看不懂的sol哥

2026机会多多

3Подписки

2,4 тыс.подписчиков

Новости

Прямой эфир

Новости

Прочитав «Постоянные покупки»: даже Бог не сможет выиграть с глупым методом Прочитав книгу Ника Маджули «Постоянные покупки», моё главное впечатление было не в том, что я узнал какую-то стратегию, а в том, что я увидел нечто редкое: в мире финансов, полном мнений, есть люди, которые следуют только данным. Автор — специалист по науке о данных. За каждым выводом в этой книге стоят десятилетия рыночных данных. Его логика проста до упрямства: сначала анализ данных, потом мнение — если данные не подтверждают, даже если это модно, он не говорит об этом. 01) Сначала спроси данные, потом высказывай мнение В мире финансов не хватает мнений: нужно откладывать 20%, не брать кредиты, молодым обязательно покупать жильё. Автор сделал то, что делают немногие — проверил каждое утверждение. Результат оказался против интуиции. Например, железное правило «откладывать 20% ежемесячно» никогда не подтверждалось данными, это просто удобная для распространения простая формула. Сколько откладывать, должно зависеть от твоего дохода, обязательств и жизненного этапа, а не от универсального процента. Такой подход «сначала данные, потом мнение» — самая впечатляющая часть книги — в финансах проблема часто не в том, что люди не понимают логику, а в том, что они верят неправильной логике. 02) Копить или инвестировать — зависит от того, на каком ты конце спектра В книге есть очень простой критерий: сравни две суммы — сколько ты можешь отложить в этом году и сколько твой инвестиционный портфель может принести за год. Куда больше — туда и направляй усилия. Подсчёт прост: капитал 5000, доходность 10%, за год это 500; а ежемесячное дополнительное отложение 500 — это 6000 в год. Когда человеческий капитал намного больше финансового, повышение дохода — самая эффективная инвестиция. Поэтому молодым не стоит заниматься распределением активов, а нужно стараться стать более ценным; когда «снежный ком» вырастет и доход от инвестиций превысит сбережения, фокус постепенно сместится в сторону распределения. Экономия имеет нижний предел, а увеличение дохода — не имеет верхнего. Это самое прямое опровержение подхода «меньше кофе латте» в финансах. 03) Те, кто ждут коррекции, проигрывают тем, кто просто покупает каждый месяц Самый острый момент книги — критика идеи «ждать коррекции, чтобы купить». Автор проверил это на десятилетиях данных американского рынка: если есть деньги, лучше вложить их сразу — в долгосрочной перспективе примерно в двух третях случаев это лучше, чем покупать частями или держать деньги в ожидании обвала. Ещё более болезненный эксперимент: даже если бы ты мог точно покупать на каждом минимуме — что невозможно даже для Бога — долгосрочная доходность всё равно едва ли превзойдёт обычного человека, который просто регулярно покупает каждый месяц без размышлений. Потому что рынок чаще растёт, чем падает. Ты ждёшь идеальный момент, а рынок ждёт твоих денег. Вместо прогнозов лучше участвовать. 04) Тратить деньги не нужно с чувством вины У автора есть мягкое правило: правило двойного баланса. Хочешь потратить 10 000 на желанную роскошь? Можно, но одновременно вложи 10 000 в доходные активы. Если можешь это сделать, покупай спокойно. Так каждый раз, когда ты себя балуешь, твои активы тоже растут. Чувство вины исчезает, а постоянство становится дольше — финансы — это не аскетизм, а аскеты рано или поздно сорвутся с резким отскоком. Он также сказал успокаивающую фразу: ты никогда не почувствуешь себя богатым, и это нормально. Богатство растёт, желания растут — это не провал, это человеческая природа. Время — самый важный актив — используй его, чтобы накапливать человеческий капитал, а потом передавай эстафету финансовому капиталу. Финансы — это просто процесс постепенного обмена стареющего человеческого капитала на нестареющий финансовый капитал. Перестань прогнозировать рынок, начни участвовать в рынке. Время вознаградит каждого, кто постоянно присутствует.

Многие люди смотрят на цену нефти только с точки зрения того, выросла она или упала, но на самом деле за этим часто стоят два эталона, которые конкурируют друг с другом. Брент и WTI по сути — близнецы, обе являются легкой низкосернистой качественной нефтью, качество которой примерно одинаково. Но один ориентирован на глобальный рынок, другой — преимущественно на США, поэтому цены часто различаются, а порой и тренды расходятся. Брент добывается на нефтяных месторождениях Северного моря (в районе Великобритании и Норвегии), поставляется напрямую с моря, загружается на танкеры и может продаваться по всему миру. Примерно две трети мировой торговли нефтью ориентируются на него как на ценовой эталон, нефть, экспортируемая из Европы, Ближнего Востока и Африки, в основном зависит от его цены. Поэтому при любых волнениях на Ближнем Востоке Брент обычно реагирует быстрее и более прямо. WTI — это нефть из Западного Техаса в США, место поставки — внутренний терминал в Кушин, штат Оклахома. Для экспорта её сначала нужно транспортировать по трубопроводу до Мексиканского залива, где её загружают на танкеры, что увеличивает транспортные расходы и делает цену более зависимой от запасов и узких мест в трубопроводной системе США. WTI больше отражает рынок Америки, особенно изменения спроса, предложения и запасов в США. Разница в цене между ними примерно объясняется транспортными расходами + региональным спросом и предложением + уровнем запасов в Кушине + геополитической премией за риск. Обычно разница в несколько долларов — это нормально, но при обострении геополитической ситуации разрыв может увеличиваться, и иногда одна из цен становится более чувствительной, чем другая. Последняя ситуация с Ираном — типичный пример. При войне или эскалации конфликта рынок боится не столько немедленного снижения добычи, сколько проблем с ключевыми маршрутами, такими как Ормузский пролив, или нарушений в поставках из-за санкций и ответных мер. В такие моменты Брент обычно первым растет, так как большая часть ближневосточной нефти оценивается по нему, а WTI тоже растет, но из-за ограничений запасов и трубопроводов в США рост может быть менее синхронным, из-за чего общая цена нефти становится особенно нестабильной, меняясь изо дня в день и даже в течение торговой сессии. В следующий раз, когда увидите резкие колебания цен на нефть, стоит сначала спросить: это Брент или WTI? Затем проверить запасы в Кушине и новости с Ближнего Востока — часто это поможет понять, почему сегодня цена растет, а завтра падает.