Закрытие 3 сентября по восточному времени США (утро 4 сентября по пекинскому времени) 1. Обзор ночного рынка Три основных индекса резко выросли с увеличением объёмов, полностью восстановив потери предыдущих дней, при этом Nasdaq лидировал по росту. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно на 5 базисных пунктов, в сочетании с ослаблением данных по занятости ADP и более мягкими заявлениями представителей ФРС, что явно снизило ожидания повышения ставок в сентябре. Давление на оценку акций роста ослабло, риск-предпочтения на рынке значительно выросли, индекс страха VIX упал почти на 6%. • Индекс Dow Jones Industrial Average: +1,18%, 53686,11 пункта, лидируют промышленные и финансовые сектора • Индекс S&P 500: +1,06%, 7747,71 пункта; большинство из одиннадцати секторов выросли, только энергетический сектор немного снизился • Индекс Nasdaq Composite: +1,40%, 26584,06 пункта, полупроводники, AI программное и аппаратное обеспечение, интернет-сектор в целом выросли Ключевая особенность рынка: восстановление с широким ростом, снижение доходности госбумаг США стало основным катализатором. Капитал перетек из защитных секторов в сектор роста, технологические акции возглавили рост рынка, рынок заранее отыгрывает ожидания "охлаждения рынка труда и временной паузы в повышении ставок", общая рыночная атмосфера улучшилась. 2. Ключевые сектора и отдельные акции 1. Технологические лидеры растут повсеместно, цепочка создания стоимости AI сохраняет силу Большинство семи технологических гигантов выросли, стиль роста полностью доминирует: • Лидеры роста: Meta выросла более чем на 2,5%, продолжается реализация двойной логики рекламы и AI; Nvidia выросла более чем на 2%, сохраняется высокий спрос на вычислительные мощности AI; Google и Microsoft выросли более чем на 1%. • На уровне отдельных акций, финансовый отчёт Snowflake за второй квартал

1. Обзор рынка в целом Ночью глобальный крипторынок резко отскочил, биткойн за сутки вырос более чем на 5%, вернувшись выше круглой отметки в 80000 долларов, достигнув максимума около 81500, основные альткойны также показали рост. Основным катализатором стали «голубиные» заявления члена ФРС Уоллера: он отметил, что последние данные уже показывают замедление инфляции, и если эта тенденция сохранится, то в сентябре ставка останется без изменений, вероятность повышения ставки в сентябре быстро снизилась с 63% до 52%. Индекс доллара упал более чем на 0,8% за ночь, что стало крупнейшим однодневным падением за два месяца, доходность 10-летних казначейских облигаций США также снизилась, оценки рисковых активов восстановились, криптовалюты как активы с высоким бета-коэффициентом лидируют в росте. Следует отметить, что ночью индекс деловой активности в сфере услуг ISM США за август превысил ожидания и достиг 55,4, что является шестимесячным максимумом, индекс цен на оплату труда вырос до 72,6 (максимум за четыре года), что свидетельствует о возрастании инфляционного давления в секторе услуг. Данные сами по себе носят более жёсткий характер, но рынок в первую очередь реагирует на «голубиные» сигналы представителей ФРС. Сегодня в 20:30 по пекинскому времени будет опубликован отчёт по занятости вне сельского хозяйства за август, который станет окончательным ориентиром для политики FOMC в сентябре. Текущий отскок уже частично учитывает ожидания изменения политики, и направление данных напрямую определит продолжительность движения рынка. Основные характеристики рынка: 1. Лидеры роста и рост объёмов: BTC и BNB уверенно лидируют среди основных активов, ETH и SOL также значительно восстановились, общий объём торгов заметно увеличился, капитал возвращается в ведущие ключевые активы. 2. Максимальное расслоение альткойнов: такие DeFi-токены, как APR, выросли более чем на 30% за сутки, став яркими точками роста; BEAT и другие без фундаментальных оснований...