, а не финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование. #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops

🚨SPACEX ВСЁ ЕЩЁ ВЛАДЕЕТ 18 712 BITCOIN! SpaceX подтвердила в своём первом публичном отчёте за второй квартал, что продолжает держать все 18 712 $BTC в своём балансе, без продаж с момента раскрытия информации при IPO. Позиция, изначально приобретённая примерно за 661 миллион долларов, остаётся нетронутой и оценивается примерно в 1,1-1,2 миллиарда долларов.

Выручка SpaceX за второй квартал достигла $7,81 млрд, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, при этом операционный убыток сократился с $970 млн до $143 млн. Партнерство с NVIDIA по спутниковой вычислительной нагрузке Starmind AI1 также укрепляет долгосрочную технологическую перспективу. Тем не менее, в краткосрочной перспективе важнее не перевыполнение ожиданий, а предстоящие испытания по поставкам и капиталоемкости. С учетом того, что до 20% ограниченных акций станут доступны для продажи 6 августа, а XSPCX упал примерно на 3,6% на момент проверки, рынку, возможно, придется поглотить новый объем предложения, прежде чем фундаментальные показатели возьмут верх. Тема в настоящее время занимает второе место в трендах на OKX Orbit. Это рыночный комментарий, а не финансовый совет. #SpaceXBeatEstimates #OKXOrbit

SpaceX превзошла ожидания в своем первом отчете о доходах SpaceX показала сильные результаты во втором квартале, сообщив о выручке в размере 7,8 млрд долларов, что значительно выше рыночных ожиданий в 6,81 млрд долларов. Тем временем Starlink достиг впечатляющих 12 миллионов подписчиков, что подчеркивает продолжающийся рост экосистемы компании. Однако теперь внимание переключается на 6 августа, когда 911 миллионов внутренних акций станут доступны для продажи. При примерно 34% акций в свободном обращении, находящихся в коротких позициях, предстоящее разблокирование может значительно увеличить волатильность рынка Следующие несколько торговых сессий будут пристально наблюдаться, поскольку участники оценивают, как разблокировка акций повлияет на динамику цен и общее настроение на рынке #DailyOrbit #OKXOrbitTopics #BigTechEarningsWatch

$ASTS - Заметка Clear Street от вчерашнего дня оценивает Starlink в $1,3 трлн на основе оценки EV/EBITDA 2030E в 20x и $64,8 млрд Bloomberg оценивает, что AST SpaceMobile достигнет около $3 млрд EBITDA к 2030 году. Примените множитель 20x, и получите оценку в $60 млрд. Это $155 за акцию Мы недостаточно оптимистичны!

$XSPCX вырос в день истечения срока блокировки, и никто не сбежал Сегодня была разблокирована первая партия ограниченных акций SpaceX, доступных для продажи — 911,5 миллиона акций. Однако цена акций фактически выросла на 3% до $111, без признаков ожидаемой панической распродажи. В день публикации отчёта о доходах акции упали на 8% после торгов. Выручка за второй квартал составила $7,8 млрд, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом и почти на $1 млрд выше рыночных ожиданий в $6,9 млрд. Чистый убыток сократился с $1 млрд до $540 млн. Количество пользователей Starlink удвоилось до 12 миллионов, а доход от AI достиг $2,56 млрд. Основное давление на продажи оказали капитальные затраты. Компания инвестировала $18,4 млрд за квартал, включая $15,8 млрд в инфраструктуру AI, что значительно выше ожиданий Уолл-стрит в $13 млрд. Маск заявил на конференц-звонке, что эти вложения в AI окупятся в течение года и прогнозирует, что выручка достигнет $1 трлн к 2030 году. До истечения срока блокировки главной заботой рынка было то, что с появлением более 900 миллионов акций многие захотят их продать. Но сегодня акции выросли, что указывает на то, что рынок впитал давление от разблокировки, предполагая, что желающие продать, вероятно, уже сделали это, а оставшиеся держатели не спешат уходить. Deutsche Bank сохранил целевую цену в $255, отметив, что текущая оценка фактически оценивает бизнес AI почти в ноль, что является чрезмерно суровым. Теперь все взгляды устремлены на предстоящие истечения сроков блокировки: более 300 миллионов акций 20 августа и около 700 миллионов акций в сентябре и октябре. #SpaceXBeatEstimates #UniswapLaunchpadBet #FedHawksVsWeakJobs $BTC $XSNDK $XSNDK

#SpaceXBeatEstimates Превышение ожиданий всегда является положительным сигналом, особенно для первого отчёта компании как публичной организации. 📈 Рост выручки и значительно меньшие операционные убытки однозначно демонстрируют сильное исполнение. Тем не менее, я не думаю, что рынок сосредоточится только на основных цифрах. Активные инвестиции в инфраструктуру AI могут окупиться в долгосрочной перспективе, но они также оказывают давление на краткосрочную прибыльность. Кроме того, предстоящее истечение срока блокировки акций может привести к дополнительному давлению на продажи, даже если фундаментальные показатели бизнеса остаются сильными. Лично я считаю, что следующие несколько недель будут больше о настроениях рынка, чем о самих доходах. Если компания продолжит показывать стабильные результаты и докажет, что инвестиции в AI могут приносить реальную ценность, долгосрочная перспектива по-прежнему выглядит привлекательной. Будет интересно увидеть, как инвесторы будут балансировать между краткосрочными рисками и долгосрочным потенциалом. 🚀📊