溪哲-937
溪哲-937
6年+的倔强老韭菜，保持学习中，
475Подписки
396подписчиков
Новости
Новости
Убытки от уязвимости Coldcard продолжают расти, затронуто около 4500 адресов, общая сумма приближается к 89 миллионам долларов. Но самое важное — не цифры, а то, что проблема кроется в моменте генерации мнемонической фразы кошелька.
Многие украденные кошельки вообще не были подключены к сети, устройства не были изъяты. Старые версии прошивки Coldcard имеют недостаточную случайность при генерации сидов: у Mk3 в некоторых прошивках осталось около 40 бит энтропии, у других моделей в старых версиях около 72 бит, тогда как цель — минимум 128 бит. Злоумышленнику достаточно знать закономерности генерации сидов в старой прошивке, чтобы перебирая возможные сиды и выводя адреса, найти адрес с балансом и получить приватный ключ.
Поэтому обновление прошивки не спасёт старые кошельки. Официальное исправление, выпущенное 31 июля, решает проблему только для новых сидов, а приватное пространство старых мнемоник уже зафиксировано в момент их создания, обновление не увеличит случайность.
Многие считают, что безопасность холодного кошелька заключается в том, что приватные ключи не подключены к сети — это верно, но это лишь решает вопрос хранения после генерации, а не способ их создания. Если на этапе генерации случайность нарушена, то даже офлайн хранение — это просто хранение ключа, который легко угадать. Все транзакции в блокчейне легитимны, блокчейн не может проверить, был ли ключ сгенерирован случайно или вычислен. Принцип Not your keys not your coins решает риски бирж, а здесь предупреждение: после самостоятельного хранения риски не исчезают, они просто превращаются в доверие к отсутствию уязвимостей во всём процессе. То, как появились эти 24 слова, так же важно, как и то, как они защищены.
#Coldcard旧固件漏洞损失扩大
Вчерашние данные по занятости вне сельского хозяйства оказались значительно слабее ожиданий: в июле занятость сократилась на 23 тысячи, тогда как ожидался рост на 80 тысяч, а данные за два предыдущих месяца были пересмотрены вниз. Вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с 55% до 46%, фондовые рынки США выросли, золото подорожало, а BTC оставался около 65 000 долларов без изменений.
Рынок не воспринял данные по занятости как сигнал к смягчению, поскольку в США наблюдается сочетание охлаждения рынка труда и сохраняющейся инфляции: в июне индекс потребительских цен (CPI) составлял 3,5%, а индекс личных потребительских расходов (PCE) — 3,7%. Повышение ставок может сдержать инфляцию, но занятость уже сокращается; если не повышать ставки, есть риск роста инфляции — ситуация сложная с обеих сторон.
Детали тоже слабые: уровень безработицы снизился до 4,1%, но 264 тысячи человек вышли из рабочей силы, а месячный рост заработной платы составил всего 0,1%. Слабая занятость не является положительным фактором для BTC, важно, снижается ли инфляция одновременно; ситуация с ограничениями с обеих сторон крайне сложна.
Поэтому данные CPI за 12 августа важнее, чем данные по занятости: в прошлом месяце цены на бензин выросли на 26,7% в годовом выражении, и то, насколько сохраняется влияние энергетики, напрямую определит направление в сентябре. Если CPI снизится, BTC может иметь потенциал для роста, не следуя за золотом; если CPI вырастет, ожидания повышения ставок вернутся.
Рынок ждет не просто данных по занятости, а понимания, пойдет ли США к смягчению после снижения инфляции или останется в тупике с ослаблением занятости и высокой инфляцией.
#非农意外转负，CPI成加息关键
Голосование по Закону CLARITY снова отложено. Сенат уходит на перерыв в августе, изначальное окно для голосования пропущено, реальное время перенесено на сентябрь. На самом деле законопроект уже продвинулся далеко: Палата представителей проголосовала 294 против 134, Комитет по банковскому делу Сената продвинул его 15 против 9, но сейчас он застрял на самой сложной части.
