看不懂的sol哥

2026机会多多

3Подписки

2,4 тыс.подписчиков

Новости

Прямой эфир

Новости

Почему мне всё больше кажется, что индекс — самый дружелюбный инструмент для обычных людей. Нет ни одной компании, которая могла бы быть великой вечно. В 90-х в десятке крупнейших по рыночной капитализации компаний мира сейчас уже никого нет; из десятки 2000-х сегодня, пожалуй, осталась только Microsoft. Сейчас никто не может точно сказать, сколько из тех технологических гигантов, которые кажутся непоколебимыми, останется через десять лет. Сложность выбора отдельных акций никогда не в том, чтобы найти хорошую компанию на данный момент, а в том, чтобы на протяжении долгого времени оценивать: существует ли ещё эта отрасль, не заменит ли технология, насколько надёжно руководство, не слишком ли дорого сейчас, не обгонят ли конкуренты. У обычных людей нет сил постоянно следить за всем этим. Логика индексных фондов очень проста: не ставить на судьбу одной компании, а владеть сразу всем рынком. Не нужно заранее угадывать следующую Apple, Nvidia или Microsoft, индекс сам обновляется, заменяя компании на более сильные в данный момент. Те, кто готов тратить время на исследования и может выдержать большие колебания, могут выбирать отдельные акции. Но у большинства нет ни времени, ни необходимости. Если вы готовы копить долго, индекс часто подходит лучше. По-настоящему сложное умение в инвестициях часто не в том, чтобы каждый раз выбирать правильно, а в том, чтобы признать, что не обязательно всегда выбирать правильно. Оставьте время для жизни, а рынок доверьте индексу — и это вполне хорошо.

Прочитав «Постоянные покупки»: даже Бог не сможет выиграть с глупым методом Прочитав книгу Ника Маджули «Постоянные покупки», моё главное впечатление было не в том, что я узнал какую-то стратегию, а в том, что я увидел нечто редкое: в мире финансов, полном мнений, есть люди, которые следуют только данным. Автор — специалист по науке о данных. За каждым выводом в этой книге стоят десятилетия рыночных данных. Его логика проста до упрямства: сначала анализ данных, потом мнение — если данные не подтверждают, даже если это модно, он не говорит об этом. 01) Сначала спроси данные, потом высказывай мнение В мире финансов не хватает мнений: нужно откладывать 20%, не брать кредиты, молодым обязательно покупать жильё. Автор сделал то, что делают немногие — проверил каждое утверждение. Результат оказался против интуиции. Например, железное правило «откладывать 20% ежемесячно» никогда не подтверждалось данными, это просто удобная для распространения простая формула. Сколько откладывать, должно зависеть от твоего дохода, обязательств и жизненного этапа, а не от универсального процента. Такой подход «сначала данные, потом мнение» — самая впечатляющая часть книги — в финансах проблема часто не в том, что люди не понимают логику, а в том, что они верят неправильной логике. 02) Копить или инвестировать — зависит от того, на каком ты конце спектра В книге есть очень простой критерий: сравни две суммы — сколько ты можешь отложить в этом году и сколько твой инвестиционный портфель может принести за год. Куда больше — туда и направляй усилия. Подсчёт прост: капитал 5000, доходность 10%, за год это 500; а ежемесячное дополнительное отложение 500 — это 6000 в год. Когда человеческий капитал намного больше финансового, повышение дохода — самая эффективная инвестиция. Поэтому молодым не стоит заниматься распределением активов, а нужно стараться стать более ценным; когда «снежный ком» вырастет и доход от инвестиций превысит сбережения, фокус постепенно сместится в сторону распределения. Экономия имеет нижний предел, а увеличение дохода — не имеет верхнего. Это самое прямое опровержение подхода «меньше кофе латте» в финансах. 03) Те, кто ждут коррекции, проигрывают тем, кто просто покупает каждый месяц Самый острый момент книги — критика идеи «ждать коррекции, чтобы купить». Автор проверил это на десятилетиях данных американского рынка: если есть деньги, лучше вложить их сразу — в долгосрочной перспективе примерно в двух третях случаев это лучше, чем покупать частями или держать деньги в ожидании обвала. Ещё более болезненный эксперимент: даже если бы ты мог точно покупать на каждом минимуме — что невозможно даже для Бога — долгосрочная доходность всё равно едва ли превзойдёт обычного человека, который просто регулярно покупает каждый месяц без размышлений. Потому что рынок чаще растёт, чем падает. Ты ждёшь идеальный момент, а рынок ждёт твоих денег. Вместо прогнозов лучше участвовать. 04) Тратить деньги не нужно с чувством вины У автора есть мягкое правило: правило двойного баланса. Хочешь потратить 10 000 на желанную роскошь? Можно, но одновременно вложи 10 000 в доходные активы. Если можешь это сделать, покупай спокойно. Так каждый раз, когда ты себя балуешь, твои активы тоже растут. Чувство вины исчезает, а постоянство становится дольше — финансы — это не аскетизм, а аскеты рано или поздно сорвутся с резким отскоком. Он также сказал успокаивающую фразу: ты никогда не почувствуешь себя богатым, и это нормально. Богатство растёт, желания растут — это не провал, это человеческая природа. Время — самый важный актив — используй его, чтобы накапливать человеческий капитал, а потом передавай эстафету финансовому капиталу. Финансы — это просто процесс постепенного обмена стареющего человеческого капитала на нестареющий финансовый капитал. Перестань прогнозировать рынок, начни участвовать в рынке. Время вознаградит каждого, кто постоянно присутствует.