Публикация

Выручка AMD от дата-центров почти удвоилась в третьем квартале, в то время как результаты в других сегментах показали более неоднородную картину. Результаты за 3-й квартал 2026 года включали: • Выручка: $13,377 млрд, рост на 45% в годовом выражении и на 16% по сравнению с предыдущим кварталом • Разводнённая прибыль на акцию по non-GAAP: $2,09, рост на 74% в годовом выражении • Чистая прибыль по GAAP: $2,428 млрд, рост на 95% в годовом выражении • Операционная маржа по GAAP: 21%, против 17% во 2-м квартале и 14% годом ранее Выручка превысила прогноз LSEG в $13,09 млрд, а non-GAAP прибыль на акцию превзошла прогноз в $1,95. Операционная прибыль по GAAP выросла на 123%, что показывает, что операционная прибыль росла быстрее продаж. Выручка дата-центров достигла квартального рекорда около $8,5 млрд, увеличившись на 97% в годовом выражении. AMD объясняет рост высоким спросом на процессоры EPYC и запуском графических процессоров Instinct MI450 Series. История роста охватывает серверные ЦП, а также AI-ускорители. Дата-центры составили примерно 64% от общей выручки, что делает спрос на облачную и AI-инфраструктуру всё более важным для всего бизнеса. Вне дата-центров выручка сегментов Client и Gaming упала на 8% в годовом выражении до $3,7 млрд. Тем не менее, выручка Client выросла на 7% до $2,9 млрд, поддерживаемая продажами мобильных процессоров Ryzen. Сильный спрос на AI не означает, что все части портфеля растут с одинаковой скоростью. Прогноз на 4-й квартал от AMD: • Выручка: около $17 млрд, плюс-минус 3% • Рост в средней точке прогноза: примерно 66% в годовом выражении и 27% по сравнению с предыдущим кварталом • Валовая маржа по non-GAAP: около 55%, против 56% в 3-м квартале Средняя точка прогноза по выручке превысила консенсус LSEG в $16,2 млрд. Руководство ожидает дальнейшего роста по мере масштабирования систем Helios и процессоров Venice. Это прогнозы на будущее, а не уже достигнутые результаты. Прогноз по марже добавляет важное различие: более быстрый рост выручки не обязательно приводит к более высокой валовой марже. Состав продаж, стоимость компонентов и исполнение производства будут определять, как дополнительный спрос отразится на прибыли. Следующий вызов — поддерживать импульс в дата-центрах, управляя мощностями и различными тенденциями в более широком бизнесе. Сможет ли AMD сохранить темпы роста, одновременно удерживая прибыльность на должном уровне? #AMDQ3DataCenterUp97%