Последняя версия насчитывает 616 страниц, самой спорной является этическая статья, ограничивающая получение прибыли от цифровых активов президентом, конгрессменами и другими высокопоставленными чиновниками во время их срока, но с датой истечения 20 января 2029 года. Сторонники боятся конфликта интересов, противники считают ограничения недостаточными и срок слишком коротким. Также сложно договориться по стабильным монетам: банки боятся, что доходы от них оттянут депозиты, криптоиндустрия боится, что ограничения сожмут пространство для приложений.
Для продвижения в Сенате нужно 60 голосов, и если провалится хотя бы один из пунктов — этика, стабильные монеты или DeFi — голосов может не хватить. В сентябре после возвращения нужно будет успеть к промежуточным выборам, времени мало.
Влияние на BTC, наоборот, ограничено, его позиция уже ясна. Настоящие изменения коснутся токенов в серой зоне, бирж и участников DeFi, законопроект создаст полноценную федеральную структуру для цифровых активов, что гораздо важнее для альткойнов и местных компаний. Отсрочка не равна негативу, если в сентябре удастся договориться, эффект превзойдет позитив от политики, а дальнейшая задержка означает, что придется ждать дольше.
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解
#西联稳定币卡落地, сценарии оплаты по Visa продолжают развиваться
Для того чтобы стейблкоины действительно могли входить в повседневные платежи, сложность никогда не заключалась в том, достаточно ли быстры переводы в блокчейне. USDT и USDC давно начисляются круглосуточно, всего минуты или секунды. Настоящая проблема — это то, что делают обычные люди после того, как деньги попадают в их кошелёк. Чтобы что-то купить, обычно нужно сначала продать стейблкоины, обменять их на местную фиатную валюту, снять деньги в банк, а затем использовать карту для траты. Эта ончейн-фаза происходит быстро, но последняя миля всё равно возвращается к традиционной финансовой системе.
Запуск Stablecard от Western Union решает этот этап. Эта карта основана на собственном стейблкоине Western Union в долларе США, USDPT, и подключается к платёжной сети Visa. После получения USDPT пользователи могут хранить стоимость в долларах США в своём кошельке. Для покупок они могут просто использовать карту Visa, не конвертируя стейблкоин вручную в банковский счёт каждый раз.
Первая партия охватывает 37 рынков, при этом потребители имеют доступ примерно до 175 миллионов торговых точек Visa, а Western Union планирует дальнейшее расширение.
Объединение этих цифр гораздо важнее, чем наличие дополнительной криптокарты. Western Union имеет более 100 миллионов клиентов и работает более чем в 200 странах и регионах. Изначально его сильными сторонами были трансграничные переводы и огромная офлайн-сеть, но теперь USDPT приносит онлайн-доллары США. USDPT выпускается Anchorage Digital Bank, привязан 1:1 к доллару США и работает на Solana. Western Union ранее анонсировала Digital Asset Network, которая соединяет более 360 000 точек сбора наличных по всему миру.
В результате путь к определённой сумме начинает меняться. Отправитель по-прежнему может использовать традиционные переводы, а получатель — USDPT. Если вы хотите сохранить доллары США, вы можете положить их в кошелёк; Если хотите потратить их напрямую, можно использовать карту Visa; Если нужны наличные, вы можете обменять их через оригинальную офлайн-сеть Western Union. Здесь стейблкоины уже не просто посредники на биржах, а начинают одновременно связывать переводы, хранение, потребление и наличные.
Это довольно интересно для Solana. Раньше обсуждения о ценности цепочки часто сосредотачивались на TPS, комиссиях, объёме торговли DEX и активности по MEME, но платёжные приложения на самом деле рассматривали другой набор метрик. Сколько реальных средств проходит ежедневно, сколько пользователей урегулировали, нужно ли им двигаться круглосуточно, и могут ли эти транзакции продолжаться. Western Union, выпускающий USDPT на Solana, фактически переносит часть реальных потребностей в трансграничных платежах напрямую в эту цепочку.
