Публикация

В выходные BTC упал ниже 80 000. Минимум составил 79 146 долларов, падение за 24 часа — 2,7%. Общие ликвидации по сети достигли 820 миллионов долларов, из них 93,1% — длинные позиции, более 213 тысяч человек были принудительно ликвидированы. За один час было уничтожено 200 миллионов долларов маржи. Если вы всё ещё считаете 80 000 «ключевой поддержкой», то вы уже опоздали. Это не тест поддержки. Это пробой поддержки. Что ещё больнее: падение вызвано не чёрным лебедем, а одновременным срабатыванием трёх факторов. Первое — ETF уходит. 22 октября чистый отток средств из спотового биткоин-ETF составил 635,6 миллиона долларов — крупнейший однодневный отток с июня; 23 октября отток составил ещё 137,9 миллиона долларов, всего за два дня — 774 миллиона долларов. Только BlackRock IBIT вывел 254 миллиона. Второе — Nasdaq падает. 22 октября Nasdaq упал на 2,6%, технологические акции массово распродавались. Рискованные настроения в крипте и технологических акциях сейчас связаны одной нитью. Третье — растут цены на нефть. Brent поднялся до 112 долларов. Ситуация на Ближнем Востоке повышает инфляционные ожидания, что ещё сильнее сужает пространство для снижения ставок ФРС. Институциональные инвесторы уходят, фондовый рынок падает, инфляция давит — тройной резонанс, и маржинальные длинные позиции стали первыми, кого «раздавили». Теперь посмотрим на следующий уровень ликвидности — вот где настоящая опасность. Данные Coinglass показывают: если цена продолжит падать ниже 79 000, суммарная ликвидация длинных позиций на основных централизованных биржах составит около 855 миллионов долларов; если цена отскочит и пробьёт 82 000, ликвидация коротких позиций составит около 519 миллионов долларов. «Боезапас» быков сосредоточен внизу, «топливо» медведей — сверху. Но до нижней точки взрыва осталось менее 1000 долларов. Сопротивление на пути вниз значительно слабее, чем на пути вверх. Теперь о заседании ФРС 28 числа. Данные CME показывают вероятность сохранения ставки без изменений на уровне 90,6%. Рынок почти полностью заложил в цену «отсутствие повышения». Но «отсутствие повышения» не равно хорошей новости. Потому что настоящая неопределённость — не в том, будет ли повышение сейчас, а в том, будет ли снижение ставок в этом году. Если вероятность «отсутствия снижения ставок в этом году» уже зашкаливает, то даже если ФРС не повысит ставку, это лишь подтверждение уже заложенной в цену плохой новости. Новых покупок не будет, только борьба за существующие позиции. Ещё хуже то, что вероятность повышения в декабре уже поднялась до 67,5%, и все 100 экономистов в опросе Reuters ожидают ещё одно повышение в декабре. 28 число — не конец. 28 число — это тишина перед падением «второго ботинка». 80 000 пробиты, первая волна массовых ликвидаций завершена. Но первая волна ликвидаций не означает дно, она лишь означает, что часть маржи была ликвидирована. Дальше следим за тремя вещами: взорвутся ли ликвидации длинных позиций на 855 миллионов долларов ниже 79 000; остановится ли отток ETF; и скажет ли Уошинг на 28-м заседании, что «пауза» — это «ястребиная пауза». Выживут не те, кто угадал направление, а те, кого не вынесли, когда направление было ошибочным. $BTC $ETH $IRYS