Её отношения с Visa также заслуживают внимания. Visa в последние годы продвигала расчеты по стейблкоинам, уже частично урегулировалась с USDC на Solana и других сетях, а теперь Stablecard вернула стейблкоины в руки потребителей. Ранее Visa использовала стейблкоины для бэкенд-расчёта, чего обычные потребители не замечали; Теперь же пользователи со стейблкоинами могут тратить деньги как обычные банковские карты.
Эти два пути в конечном итоге ведут в одном направлении. Цепочки занимаются перемещением и расчетами активов, а Visa продолжает заниматься глобальной сетью принятия торговцев, так что пользователям даже не нужно знать, какая цепочка проходит через один платеж. Для стейблкоинов такая модель может быть гораздо более реалистичной, чем требование от всех продавцов использовать свои кошельки и принимать USDC или USDPT. Перестроить платёжную систему для сотен миллионов торговцев по всему миру сложно, но интеграция стейблкоинов в существующую сеть Visa значительно снижает барьер.
Western Union тоже не начинал с нуля. Он уже ежегодно управлял огромными трансграничными фондами, а теперь просто перемещает часть слоя расчетов в цепочку и возвращает стейблкоины своим существующим клиентам, агентам и денежной сети.
Так что на этот раз запуск Stablecard не так уж важен, сколько объема транзакций принесёт SOL в краткосрочной перспективе — ключевым является то, сможет ли эта модель быть воспроизведённой. Если в будущем больше банков, компаний по денежным переводам и финтех-платформ примут аналогичные структуры — со стейблкоинами для бэкенд-расчетов и Visa, Mastercard и локальными платёжными сетями для фронтендов, внедрение стейблкоинов может так и не произойти, поскольку все начнут использовать криптокошельки для платежей. Он может даже тихо проникнуть в существующие платежные продукты. Пользователи всё ещё проводят знакомой картой, торговцы всё ещё получают обычные расчеты, но слой, отвечающий за трансграничные средства, постепенно уступает место на чейневых долларах США.
#Polymarket洽谈10亿美元融资, с оценкой более 20 миллиардов долларов
Polymarket готовится вновь привлечь средства. Этот раунд переговоров весьма значимый: рыночные отчёты составляют около 1 миллиарда долларов, а целевая оценка напрямую превышает 20 миллиардов.
Если посмотреть на сроки, всё становится яснее. В октябре прошлого года её оценка составила всего около 9 миллиардов долларов; в апреле этого года она завершила раунд финансирования примерно на 1 миллиард долларов, что подняло её до примерно 15 миллиардов. Прошло всего несколько месяцев, и если новый раунд пройдёт, оценка вырастет ещё выше. Менее чем за год она выросла с 9 миллиардов до 20 миллиардов — более чем удвоив.
Почему капитал готов выделить такие деньги? Проще говоря, это превращает ожидания, которые были только на уровне обсуждения, в цены, пригодные для торговли. Достигнет ли BTC 100 000 к концу года, повысит ли ФРС процентные ставки в следующий раз, когда будет принят определённый законопроект — эти взгляды, которые раньше принадлежали только социальным платформам, теперь можно превратить в вероятность участия реальных денег.
В настоящее время мейнстримные монеты не сформировали чёткого основного тренда; BTC всё ещё движется около $64,000, ETH — около $1,900, а SOL находится в диапазоне $70. Но рынок не потерял торговый спрос; люди просто обменяли своих торговых партнёров на что-то другое, учитывая вероятность чего-то в будущем. Polymarket превратил этот спрос в бизнес, и он продолжает расти.
Что ещё важнее, компания больше не полагается исключительно на финансирование для рассказа своей истории. Информация, опубликованная в этом году, показывает, что её годовой доход превысил 1 миллиард долларов, примерно в 20 раз превышает текущую оценку в 20 миллиардов юаней, которые сейчас обсуждаются. Для платформы, которая всё ещё быстро расширяется, а пользователи и торговые категории ещё не полностью сформированы, капитал явно делает ставку на прогнозирование того, что рынок станет долгосрочной финансовой категорией.
Это напрямую связано с BTC. BTC всегда был одним из самых долго торгуемых и ликвидных криптоактивов в мире, поэтому, естественно, вокруг него существует множество рынков прогнозов. Помимо спот, перпетуал и опционов, теперь существует ещё один слой ивент-контрактов.
Интересно, что вероятности, рассчитанные с точки зрения рыночных цен и традиционных деривативов, не всегда совпадают. В этом году исследование сравнило несколько рынков BTC, которые могли бы соответствовать Polymarket и Binance, и показало, что средняя разница в цене между их подразумеваемыми вероятностями составляет около 6,3 процентных пункта, и эта разница не исчезает сразу. Это указывает на то, что на рынке прогнозов, помимо профессиональных деривативных фондов, поступает значительная сумма денег, основанная на новостях, настроениях и личных суждениях.
ETH и SOL зависят немного по-разному. Сам Polymarket не добавил значительной прямой стоимости ETH или SOL только потому, что его оценка выросла; он в основном работает в системе Polygon, ведёт расчеты с USDC и даже не выпускал свой токен. Но именно это самый убедительный момент: он-чейн-приложения не обязательно выпускают токены, чтобы получить оценки в десятки, сотни миллиардов или миллиардов долларов. Пока пользователи действительно готовы прийти, объём торгов может продолжаться, а платформа может приносить доход, она всё равно может вырасти в крупный бизнес.
Это очень реалистичный ориентир для платформ смарт-контрактов, таких как ETH и SOL. Раньше рынок всегда сравнивал публичные сети с такими метриками, как TPS, газовые сборы и TVL, но действительно ценность цепочки определяет то, сможет ли она производить продукты, которые пользователи хотят использовать каждый день. Рынок прогнозов сейчас является самым быстро развивающимся.
И конкуренция уже ожесточена. Главный конкурент Polymarket, Kalshi, также наблюдает рост своей оценки, и вместе это уже значительный показатель. Трудно воспринимать весь рынок прогнозов как маленькую игрушку на грани криптовалюты.
Так что самое интересное в этом раунде финансирования — не то, достигнут ли итоговые переговоры 19 миллиардов, 20 миллиардов или даже выше. Действительно стоит отметить, что рынок криптовалют постепенно расширяется от торговли BTC, ETH и SOL к событиям, которые могут повлиять на эти активы на биржах. Цена монет — это один рынок, но вероятность сменяется другой. В будущем, оценивая настроения на рынке, вы, вероятно, будете смотреть не только на подсвечники и потоки капитала, но и на таблицу вероятностей в реальном времени.
#伊朗阿曼通航协议遇阻 риски цен на нефть снова нарастают
За последние два дня BTC держится около $65,000, ETH снова поднялся выше $1,900, а SOL также около $74. Но один фактор должен быть не только международными новостями: сможет ли Ормузский пролив действительно вернуться к нормальной навигации?
Иран и Оман продвигают новый навигационный план, и несколько дней назад нефть Brent была понижена с высокого уровня из-за прогресса в переговорах. Но проблема в том, что несколько ключевых условий переговоров ещё не решены окончательно. Иран хочет взимать с судов, проходящих через пролив, плату в размере 5–7% от стоимости своих товаров, предложение Омана составляет около 3%, а США не требуют никаких сборов.
Разница может показаться несколькими процентными пунктами, но на практике реализация гораздо сложнее. Поскольку соответствующие иранские учреждения всё ещё подвергаются санкциям США, после оплаты комиссий судовладельцами расходы не только растут, но и могут столкнуться с такими проблемами, как санкции и нарушения страхового страхования. По этой причине, несмотря на сообщения о соглашениях, близких к реализации, судоходные компании не возвращаются в больших масштабах.
Данные говорят о лучшем варианте. С понедельника по четверг на этой неделе через Ормузский пролив прошло всего 33 судна, за тот же период прошлой недели — 50, а в четверг прошли только 4 судна. До конфликта обычный еженедельный проход через этот пролив составлял около 130–140 судов. Другими словами, фактический восстановленный объём судоходства всё ещё далёк от нормального уровня.
Именно поэтому, хотя цены на нефть снизились от прежних максимумов, риски не исчезли полностью. Сегодня нефть Brent остаётся на уровне 82 долларов, ранее поднимаясь выше 83 долларов.
Какое это имеет отношение к BTC? Самый прямой слой — это инфляция. Если Ормуз продолжит блокироваться, а цены на энергоносители снова растут, инфляция в США будет затруднена плавно снизиться. Рост цен на нефть в конечном итоге откроется на транспорт, производство, авиацию, логистику и потребительские цены, что поднимет ожидания рынка по снижению ставок ФРС или приостановить ужесточение.
В настоящее время BTC, ETH и SOL находятся в стадии серьёзной ликвидации. Сегодня BTC составляет около $64,700, за 24 часа изменения практически не изменились, а весь индекс CoinDesk 20 упал примерно на 0,2% за тот же период.
На первый взгляд BTC кажется довольно устойчивым, но рынок деривативов стал более осторожным. Самые активные торговые опционы на BTC за последние 24 часа были на ставках $60,000 и $62,000 пут, тогда как самый популярный колл ETH — на $2,000. Эта разница весьма интересна. BTC теперь несёт больше оборонительного и институционального финансирования рынка, поэтому, несмотря на то, что цены на нефть, геополитические риски и доходность казначейских облигаций давят на него, цена пока явно не опустилась ниже него.
ETH отличается. ETH сейчас около $1,930, всего в нескольких процентных пунктах от $2,000. Если цены на нефть продолжат падать, а инфляционное давление ослабнет, аппетит к риску возвращается. Прорыв выше $2,000 может легко сигнализировать рынку о реинвестировании в активы с высоким бета-рейтингом.
SOL более чувствительный. SOL сейчас около $74, что уже более волатильно, чем BTC. Как только рынок входит в режим риска, фонды обычно постепенно распространяются с BTC на такие активы, как ETH и SOL, но если нефть снова резко вырастет, доходность казначейских облигаций США следует, и SOL часто испытывает давление до BTC при сокращении фондов.
В последнее время BTC, ETH и SOL, кажется, торгуются боково, но за кулисами они ждут ответа на несколько переменных. С одной стороны, уровень занятости начал слабеть, и рынок надеется, что ФРС не продолжит ужесточение; с другой — ситуация на Ближнем Востоке и цены на нефть могут снова подтолкнуть инфляцию. Сейчас оба направления движутся в противоположных направлениях.
Есть ещё одна деталь, которую стоит отметить. Сегодня цена золота выросла примерно до $4,300, вырос примерно на 1,5% за один день, что говорит о том, что традиционные фонды по-прежнему предпочитают золото как безопасную гавань в условиях геополитической неопределённости. BTC пока не вырос синхронно, что говорит о том, что рынок ещё не полностью торговал по логике золота. Однако BTC не упал ниже $60,000 из-за цен на нефть и рисков войны.
Это создало довольно особую ситуацию: золото отвечает за безопасные убежища, у BTC есть кто-то, кто может захватить, а ETH и SOL ждут, пока аппетит к риску определит направление.
Так что дальше стоит следить за фактическим объёмом трафика в Ормузском проливе, а не просто за тем, какая сторона объявит о прогрессе в переговорах. Если еженедельный трафик постепенно восстановится с десятков до более чем 100, премии за риск войны продолжат снижаться за цены на нефть, давление на энергетическую инфляцию ослабнет, и BTC, ETH и SOL будут чувствовать себя более комфортно.
С другой стороны, если переговоры продолжат застопориваться по сборам, санкциям и страхованию, объёмы перевозок не восстановятся, а цены на нефть снова прорвутся, рынок будет торговаться не только риском Ближнего Востока. Он вернётся к риску инфляции, риску процентных ставок и в конечном итоге перейдет на оценки BTC, ETH и SOL.
BTC около $65,000 сейчас выглядит спокойно, но линия цены на нефть может быть более заслуженной, чем одна-две маленькие медвежьи подсвечники на подсвечнике.